Антикризисное управление

ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности. Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности. Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются специальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета. Рассмотрим различные методические подходы, выработанные наукой и практикой в России и за рубежом. 1. Горизонтальный (трендовый) анализ баланса организации Таблица 1 Анализ динамики балансовых показателей организации Предыду­щие годы Отчетный год Изменения к отчетному году, в % тыс. руб. тыс. руб. 4/2 4/3 1 2 3 4 5 6 Актив 2003 2004 2005 I. Внеоборотные активы, всего: 23451 24952 26651 114 107 в т. ч.: - основные средства; 23267 24399 26166 112 107 - незавершенное строительство; 184 553 485 264 88 - - - - - II. Оборотные активы, всего: 9200 9875 11803 128 120 8399 9034 10476 125 116 - дебиторская задолженность в течение 12 месяцев; 645 832 1089 169 131 - краткосрочные финансовые вложения; - - - - - - денежные средства 68 9 238 350 2644 Баланс (I + II) 32651 34827 38454 118 110 Пассив III. Капитал и резервы, всего: 20202 23536 22933 114 97 в т. ч.: - уставный капитал; 5573 5573 5573 100 100 - добавочный капитал; 22306 21193 19596 88 92 - резервный капитал; 2 2 - 100 - - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (7679) (3232) (2236) (29) (69) 535 4871 7014 1311 144 V. Краткосрочные обязательства, всего: 11914 6420 8507 71 133 в т. ч.: - займы и кредиты; - 350 350 - 100 - кредиторская задолженность 11914 6070 8157 69 134 Баланс (III + IV + V) 32651 34827 38454 118 110 Таблица 2 Показатели из бухгалтерской отчетности формы №1 Предыдущие годы Изменения к отчетному году, в % тыс. руб. 4/2 4/3 2003 2004 2005 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка, всего: 13803 17982 18954 137 105 в т. ч.: - себестоимости; 14690 17954 19439 132 108 - 28 485 - 1732 - коммерческие расходы; - - - - - - управленческие расходы; - - - - - (887) 28 485 (55) 1732 Прочие доходы и расходы 1. Доходы, всего: 1905 6601 3235 170 49 в т. ч.: - проценты к получению; - - - - - - от участия в других организациях; - - - - - - прочие операционные; - 934 - - - - внереализационные 1905 5667 3235 170 57 2. Расходы, всего: 1969 1896 418 22 22 в т. ч.: - проценты к уплате; - - - - - 59 765 - - - - внереализационные 1910 1131 418 22 37 Прибыль (убыток) до налогообложения (1037) 4650 2332 (225) 50 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (1893) 4447 2124 (112) 48 Из таблицы видно, что валюта баланса в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 18% и составила на конец отчетного периода 38454 тыс. рублей, или на 5803 тыс. рублей выше, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 10% или на 3627 тыс. рублей. При этом основные средства увеличились в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 2899 тыс. рублей, или на 12 %, по сравнению с 2004 годом – на 1767 тыс. рублей или 7%. Стоимость незавершенного строительства в 2005 году по сравнению с 2003 годом увеличилась в 2,64 раза, а по сравнению с 2004 годом снизилось в 1,14 раза. Всего же стоимость внеоборотных активов в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 14% и составила на конец отчетного периода 26651 тыс. рублей, или на 3200 тыс. рублей выше, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 7% или на 1699 тыс. рублей Рассмотрим теперь пассив IV раздела, где отражается состав источников собственных средств. Уставной капитал предприятия остался без изменений, в то время как добавочный капитал снизился в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 12 %, а по сравнению с 2004 годом – на 8% . Добавочный капитал включает в себя сумму дополнительных источников средств в виде безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, пополнение собственных оборотных средств и др. Поэтому его снижение отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия. и снижение на 603 тыс. руб., фонда социальной сферы, и в целом капитал предприятия в 2005 году снизился на 3 %. II раздел баланса начинается с запасов, которые представляют собой остатки стоимости основных и вспомогательных материалов в виде кормов, семян, посадочного материала, удобрения, средств защиты растений и животных и так далее. Постоянное пополнение этих запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Запасы на конец 2005 года составили 10476 тыс. рублей или возросли по сравнению с 2003 годом на 25 %, а по сравнению с 2004 годом на 16%. При этом необходимо рассмотреть насколько они обеспечивают непрерывность воспроизводства, так как рост оборотных активов в основном произошел из-за них. В VI разделе баланса отражены краткосрочные пассивы предприятия. Здесь на конец отчетного периода произошло увеличение краткосрочных обязательств на 33% По таблице 2 наблюдается повышение доли выручки к 2005 году на 5% процентов по сравнению с 2003 годом, а также к 2005 году существенное снижение доходов на 51%, расходов на 78% и чистой прибыли на 52%. 2. Вертикальный анализ статей баланса организации 2005 год к 2003 году – Трв=18954/13803=1,37; Трс=19439/14690=1,32 2005 год к 2004 году – Трв=18954/17983=1,05; Трс=19439/17954=1,08 Темп роста выручки в 2005 году к 2003 году увеличился на 37%, а себестоимости – на 32%, однако к 2004 году темп роста выручки и себестоимости значительно снизился на 5% и 8% соответственно. 2. Динамика рентабельности организации определяется ее при­ближением к убыточной, малорентабельной, прибыльной или вы­сокорентабельной деятельности. 2003 год – (-1893/14690)*100%= -12,89 (убыточная, т. к. меньше 0) 2004 год – (4447/17954)*100%=24,77 (высокорентабельное, т. к. больше 20%) возрастает до высокорентабельное, однако уже в 2005 году рентабельность резко падает и составляет 10,93%, что меньше по сравнению с 2004 годом на 13,84%. 3. Динамика уменьшения или увеличения объема нераспределенной при­были. В 2005 году по сравнению с 2003 годом объем нераспределенной прибыли уменьшился на 71%, а по сравнению с 2004 годом уменьшился на 31%. Уменьшение объема прибыли свидетельствует об ухудшении воз­можности пополнения оборотных и основных средств для осуще­ствления устойчивой хозяйственной деятельности организации. Анализ структуры баланса Показатели из бухгалтерского баланса формы № 1 Предыдущие годы Отчетный год Изменения по отношению к отчетному году (+,-) тыс. руб. 2003 год %к балансу тыс. руб. 2004 год %к балансу тыс. руб. 2005 год %к балансу 7-3 7-5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Актив I. Внеоборотные активы 23451 72 24952 71 26651 69,31 -2,69 -1,69 в т. ч.: - основные средства; 23267 71 24399 70 26166 68,05 -2,95 -1,95 - - - - - - - 9200 28,18 9875 28,35 11803 30,69 2,51 2,34 в т. ч.: - запасы; 8399 25,72 9034 25,94 10476 27,24 1,52 1,3 - дебиторская задолженность до года; 645 1,98 832 2,39 1089 2,83 0,85 0,44 - краткосрочные финансовые вложения; - - - - - - - - 68 0,21 9 0,03 238 0,62 0,41 0,59 Баланс (I + II) 32651 32651 34827 34827 38454 38454 - - III. Капитал и резервы 20202 61,9 23536 67,6 22933 59,64 -2,26 -7,96 5573 17,06 5573 16 5573 14,5 -2,56 -1,5 - добавочный капитал; 22306 68,32 21193 60,85 19596 51 -17,32 -9,85 -- резервный капитал; 2 0,006 2 0,006 - - - - - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток] (7679) -23,52 (3232) -9,28 (2236) -5,8 -29,32 IV Долгосрочные обязательства 535 1,64 4871 14 7014 18,24 16,6 4,24 V. Краткосрочные обязательства 11914 36,5 6420 18,43 8507 22,12 3,69 в т. ч.: - займы и кредиты; - - 350 1,005 350 0,91 - -0,095 - кредиторская задолженность 11914 36,5 6070 17,43 8157 21,21 -15,29 3,78 32651 32651 34827 34827 38454 38454 - - Таблица 4 Анализ структуры показателей формы № 2 Показатели формы № 2 Предыдущие годы Изменения по отношению к отчетному году (+; -) тыс. руб. 2003 год %к выручке тыс. руб. 2004 год %к выручке тыс. руб. 2005 год %к выручке 7-3 7-5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Выручка от продаж 13803 100 17983 100 18954 100 Себестоимость продукции 14690 17954 99,84 19439 102,56 -3,87 2,72 - - 28 0,16 485 2,56 - 2,4 Расходы (коммерческие и управленческие) - - - - - - - - Прибыль (убыток) от продаж (887) -6,43 28 0,16 485 2,56 8,99 2,4 иммобилизации оборотных средств. Рассматривая пассив баланса, следует отметить низкую долю капитала и резервов. Отрицательным моментом является увеличение доли кредиторской задолженности. 4. Соотношение статей, составляющих внеоборотные активы. Из таблицы 3 видно уменьшение объема основных средств, которое указывает на выбытие основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования. 5. Изменение структуры совокупных активов. 6. Изменение структуры оборотных активов. Рост доли дебиторской задолженности указывают на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг. Увеличении доли денежных средств, а также свидетельствуют об увеличении собственных оборотных средств. 7. Темпы изменения запасов. Из таблиц 1 и 2 прослеживается более быстрый рост темпов стоимости запасов по сравнению с тем­пами роста выручки и прибыли, что свидетельствует об уменьшении ско­рости оборота запасов, что является негативным признаком для орга­низации. По данным таблицы 1 наблюдается пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Можно утверждать, что это свидетельствует о нега­тивных тенденциях в развитии организации. 9. Изменение собственного капитала и резервов. Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации. 10. Изменение доли краткосрочных заемных средств. Увеличение доли краткосрочных заемных средств по сравнению с ростом доли прибыли в выручке к 2005 году свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации. Вывод: проведя горизонтальный и вертикальный анализ можно сделать выводы что, предприятие на данный период является платежеспособным, т. к. активы больше, чем внешние обязательства. Соответственно доля риска не значительна, однако по не которым статьям наблюдается снижение, что в дальнейшем может привести к финансовой неустойчивости предприятия. Но при этом наблюдается и рост денежных средств и оборотных активов, что говорит о потенциале предприятия, а также усиление стабильности. 3. Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа Таблица 5 Показатели формы №2 Ед. изм. Предыдущие кварталы (годы) Отчетный квартал (год) Динамика изменения, % 2003 год 2004 год 2005 год 5/3 5/4 1 2 3 4 5 6 7 1. Показатели финансово-хозяйственной деятельности - оборотные активы - ликвидные активы - собственные средства - долгосрочные обязательства должника - текущие обязательства должника - выручка нетто - валовая выручка 32651 23451 9200 645 645 20202 535 11914 13803 - - -1893 34827 24952 9875 832 832 23536 4871 6420 17982 28 2,33 4447 38454 26651 11803 1089 1089 22933 7014 8507 18954 485 40,42 2124 118 114 128 169 169 114 1311 71 137 - - -112 110 107 120 131 131 97 144 133 105 1732 1734 48 2. Коэффициенты платежеспособности: - Коэффициент абсолютной ликвидности - Коэффициент текущей ликвидности - Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. - Степень платежеспособности по текущим обязательствам. - 0,006 0,06 1,94 10,36 0,001 0,13 2,28 4,28 0,03 0,16 1,8 5,38 500 26,7 93 51,93 3000 12,3 78,95 125,7 3. Коэффициенты финансовой устойчивости - Коэффициент автономии (финансовой независимости). - Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). - Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. - 0,62 -0,35 0,019 0,68 -0,14 0,024 0,6 -0,32 0,028 96,8 91,43 147,37 88,24 228,57 116,7 4. Коэффициенты деловой активности - Норма чистой прибыли. - -0,06 0,13 24,73 0,06 11,21 -100 -81,77 46,15 45,33 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника Коэффициент абсолютной ликвидности. должника (указаны строки баланса). 2003 год - 68/11914=0,006 2004 год - 9/ (350+6070)=0,001 2005 год - 238/(350+8157)= 0,03 Коэффициент текущей ликвидности. ликвидных активов к текущим обязательствам должника. (стр. 240+стр. 250+стр. 260+стр. 270) / (стр. 610+стр. 620+стр. 630+стр. 660) 2003 год – (645+68)/11914=0,06 2004 год – (832+9)/(350+6070)=0,13 2005 год – (1089+238)/(350+8157)=0,16 Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. 2003 год – (23451+645+68)/(535+11914)=1,94 2004 год – (24952+832+9)/(4871+6420)=2,28 2005 год – (26651+1089+238)/(7014+8507)=1,8 Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. 2003 год – 11914/(13803/12)=10,36 2004 год – (350+6070)/(17982/12)=4,28 2005 год – (350+8157)/(18954/12)=5,38 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. (стр. 490+стр. 640+стр. 650-кап. затраты по арендованному имуществу) / стр. 300 2003 год – 20202/32651=0,62 2004 год – 23536/34827=0,68 2005 год – 22933/38454=0,6 как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. ((стр. 490+стр. 640+стр. 650) – (стр. 190 стр. 145)) / стр. 290 2003 год – (20202-23451)/9200= -0,35 2004 год – (23536-24952)/9875= -0,14 2005 год – (22933-26651)/11803= -0,32 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. («товары отгруженные»+стр. 230+стр. 240+сальдо сч. 007) / стр. 300 2003 год – 645/32651=0,019 2004 год – 832/34827=0,024 2005 год – 1089/38454=0,028 Рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. (Чистая прибыль/убыток (ф. 2)) / стр. 300 2004 год – 4447/34827= 0,13 2005 год – 2124/38454= 0,06 Норма чистой прибыли. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Данные при этом берутся из ф. 2. 2003 год – (-1893/13803)*100%= -13,71 2004 год – (4447/17982)*100%=24,73 2005 год – (2124/18954)*100%=11,21 4. Оценка ликвидности баланса организации I. Определение группы активов организации по степени их ликвидности (по форме № 1 бухгалтерского баланса). Активы На начало периода Пассивы На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток (+), (-) 7 = 2-5 8 = 3-6 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 349 68 П1 8845 11914 -8496 А2 1168 645 П2 8845 11914 -7677 -11269 A3 9070 9044 ПЗ 654 535 8416 8509 А4 23343 23539 П4 22095 20202 1248 3337 Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации (тыс. руб.) 2004 год Активы На начало периода На конец периода Пассивы На конец периода Платежный излишек или недостаток (+), (-) 7 = 2-5 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 68 9 П1 11914 6070 -11846 -6061 А2 645 832 П2 11914 6420 -11269 -5588 A3 9044 9866 ПЗ 535 4871 8509 4995 А4 23539 24952 П4 20202 23536 3337 1416 Активы На начало периода На конец периода На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостаток (+), (-) 7 = 2-5 8 = 3-6 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 9 238 П1 5570 8157 -5561 -7919 А2 832 1089 П2 5920 8507 -5088 -7418 A3 9866 11565 ПЗ 6499 7014 3367 4551 А4 24952 26651 П4 22408 22933 2544 3718 Из таблиц видно, что за 2003 год медленнореализуемые активы уменьшились на 26 тыс. руб., и их удельный вес уменьшился на 0,27%. Труднореализуемые активы увеличились на 196 тыс. руб., и их удельный вес увеличился соответственно на 0,84%. Из таблиц видно, что за 2003 год постоянные пассивы на конец отчетного периода снизились на 1893 тыс. руб., а краткосрочные пассивы увеличились на 3069 тыс. руб. В то же время наиболее срочные обязательства возросли на 3069 тыс. руб. на 6%. За 2004 год постоянные пассивы на конец отчетного периода увеличились на 3334 тыс. руб., а краткосрочные пассивы снизились на 5494 тыс. руб. В то же время наиболее срочные обязательства снизились на 5844 тыс. руб. За 2005 год медленнореализуемые активы увеличились на 1699 тыс. руб., и их удельный вес уменьшился на 17,22%. Труднореализуемые активы увеличились на 1699тыс. руб., и их удельный вес увеличился соответственно на 6,8%. За 2005 год постоянные пассивы на конец отчетного периода увеличились на 525 тыс. руб., а краткосрочные пассивы снизились на 2587 тыс. руб. В то же время наиболее срочные обязательства увеличились на 2587 тыс. руб. Сравним значение активов и пассивов по годам. За три года изменение ликвидности предприятия не наблюдается. А1< П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4). Сравнив показатели видим, что имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая не­устойчивость организации. В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации. Расчет типа финансовой устойчивости организации Показатель 2004 год (III) 2005 год (III) Псс -11736 <0 -10450< 0 <0 Псз -11201<0 -5579<0 <0 Пфи 713>0 >0 1327>0 Тип устойчивости (0;0;1) (0;0;1) необходимых мер, возможно, снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния. Таблица 8 Показатель Предшествующие периоды Отчетный период 2005 год 2003 год 2004 год Псс -11736 -10450 -14194 Псз -11201 -5579 -7180 Пфи 713 -841 1327 тип финансовой ситуации (0;0;1) (III) (0;0;1) (III) (0;0;1) (III) Данные показатели свидетельствуют о: а) высокой себестоимости продукции; б) чрезмерном недостатке собственных оборотных средств; в) высокой доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации; г) низкой фондоотдаче основных средств организации, плохом их использовании; д) низкой рентабельности производственно-хозяйственной де­ятельности организации, отсутствии достаточной прибыли для распределения в фонд накопления. 6. Оценка финансовой устойчивости организации На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количе­ства баллов. Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по табл. 9. Сводный коэффициент платежеспособности Ксп = А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ П1+0,5П2 + 0,ЗПЗ 2003 год – (68+0,5*645+0,3*9044) / (11914+0,5*11914+0,3*535) = (68+322,5+2713,2) / (11914+5957+160,5)=3103,7/18031,5=0,17 2004 год – (9+0,5*832+0,3*9866) / (6070+0,5*6420+0,3*4871) = (9+416+2959,8) / (6070+3035+1461,3)=3384,8/10566,3=0,32 Коэффициент быстрой ликвидности К бл П1 + П2 2003 год –(68+645)/(11914+11914)=0,03 2004 год –(9+832)/(6070+6420)=0,07 2005 год –(238+1089)/(8157+8507)=0,08 Коэффициент текущей ликвидности Ктл = П1+П2 2003 год – (68+645+9044)/(11914+11914)=0,41 2004 год –(9+832+9866)/(6070+6420)=0,86 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства- Ксос = П4-А4 2003 год – (20202-23539)/(68+645+9044)= -0,34 2004 год – (23536-24952)/(9+832+9866)= -0,13 2005 год – (22933-26651)/(238+1089+11565)= -0,29 Коэффициент финансовой устойчивости Кфу Вал. баланса 2003 год – (20202+535)/32651=0,64 2004 год – (23536+4871)/34827=0,82 2005 год – (22933+7014)/38454=0,78 При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно табл. 10. Таблица 10 Распределение организаций по типам (группам) финансовой устойчивости Сумма бал­лов Тип финансовой неустойчивости (среднее значение) сумма баллов 1кл. II кл. III кл IV кл. V Кл VI кл. 1 2 3 4 5 6 7 8 Сводный коэф. платежеспособности Ксп 25/0 >1,0/25 0,9/20 0,8 /15 0,6/5 <0,5 /0 бя 20/0 >1,5/ 20 1,3 /12 1,2 /8 1,1/4 <1,0/0 тл 18/0 >2,1/ 18 1,9/15 1. 7 /12 1,5 /9 1,3/6 <1,1/ 0 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос 20/0 >0,2/ 20 0,17/16 0,11/ 8 0,08/4 <0,06/0 Коэффициент финансовой устойчивости Кфу 17/0 0,6/17 0,55/14 0,5/11 0,45 /0,8 0,4/5 <0,35/0 Итого баллов 100/0 100 81 62 43 24 0 I - финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сумма баллов = 100-85); II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84-70); IV - хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспо­собность организации (сумма баллов = 49—30); V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов = = 29-11); VI- банкротное состояние организации (практическое прекра­щение производственной деятельности) (сумма баллов < 10). Таблица 11 Анализ динамики показателей финансовой устойчивости Показатель Предшествующие периоды Отчетный период 2003 год 2004 год 2005 год Значе­ние Кол-во баллов Значе­ние Значе­ние Ксп 0,17 0 0,32 0 0,29 0 Кбл 0,03 0 0,07 0 0,08 0 Ктл 0,41 0 0,86 0 0,77 0 Ксос -0,34 0 -0,13 0 -0,29 0 Кфу 0,64 17 0,82 17 0,78 17 Итого баллов 17 17 17 7. Оценка экономической эффективности деятельности организации На основе ранее сформированных таблиц так называемого го­ризонтального анализа показателей деятельности организации можно определить темпы изменения прибыли (П), выручки (ОР), активов (А) и других показателей. Тизм. = 3нач. показат. анализ. периода - Знач. Показат. предыдущ. Периода х 100% Значение показателя предыдущего периода Таблица 12 Расчет темпов изменения показателей № п/п показателя Обозначение Темпы изменения, % 2003 2004 2005 1 Прибыль П -1893 4447 2124 Тп = П2 – П1 х100% П1 Тп(2004)=-235, Тп(2005)=-52 2 Объем реализации продукции ОР 13803 17982 18954 Тор = ОР2 1 х100% ОР1 Тор(2004)=30,3, Тро(2005)=5,4 3 А 32651 34827 38454 Та = А2 – А1 х100% А1 Тв (2005)=9,43, Та(2004)=6,7 Определив темпы изменения каждого показателя, следует сравнить их динамику между собой. Тп <Тр <Т<100%.(2005 год) При положительном значении темпов изменения прибыли, объе­мов реализации продукции и активов предприятия соотношение озна­чает, что платежеспособность и финансовое состояние предприятия ухудшаются: - объем реализации продукции увеличивается более низкими тем­пами по сравнению с ростом активов организации, что свидетель­ствует о снижении цен на продукцию или затоваривании продук­цией либо об увеличении активов производства, несоразмерном с выпуском продукции. Предварительный анализ эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ) организации проводится на основе динамики показателей, представленных в табл. 13. Таблица 13 Анализ эффективности использования основных производственных фондов № п/п Показатель Предшеств. год (период) 2004 год Отчетный год (период) 2005 год Рост, % Прирост (+, -), % 1 2 3 4 5 6 1 4447 2124 47,8 -52,2 2 Основные производственные фонды (ОПФ) 40487 40814 100,81 0,81 3 Фондоотдача 0,11 0,05 45,5 -54,5 4 Соотношение прироста ОПФ в расчете на 1% прироста продукции 0,0025 - 0,96 Снижение фондоотдачи, более интенсивный рост основных фондов по сравнению с приростом продукции. Таблица 14 № п/п Показатель Рост (снижение) 1 2 3 4 5 6 1 Выручка (в сопоставимых ценах) 17982 18954 105,4 5,4 2 Материальные затраты (МЗ), тыс. руб. 12393 13384 108 8 3 Материалоотдача 1,45 1,42 97,9 -2,1 4 0,0081 0,0075 - 0,92 Отрицательное значение показателя в графе 6 по строке 3 и значение показателя в графе 6 по строке 4 больше 1,0 свидетельствуют о негатив­ной тенденции в использовании материальных ресурсов по сравнению с предшествующим отчетным периодом при производстве продукции. Таблица 15 Анализ использования трудовых ресурсов № п/п Предшеств. год (период) 2004 год Отчетный год (период) 2005 год Рост, % (ст. 4/ст. З)х100 1 2 3 4 5 6 1 Выручка (в сопоставимых ценах) 17982 18954 105,4 5,4 2 7637 8991 117,73 17,73 3 Продукция на 1,0 руб. оплаты труда, руб. 2,36 2,11 89,41 -10,59 4 Соотношение прироста ОТ в расчете на 1 % прироста продукции 0,013 0,011 - 0,85 Отрицательное значение показателя в графе 6 строки 3, а также зна­чение показателя в графе 6 строки 4 больше 1,0 свидетельствует о пре­вышении роста заработной платы над ростом продукции (т. е. имеет место увеличение себестоимости продукции по элементу заработной платы) в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом. Важное значение при проведении анализа финансового состояния организации имеет более детальное изучение изменения ее запасов. В табл. 16 приводятся данные по составляющим статьям в запасах (из формы № 1 бухгалтерской отчетности) за исключением статьи «товары отгруженные», которую фактически необходимо рассматривать как часть дебиторской задолженности. Таблица 16 Оценка динамики изменения запасов организации (2005 год) № п/п Запасы из формы № 1 Остатки на конец года % тыс. руб. % 1 Материальные затраты 3423 80 3649 77,8 2 Затраты в незавершенном производстве 847 19,8 1027 21,9 3 Готовая продукция и товары для перепродажи 13 0,2 14 0,3 4 Товары отгруженные - - - - - 5 - - - - - 6 Прочие запасы и затраты - - - - - Итого 4283 100 4690 100 По каждому периоду рекомендуется рассчитывать коэффициент на­копления запасов (Кнз Кнз = Материальные затраты + Незавершенное производство + + Расходы будущих периодов + Прочие запасы и затраты Если при сравнении показателей накопления запасов предыдущего и отчетного периодов в отчетном периоде значения этого показателя увеличиваются, то это может свидетельствовать об ухудшении финансо­во-экономического положения организации. Такой анализ позволяет выявить рост излишних, ненужных ма­териалов и остатков незавершенного производства. Причинами снижения выпуска отдельных видов продукции служат неравномерное поступление материальных ресурсов, удорожание се­бестоимости продукции, отсутствие комплектующих изделий, падение спроса, низкое качество, неритмичный выпуск продукции. 9. Оценка динамики изменения активов организации по степени риска При разработке мероприятий по обеспечению финансовой устой­чивости организации большое значение имеет снижение степени рис­ка ликвидности активов. Это возможно на основе изучения причин, оказавших влияние на изменение структуры активов, и принятия ре­шений по повышению их ликвидности и снижению рисков возмож­ных потерь. Оценка динамики изменения активов организации по степени риска (2005 год) № п/п Степень риска активов Наименование активов из формы № 1 Группы активов в общем объеме Отклоне ние <+,-) - На начало года На конец года тыс. руб. % тыс. руб. % % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Мини­мальная 9 0,03 238 0,6 229 6,31 2 Малая Дебиторская задолженность, реальная к взысканию, произ­водственные запасы (исклю­чая залежалые), готовая про­дукция и товары (пользую­щиеся спросом), товары отгруженные, краткосрочные финансовые вложения, займы и депозитные вклады 9019 25,9 10538 27,4 1519 41,9 3 847 2,4 1027 2,7 180 5,0 4 Высокая Дебиторская задолженность, сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые товары и неликви­ды, нематериальные активы, основные средства, незавер­шенное строительство, доход­ные вложения в материаль­ные ценности, прочие внеоборотные активы 24952 71,67 26651 69,3 1699 46,79 Итог активов по балансу 34827 100 38454 100 3627 100 Произведя анализ, мы видим, что высока степень риска активов. Даже если и произошло снижение степени риска к концу года, то совсем не значительно 2,37%. Однако если анализировать дебиторскую задолженность видно, что по данной статье малая степень риска активов, в конце отчетного года она немного повысилось, но незначительно. 10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ее банкротства в ближайший период време­ни — 1—2 года). Таблица 18 Статьи дебиторской задолженности В том числе по срокам образования На начало года На конец года Срок оплаты не наступил Прос­рочка от 1 до 30 дней Просроч­ка от 31 до 90 дней Просроч­ка от 91 до 180 дней Прос­рочка от 181 до 360 дней Бо­лее года Дебиторская задолженность, в том числе: - покупатели и заказчики; - товары отгруженные 832 233 1089 554 1089 554 итого 832 1089 1089 Оправ­данная задол­женность Оправ­данная задол­жен­ность Неоправ­данная задолжен­ность по­купателей и заказ­чиков Неоправ­данная задолже­нность покупате­лей и заказ­чиков В данном случае дебиторская задолженность является оправданной. Оценка динамики изменения дебиторской задолженности (2005 год) Состав дебиторской задолженности из формы №5 На начало года На конец года Изменения (+), (-) тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу Расчеты с покупателями и заказчиками (ф. №5) 233 28 554 51 23 Авансы выданные (ф. №5) - - - - - Прочие дебиторы (ф. №5) 599 72 535 49 23 Итого 832 100 1089 100 3 % к выручке (в денежной форме от основной деятельности) 4,63 5,75 1,12 Рост дебиторской задолженности, например, за счет покупателей, может поставить организацию в зависимость от финансового состоя­ния партнеров (табл. 19). Для предотвращения неплатежей организации существуют сле­дующие формы: 2. Продажа долгов банку (факторинг). 3. Получение ссуды в банке на оплату обязательств (овердрафт, крат­косрочная ссуда). 4. Учет векселей. Расчеты с кредиторами занимают одно из главных мест в процессе анализа финансовой устойчивости организации, в недопущении по заявлениям кредиторов возбуждения в арбитражном суде производства дел по банкротству организации. Анализ и оценка состояния кредиторской задолженности орга­низации, границ ее изменения имеет существенное значение для раз­работки системы мер при подготовке графика погашения задол­женности и выявления финансовых источников, обеспечивающих ис­полнение такого графика. Анализ состояния кредиторской задолженности осуществляется по данным табл. 4. 20, сформированным на основе форм бухгалтерской отчетности №2 и №5. Оценка состояния кредиторской задолженности Показатели На начало года На конец года Изменения Объем в тыс. руб. Объем в % к итогу Объем в тыс. руб. Объем в % к итогу 1 2 3 4 5 6 17982 18954 105,4 Кредиторская задолжен­ность (форма №5), в том числе: 5570 100 8157 100 146,45 1654 29,7 1744 21,38 105,44 - перед персоналом организации 771 13,84 1040 12,75 134,9 - расчеты по налогам и сборам; 2203 39,6 3414 41,85 154,97 - перед государственными внебюджетными фондами 798 14,33 1711 20,98 214,41 - займы; - - - - - - прочая 144 2,53 248 3,04 172,2 Из табл. 20 определяем изменения и структуру задолженности. Вызывает озабоченность увеличение доли в кредиторской за­долженности перед бюджетом и фондами и перед поставщиками и под­рядчиками. На основе полученных данных рассчитываются коэффици­енты накопления кредиторской задолженности и их изменения за год: - общей КЗК /ВК -КЗН /ВН ; (8157/18954)-(5570/17982)=0,43/0,31=1,39 - просроченной К3к пр/Вк - К3нн ; нет к зм/Вк - К3н зм/Вн . нет Положительные значения разности коэффициентов накопления кре­диторской задолженности на конец и начало отчетного периода свиде­тельствуют об ухудшении финансовой устойчивости. Увеличение доли задолженности перед фондами и бюджетом — ухуд­шение финансовой устойчивости в связи со значительными санкция­ми при просрочке обязательских платежей. Увеличение доли задолженности поставщикам — путь к ухудшению поступления материальных ресурсов, увеличению простоев, ухудшению качества производимой продукции и как итог — ухудшение финансово­го состояния организации. На наглядном примере мы рассмотрели финансовую устойчивость и стабильность предприятия СПК «Новый путь». Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности. В ходе В ходе данной контрольной работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия СПК «Новый путь». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1, №2, №5) за 2003, 2004 и 2005 годы. По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее: - выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т. е. имеется дефицит собственных оборотных средств; - рассчитана потребность в собственном оборотном капитале, которая подтверждает предыдущий пункт; - обнаружено увеличение кредиторской задолженности (достигает 21,21% в структуре баланса); - произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что 41,85% этой задолженности составляют расчеты по налогам и сборам. - отмечено значительное преобладание в составе активов оборотных средств (более 90%), но в основном это медленно реализуемые активы; - пассивная часть баланса характеризуется сильным превышением заемных средств над собственными средствами; - обнаружено накопление сверхплановых запасов, что говорит об их не ликвидности. Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее: - произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения; - рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату; - выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств; - по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде; - рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации. Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что: - организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств; - для данного предприятия характерно неустойчивое финансовое положение; - предприятие не обладает финансово – экономической самостоятельностью. Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия: - необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала; - принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается расчетов по налогам и сборам - следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации; порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать; - принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации; - обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.