Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике

Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике российско-казахстанский Современный Гуманитарный Университет ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Тема: Анализ финансового состояния предприятия. Тычков Дмитрий Викторович № контракта: 120009722325 Направление: Экономика № группы ОЭ–709-01 Подпись студента_ ____________ Дата сдачи работы «25» мая 2000 г. Работа принята Таубаевым А. А. «__» _______ 2000 г. подпись ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ по дисциплине: ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Студента: № контракта группа: ЭО–709-01 Экономика 1. Тема:Анализ финансового состояния предприятия . 2. Срок сдачи курсовой работы: «25» мая 2000 г. 3. Краткое содержание курсовой работы: · Введение · · Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный период по сравнительному балансу · Общая оценка финансовой устойчивости предприятия · · Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий · Расчетная часть · Использованная литература при написании курсовой работы 4. Дата выдачи темы: «2» марта 2000 г. Задание выдано Таубаевым А. А. __________________ «__» ___________ 2000 г. подпись Введение Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциаль­ных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятием. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В расчетной части вашему вниманию будет представлен подробный анализ финансового состояния предприятия, на основе приложения в методическом пособии. Цель данной работы, выявить размещение и использование средств предприятия на основе анализа бухгалтерского баланса, а также особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике. На основе приведенного анализа оценить особенности развития предприятия в переходной экономике, а также попытаться спрогнозировать дальнейшее развитие данного предприятия в будущем. Выявить по средством проведения анализа бухгалтерского баланса, недостатки в финансовой деятельности предприятия и попытаться найти резервы для улучшения финансового состояния предприятия и его развития в дальнейшем. 1. Специфика анализа финансового состояния предприятия Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса. Под финансовым состоянием предприятия следует понимать способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Основными задачами анализа ФСП являются: - оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения, - оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения, - анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня; - анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. хорошем финансовом состоянии. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить: - степень предпринимательского риска; - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; - потребность в дополнительных источниках финансирования; Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством финансов Российской Федерации, приказ от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р. Ф. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. - анализ финансового состояния; - анализ финансовой устойчивости; - анализ финансовых коэффициентов: - анализ ликвидности баланса; Различают следующие виды финансового анализа: проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов на расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Основные задачи анализа: 2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактической величины; 3. изучение структуры балансовой прибыли; 4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль; 5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек. В курсовой работе представлен анализ показателей деловой активности. прибыльности деятельности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. 1. 1 Оценка финансового состояния предприятия, его изменения за отчетный период по сравнительному балансу. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют заключительный блок и сущность анализа финансового состояния предприятия. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния. Согласно классификации одного из основателей балансоведения[1] , рекомендовавшего в 20-х годах исследовать динамику и структуру финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем добавления его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса предприятия являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и на конец периода; удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям в % к изменениям валюты (итога) баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений) ; цена 1% роста валюты (итога) баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Преимущество сравнительного аналитического баланса заключается в том, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальной ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемых в практике зарубежных фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Показатели структуры баланса; Показатели динамики баланса; Для осмысления общей картины изменения финансового состояния очень важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, из каких источников в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме: Актив Пассив 1. имущество 1. 1 иммобилизованные активы 1. 2 мобильные, оборотные активы 1. 2. 1 запасы и затраты 1. 2. 2 дебиторская задолженность 1. 2. 3 денежные средства и ценные бумаги 2. источники имущества 1. 1собственный капитал 1. 2 заемный капитал 1. 2. 1 долгосрочные обязательства 1. 2. 2 краткосрочные кредиты и займы 1. 2. 3 кредиторская задолженность При чтении баланса по таким систематизированным группам используются методы горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен в таблице № 2. Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода. Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: - стоимость иммобилизованных активов (т. е. Основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела I актива баланса + III. Убытки; - стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса; - стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II актива баланса; - величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса: - сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения)= строкам 250 и 260 актива баланса; стоимость собственного капитала = разделу IV пассива и строкам 640, 650 и 660 раздела IV пассива баланса; - величина заемного капитала = сумме разделов V и VI пассива баланса, без строк 630, 640 и 650; - величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу раздела V баланса; - величина собственного заемного капитала = разности итогов раздела IV пассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственного оборотного капитала. - Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, для формирования оборотных активов = строка 610 раздела IV пассива. Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не маловажное значение для оценки финансового состояния предприятия имеет и вертикальный структурный анализ актива и пассива баланса. Например: соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием специальных экономико-математических методов. После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия. Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производства, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс. Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий. Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «Убытки » и «Резервы по сомнительным долгам ». Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам » свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали). Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье ( по базовому показателю ). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам). По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала. При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств. Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала. Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями. Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия. и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия. характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов. Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды. Сравнительный аналитический баланс[2] Таблица 2 № Абсолютные величины Горизонтальный анализ Абсолютные отклонения Гр. 2/гр1*100 Вертикальный анализ На начало года На конец года На начало года На конец года 1 Внеоборотные активы 1. 1 Основные средства 1125,0 1980,5 0,57 1,76 100 112 1. 2 50 64 0,78 1,28 98 101 1. 3 Незавершенное строит-во 15,5 20 0,77 1,29 100 108 1. 4 Прочие внеоборотные средства 0 0 - - - - Итого по разделу I 1190,5 2064,5 2,12 4,33 298 321 2 Оборотные активы 2. 1 Запасы 3913,8 6489,1 0,6 1,66 100 127 2. 2 Краткоср. дебит. зад-ть 796,7 870,5 0,91 1,09 93 100 2. 3 Долгоср. дебит. зад-ть 0 0 - - - - 2. 4 Краткоср. фин. влож. 35,0 51,1 0,68 1,46 91 108 2. 5 Денежн. Ср-ва 1915,2 2114,2 0,9 1,1 86 92 2. 6 Касса 192,8 455,6 0,42 2,36 92 101 2. 7 1408,6 1404,6 1 0,99 100 100 2. 8 Проч. ден ср-ва 313,8 254 1,23 0,81 110 87 2. 5 Прочие оборотн. активы 17,5 37,8 0,46 2,16 102 113 Итого по разделу II 6854,1 10135,2 6,2 11,63 784 828 Баланс 8044,6 12199,7 8,32 15,96 1082 1149 4. 4. 1 3565. 0 3565. 0 1 1 100 100 4. 2 101. 8 257. 6 0. 39 2. 53 100 118 4. 3 Резервный капитал 300 350 0,85 1,16 98 103 4. 4 120,7 344,2 0,35 2,85 100 134 4. 5 Фонд соц. сферы 30,5 54,1 0,56 1,77 100 102 4. 6 24,1 24,1 1 1 100 100 4. 7 Нераспред прибыль отчетного периода - 704,5 - 1 100 100 Итого по разделу IV 4142,1 5299,5 4,15 7,78 698 757 5 Долгосрочн. пассивы 5. 1 Заемные ср-ва 105 157 0,67 1,49 97 101 5. 2 Проч. долгоср. пассивы - - - - - - V 105 157 0,67 1,49 97 101 6 Краткосрочн. пассивы 6. 1 Заемные ср-ва 485,6 0,35 2,81 85 135 6. 2 Кредиторская задолженность 3292 5325,6 0,62 1,62 95 106 6. 3 12,4 30,8 0,4 2,48 98 107 6. 4 Резервы предстоящих расходов и платежей 7,5 9,1 0,82 1,21 100 103 6. 5 Прочие краткоср. Пассивы - - - - - - Итого по разделу VI 3797,5 6743,2 2,19 8,12 378 451 Баланс 8044,6 12199,7 7,01 17,39 1173 1309 - статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года; - показатели структуры баланса на начало и конец года; - динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении; - динамика структуры баланса; - влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом. изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период. Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов КN и КВ, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если КN > КВ, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если. Если КN < КВ – менее эффективным. 1. 2 Общая оценка финансовой устойчивости предприятия Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия. Исходя из данных сравнительного аналитического баланса финансовое состояние данного предприятия можно оценить как удовлетворительное, хотя наметилась тенденция к снижению эффективности работы предприятия, и в дальнейшем, при сохранении таких же результатов финансовое состояние предприятия из удовлетворительного перерастет в критическое. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. F= E3 + Ra =И C + Ckk + Cдк +К0 + Rр , где F - основные средства и вложения; E 3 – запасы и затраты; Ra – денежныне средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и проч. активы; И C – источники собственных средств; Ckk – краткосрочные кредиты и заемные средства; C дк – долгосрочные кредиты и заемные средства; К0 – ссуды, не погашенные в срок; R р – расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы. E3 + Ra = [И C + Ckk )- F ]+ [ Cдк +К0 + Rр ] Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (E3C +Ckk )- F]: E3 £ И C +CДК - F Будет выполнятся условие платежеспособности (внешнее проявление устойчивости финансового состояния) предприятия, в нашем примере оно выполняется, хотя в долгосрочном плане могут возникнуть проблемы с платежеспособностью. Также по данной формуле определяется сущность финансовой устойчивости, т. е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ниже будет приведена формула). При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными средствами). F £(И C + Cдк )- E3 , по данной формуле оценивают финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, где ИC +Cдк представляет собой величину капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия. Эти оба направления исходят из общей формулы устойчивости предприятия: E3 + F £ И C + Cдк Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: Ес = Ис - F где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса); F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса). 2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ) Ет = ( Ис + КТ ) - F , КФ = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190, где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса). Е S t ) - F , ВИ = (с. 490 + с. 590 + с. 610) - с. 190 где ЕS Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса). Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат. ±Ес = Ес - Z±ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с. 210 + с. 220 ±ФС = (с. 490 - с. 190) - (с. 210 + с. 220) где Z - запасы и затраты (с. 211-215, 217 II раздела баланса). 2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат. ±Ет = Ет - Z = (Ес +Кт) - Z ±Фт = КФ - ЗЗ где ЗЗ - общая величина запасов и затрат. 3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. ±Е S = Е S - Z = (Ес + Кт + К t) - Z, ±Фо = ВИ – ЗЗ Таблица 3 Анализ финансовой устойчивости[3] №№ п/п На н. г., тыс. руб. На к. г., тыс. руб. Изменение за год 1 Источники собственных средств 2951,6 3235 283,4 2 1190,5 2064,5 874 3 Наличие собственных оборотных средств (1-2) 1761,1 1170,5 -590,6 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства 105 157 52 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) 1866,1 1327,5 -538,6 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 3797,5 6743,2 2945,7 7 Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) 5663,6 8070,7 2407,1 8 Общая величина запасов и затрат 6854,1 3281,1 9 -5093 -3871,7 10 -4988 -8807,7 -3819,7 11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) -1190,5 -2064,5 -874 Показатели Тип фин. Ситуации устойчив. Устойчив. Состояние состояние 1. Фс=СОС-ЗЗ >=0 Фс<0 <0 Фс<0 2. Фт>=0 >=0 Фт<0 <0 3. Фо>=ВИ-ЗЗ Фо>=0 Фо>=0 Фо>=0 Фо<0 Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие при проведении такой политики в дальнейшем превратится в банкрота. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных и заемных средств для формирования запасов и затрат, а также существенный недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить. Необходимо срочно пополнить собственные оборотные средства и запасы путем привлечения дополнительных долгосрочных кредитов, а прежде всего увеличить реализацию продукции для пополнения запасов собственными средствами и сократить издержки производства. 1. 3 Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); – легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары); – труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения). Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам. Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату. Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы: · наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); · быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; · медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы; · трудно реализуемые активы Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты: · наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность; · (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы; · долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей; · (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. Таблица 5 Анализ ликвидности баланса[4] Актив На нач. На кон. Пассив На нач. На кон. излишек (недост. ) пер-да пер-да на кон. 115 196 142 262 -27 -66 2. Быстро реализуемые активы (А2) 79 84 2. Краткосрочные пассивы (П2) 81 80 -2 +4 620 659 3. Долгосрочные пассивы (П3) - - 620 659 4. Трудно реализуемые активы (А4) 1083 1246 1674 6,3 -591 -597 Баланс 1897 2185 Баланс 1897 2185 x x Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1 ³ П1 А2 ³ П2 А3 ³ П3 А4 £ П4 В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: * , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами): ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2); * ПЛ на н. г. = 620-0 = 620. ПЛ на к. г. = 659-0 = 659. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы № 5 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию медленного увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется ростом величины быстро реализуемых активов в конце отчетного периода (краткосрочные пассивы у нас изменились (+1) на конец отчетного периода поэтому их влияние также сказывается на ликвидности баланса). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по одной группе (3), а по другой группе (4) существенный недостаток, т. е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав трудно реализуемые активы. Но в то же время предприятие сможет покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства продав медленно реализуемые активы. Результаты расчетов по данным предприятия (таблица № 5) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид: {А1< П1; А2 <П2; А3 > П3; А4 < П4} Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период недостача увеличилась на 66 т. рб. Хотя стоит отметить, что быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы всего на 4 т. рб. в конце отчетного периода, но не покрывают платежный недостаток по наиболее ликвидным активам. Текущая ликвидность составляет -29 т. рб. на начало отчетного периода и –92 на конец отчетного периода. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный недостаток в 620 т. рб. на начало отчетного периода и 659 на конец отчетного периода Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица №6). Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения: Таблица 6 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность[5] № Наименование Обозна- Нормальное На конец Откл. показателя Чение Ограничение периода 1. L1 >0,2 - 0,25 0,5 0,31 -0,19 2. Коэффициент быстрой ликвидности L2 Допустимое: 0,7 - 0,8 Желательно: >1,5 0,71 0,44 -0,27 3. L3 Необходимое 1,0 оптим., не менее 2,0 1,8 1,5 -0,3 Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец отчетного периода только 31% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время. за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность. Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций. Финансовые коэффициенты разделяются на: 1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. 2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации, имеющих различный экономический смысл. величинами. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Ка = с. 490 / с. 699 = 4142,1 / 8044,6 = 0,51 высокой степени независимости, высокой гарантированности предприятием своих обязательств. Но в конце периода данный показатель снизился до 0,43, что говорит о снижении независимости, и низкой гарантированности предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Кз/с = (с. 590+с. 690) / с. 490 = (0+853,9)/6,3 = 0,942 Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств меньше чем собственных в 0,942 раза, в начале отчетного периода. В конце отчетного периода этот коэффициент составляет 1. 3, то есть заемных средств стало больше, чем собственных в 1. 3 раза. Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается (на конец и конец отчетного периода): Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,51-1 = 0,96 Большая величина Кз/с в конце отчетного периода вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств: Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел). Км = 3056,6/3797,5 = 0,804 (на н. г.) Км = 3392/6743,2 = 0,503 (на к. г.) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Км = 3056,6/3913,8 = 0,78 (на. н. г.) Км = 3392/6489,1 = 0,522 (на. к. г.) Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств, поскольку данный коэффициент показывает насколько предприятие обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования. Далее рассмотрим частный показатель: Коэффициент финансовой устойчивости. Кф. ус. = (с. 490+с. 590) / (с. 399-с. 390) = 4247 / 8044,6 = 0,472 (на н. г.) Кф. ус. = (с. 490+с. 590) / (с. 399-с. 390) = 5456,5 / 12199,7 = 0,447 (на к. г.) Из этого частного показатели очевидно, что предприятие в конце отчетного периода по сравнению сначалом отчетного периода незначительно утратило свою финансовую устойчивость, это связано с рядом факторов, которые были рассмотрены выше. Для переходной экономики данная система критериев имеет большое значение, так это позволяет выявить неустойчивости финансового положения предприятия, выявить больные места баланса и соответственно помочь исправить данную проблему через анализ индекса кредитоспособности, критериев[6] , и спрогнозировать показатели платежеспособности. Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. В первую очередь определяются два коэффициента; ¨ текущей ликвидности (К1 ) ¨ обеспеченности собственными средствами (К2 ) Первый из них отражает способность предприятия своевременно рассчитаться по своим срочным обязательствам, второй – наличие у предприятия своевременно достаточного количества собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Клт = А2 +А3 _ П2 -ДКЗ-ДБП-ФП-РПР ______ ГДЕ : А2 – второй раздел актива баланса; А3 – третий раздел актива баланса; П2 – второй раздел пассива баланса; ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса); ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса); ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса); РПР - резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива баланса). В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных средств предприятия, как материальных (А2 ), так и нематериальных (А3 предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами: Кос = П1 -А1 А2 +А3 ГДЕ : П1 – первый раздел пассива баланса; А1 –первый раздел актива баланса. При расчете данного показателя числитель дроби определяется как разность между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса, стр. 490) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса, стр. 190). Числитель дроби показывает, какая сумма собственных средств предприятия направлена на оборотные средства, а знаменатель – сумму всех оборотных средств. Экономический смысл данного коэффициента характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме. Если один или оба коэффициента меньше нормативных значений рассчитывается третий – : Кув = Клт п (расчетный Клт ) Клт у (установленный Клт ) Кув представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе – его нормативное значение. Экономический смысл этого коэффициента в том, что он показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Клт <2 либо Кос <0. 1. установить невозможно. Следовательно можно сделать вывод, что «Долгосрочный заемный капитал» является источником покрытия основных фондов. Аналогичные рассуждения можно сделать относительно статей «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей», являющихся источниками собственных средств. Условие Клт <2 как один из признаков платежеспособности означает, что оборотные средства предприятия как вид активов должны покрываться заемными средствами не более чем наполовину. Очевидно, что значения зависят главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения показателя Кос могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных заемных средств и прочих источников в общей сумме источников средств, либо при примерном равенстве величины оборотных средств и срочной кредиторской задолженности. Данное условие Клт <2 является достаточно жестким и практически невыполнимы для большинства отечественных предприятий (как на примере нашего предприятия). Отметим, что наше предприятие работает со значительным дефицитом собственных оборотных средств. В отличие от показателей Клт Кос Кув может быть рассчитан различными способами[7] . Этот алгоритм предусматривает распространение на будущий период тенденции коэффициента текущей ликвидности, имевшей место в предыдущих периодах. На нашем предприятии, на дату отчета Клт = 1,8[8] и снижение показателя за отчетный период составило –0,3, то значение Клт на конец предстоящего 6-ти месячного периода предполагается рассчитывать исходя из среднемесячного снижения, то есть прогнозное значение Клт будет равно Клт п = 1,8-2*0,3=1,2. Достоинством этого алгоритма является его простота. Наше предприятие обязано предпринимать все доступные меры по восстановлению своей платежеспособности, так как из вышеприведенного расчета видно, что на перспективу у предприятия она будет снижаться. Расчет индекса кредитоспособности [9] Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид: Z = 3. 3* К1 +1. 0* К2 К3 +1. 4* К4 К5 где показатели К1 К2 К3 К4 К5 К1 = всего активов К2 = Выручка от реализации К3 = Собственный капитал (рыночная оценка) всего активов К4 = Реинвестированная прибыль всего активов К5 = Собственные оборотные средства всего активов предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2. 675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z>2. 675). По данным на конец отчетного периода для нашего предприятия этот индекс =2,956. Но здесь следует сделать небольшую поправку; расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах, что в переходной экономики имеет существенное значение, но к сожалению пока не получило своего достаточного развития (образование фондовых бирж) . неблагоприятые текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся: - - - устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; - - - - Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или неприятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся: - вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса; - недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т. е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта; - неэффективные долгосрочные соглашения, и др. Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Из вышеприведенных расчетов можно признать структуру баланса нашего предприятия удовлетворительной, но достаточно неустойчивой, что характерно для переходной экономики. 2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ В данном разделе курсовой работы будет практически рассмотрено финансовое состояние предприятия на основе приведенного в приложении №2[10] баланса, составленного на 1 июля 1997г. Будет оценено удовлетворительна или неудовлетворительна структура бухгалтерского баланса на основе критериев[11] . Оценка которой ведется на основании показателей: Коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности. Показатели платежеспособности и методика их расчета. № п/п Наименование показателей Расчетная формула (источник информации) Значение показателя На нач. о о. п. На конец о. п. 1 2 3 4 5 1 Стр. 260 1915,2 2114,2 2 Стр. 250 35 51,1 3 Дебиторская задолженность Стр. 230+240 796,7 870,5 4 Производств. запасы и затраты Стр. 210 3913,8 5 Коэфф. абсол. ликвидн. Кла = ДС/КП 0,504 0,313 6 Краткосрочная задолженность Стр. 230 3292 5235,6 7 Промежуточный коэффициент покрытия Кп з =ЧП/З 1,8 1,5 8 Кп з =ЧП/З 1,8 1,5 9 Удельный вес запасов и затрат в сумме краткоср. обязат-в Клт = ОС/кратк. обязат. 1,8 1,5 Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета 10 Собственные средства Стр. 410 187,5 374,1 11 Стр. 690-640-650+590+610+620 7690,5 13624,2 12 Сумма дебиторской задолженности Стр. 230+240 796,7 870,5 13 Имущество предпр. 8044,6 12199,7 14 Коэффициент собств. (независимости) Стр. 490/699 0,51 0,43 15 Соотнош. заемных и собств. средств 374,1/1367,6 (0,27) 16 Удельн. вес заемн. средств Стр. 490+640+650/610 1:3 (8,55) 1:8 (38) 17 Удельн. вес дебит. задолж. в стоим. имущества 10,01 14,01 18 Удельн. вес собств. и долгоср. заемн. ср-в в стоим. Имущества 27,5 23,15 Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета № п/п Наименование показателей Расчетная формула (источник информации) Значение показателя 1 2 3 4 1 Выручка (валоврй доход) от реализации продукции (работ, услуг) Стр. 010 (форма №2) 18015,5 2 Затраты на производство реализ. продукции Стр. 020 (форма №2) 3 Запасы и затраты Стр. 210 4 +4155,1 5 Собственные средства Стр. 410 6 Оборачиваемость запасов Од =Со *Д/Р 113 дн. 7 Оборачиваемость собственных средств Од =Со *Д/Р 8 Общий показатель оборачиваемости Од =Со *Д/Р 9 БПб -БПотч 10 Платежи в бюджет 11 Чистая прибыль Пч =Пу -Пб -Платежи в бюджет 1348,5 (17,4%) 12 Собственные средства СС=Сб -Сотч 13 Долгосрочные заемные средства Стр. 511 157 (49,0%) 14 Основные средства Стр. 120 (форма №1) 2676,4 (79,2%) 15 Стр. 210 6489,1 (64,0%) 16 12199,7 (51,0%) 17 Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг) Стр. 010 (форма №2) 18015,5 (99,0%) 18 Доходы по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях - - 19 Финансовые вложения Стр. 253 51,1 (48,0%) Методика расчета показателей рентабельности в процентах к условному рублю 20 Рим =ОС+ЗЗ++ПВ/Пч 51% 21 Уровень рентабельности собственных средств Ру =Пр/П1 99% 22 Уровень рентабельности производственных фондов Ру= Пр/А1 79,2% 23 Уровень рентабельности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений Ру =стр. 250/Пр 48% 24 Уровень рентабельности собственных и долгосрочных заемных средств Рак,ск = Пч /БП+СК 11,1% и 25,6% 25 Рентабельность продаж Рпр =Пр/В РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ БАЛАНСА №п/п Наименование показателей Значение показателя Примечание 1 Фактическое наличие оборотных средств предприятия: На начало периода На конец периода Сумма раздела I актива баланса 6854,1 Данный показатель увеличился за счет деятельности предприятия в текущем отчетном периоде 2 Краткосрочные обязательства предприятия: На начало периода На конец периода Сумма раздела I пассива баланса 6743,2 Данный показатель показывает то, что предприятия привлекало дополнительные денежные средства для своей текущей деятельности 3 Коэффициент текущей ликвидности: На начало периода На конец периода Клт =ОС/СрОб 1,8 1,5 Произошло снижение этого коэффициента за отчетный период. 4 На начало периода На конец периода Кос =СОС/Об ср-ва в запасах 38 27,8 Произошло снижение обеспеченности собственными предприятия за отчетный период 5 Расчетный коэффициент текущей ликвидности Клт =СОС/Краткоср. 1,8 - 6 Клв =Кп лт /Клт у 0,93 Данное значение свидетельствует, что предприятие еще в состоянии восстановить свою платежеспособность Теперь можно сделать несколько выводов по приведенным выше расчетам; величина основных средств в общей сумме активов и их доля в общей сумме источников невелика по этому поводу предприятию следует принять срочные меры по наращиванию собственны средств. Снизился и коэффициент покрытия запасов, но возросла доля долгосрочных заемных средств. Практически отсутствуют «больные» статьи в отчетности, это таки как ссуды и займы не погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность. Следует также отметить, что снизился показатель как общей рентабельности, так и рентабельности от основной деятельности. Довольно низкие показатели рентабельности авансированного капитала, что свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности данного предприятия, а также рентабельности собственного капитала. Что привело к значительному снижению коэффициента независимости с 0,51 до 0,43 хотя оптимальный показатель этого коэффициента должен быть =0,7. также возрос коэффициент заемных средств, превысив отметку 0,3. Соотношение заемных и собственных средств за отчетный период возросло до 1:4, что значительно превышает отметку 1. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,504 до 0,31, хотя данная цифра и превышает предельно допустимую цифру для данного показателя (0,2-0,25), но все же это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия составил 1,5 что превышает предельную отметку (1), но за отчетный период он также снизился с 1,8 до 1,5. можно заключить исходя из приведенных расчетов по оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, что в нашем примере структура баланса является удовлетворительной, поскольку значения показывают небольшой спад в деятельности предприятия, но все же остаются на допустимых значениях. В нашем примере по данным баланса, приведенного в приложении следует, что финансовое положение предприятия за истекший год, хотя и незначительно, ухудшилось, тем не менее остается достаточно устойчивым, поскольку сумма запасов не превосходит величины нормальных источников их формирования. тема курсовой работы. В которой я выявил на основе приведенного в приложении бухгалтерского баланса, особенности и недостатки в работе предприятия. Попытался спрогнозировать дальнейшее его развитие в переходной экономике и дать полезные советы по развитию предприятия и сохранению его устойчивого финансового положения. 1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л. А. Богдановская, Г. Г. Виногоров, О. Ф. Мигун и др.; Под общественная. ред. В. И. Стражева. - 2-е изд., стереотип. - Мн.: Выш. шк., 1996. - 363 с. 3. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 496 с. 4. Ковалев В,В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / 2-ое изд., перераб. и доп. М., 1998г 5. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М., 1998г. 6. Финансы: Учебное пособие/Под ред. Ковалевой. М., 1997г. [2] Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по выполнению курсовой работы. [3] Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по выполнению курсовой работы. [4] Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по выполнению курсовой работы. [5] Расчетные формулы будут представлены в расчетной части курсовой работы. [6] утверждены постановлением Правительства Р. Ф. от 20 мая 1994г. №498. [7] Один из алгоритмов приведен в Методических приложениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) 12,08,1994г. №33-р. [8] См. расчетную часть. [9] а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента. Из этих показателей отобрал 5 наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессивное уравнение. [10] Методическое руководство по выполнению курсовых работ.