Аналіз джерел утворення оборотних активів (на матеріалах СТОВ "Довжик" Золочівського району)

Аналiз джерел утворення оборотних активiв (на матерiалах СТОВ "Довжик" Золочiвського району) Мiнiстерство аграрної полiтики України Кафедра статистики та економiчного аналiзу Курсова робота з фiнансового аналiзу на тему: «Аналiз джерел утворення оборотних активiв» (на матерiалах СТОВ «Довжик» Золочiвського району) Харкiв 2010 Вступ 1. Огляд лiтератури 2. Органiзацiйно-економiчна характеристика господарства СТОВ «Довжик» 3. Попередня експрес-оцiнка фiнансового стану СТОВ «Довжик» 5. Аналiз складу та структури джерел формування оборотних активiв Список використаної лiтератури Вступ Свiтовий досвiд свiдчить, що найбiльш ефективною формою органiзацiї являється ринкова. В країнах iз ринковою економiкою прiоритет в бiзнесi належить фiнансовому менеджменту, складовою частиною якого i є фiнансовий аналiз як економiчна галузь економiчної науки, що дослiджує i прогнозує вплив господарських рiшень на змiну фiнансового стану пiдприємства i виробляє пропозицiї по його покращенню. до вимог нацiональних та мiжнародних стандартiв. Це, у свою чергу, викликало необхiднiсть здiйснення фiнансового аналiзу за методичними пiдходами, властивими ринковiй економiцi. · не ефективною полiтикою держави; · невпевненiстю у дiлових партнерах; · невизначенiстю майбутнiх доходiв. Саме тому в таких непростих умовах «допомога» фiнансового аналiзу вкрай необхiдна, адже його проведення на пiдприємствi надасть змогу керiвникам, партнерам по бiзнесу, банкам визначити надiйнiсть даного пiдприємства, оцiнити ефективнiсть використання фiнансових ресурсiв, спрогнозувати фiнансовi результати його дiяльностi, i тим самим дозволяє визначити «недолiки» у дiяльностi пiдприємства i шляхи їх подолання. В нинiшнiх непростих умовах робота кожного пiдприємства являється предметом уваги широкого кола учасникiв ринкових вiдносин (органiзацiй i осiб), якi зацiкавленi в результатах його дiяльностi. В теперiшнiй час кожний господарський суб’єкт незалежно вiд виду основної дiяльностi пiдприємства повинен реально оцiнювати як власний фiнансовий стан, так i фiнансовий стан потенцiйних партнерiв чи контрагентiв. Фiнансовий аналiз спирається на такi основнi концепцiї, як часова цiннiсть грошових ресурсiв, грошовi потоки, пiдприємницький i фiнансовий ризик, цiна капiталу, ефективне пiдприємництво й ефективний ринок та iншi. Актуальнiсть i необхiднiсть фiнансового аналiзу оборотних активiв обумовили вибiр теми курсової роботи: «Аналiз джерел утворення оборотних активiв». Метою написання курсової роботи є вивчення теоретичних аспектiв аналiзу джерел утворення оборотних активiв. Для її досягнення необхiдно вирiшити наступнi завдання: провести попереднiй (експрес ) аналiз фiнансового стану пiдприємства, оцiнити його фiнансовий стан через розрахунок вiдповiдних коефiцiєнтiв структури капiталу, оцiнити фiнансову стiйкiсть пiдприємства, його платоспроможнiсть та лiквiднiсть, якi я буду реалiзовувати на прикладi СТОВ «Довжик» Золочiвського району. 1. Огляд лiтератури iстотною характеристикою оборотних активiв;вони вiдносно легко можуть бути трансформованi з одного виду в iншiй;вони порiвняно легко адаптуються в порiвняннi з необоротними активами до змiн кон'юнктури товарного i фiнансового ринкiв. Також визначає негативнi особливостi оборотних активiв:оборотнi активи в грошовiй формi i формi дебiторської заборгованостi пiддаються утратi вартостi в процесi iнфляцiї;зайво накопиченi запаси оборотних активiв не генерують прибуток (за винятком поточних фiнансових iнвестицiй), тому тримати лiквiднi активи звичайно менш вигiдно.;Запаси матерiальних оборотних активiв вимагають додаткових витрат на їхнє збереження i можуть бути пiдданi втратам у зв'язку з їх природним збитком;частина оборотних активiв, особливо дебiторська заборгованiсть, пiддана фiнансовому ризиковi втрат у зв'язку з несумлiннiстю партнерiв, покупцiв i iнодi персоналу пiдприємства [ 7 ]. Волинець Л. М. в своїй статтi пропонує таке визначення запасiв: запаси включають: — сировину, основнi i допомiжнi матерiали, комплектуючi вироби та iншi матерiальнi цiнностi, що призначенi для виробництва продукцiї, виконання робiт, надання послуг обслуговування виробництва й адмiнiстративних потреб. А також пропонує визнавати актив активом, якщо: пiдприємству перейшли ризики й вигоди, пов’язанi з правом власностi або з правом повного господарського оперативного управлiння на придбанi запаси; пiдприємство здiйснює управлiння та контроль запасами; iснує iмовiрнiсть того, що пiдприємство отримає в майбутньому економiчнi вигоди, пов’язанi з їх використанням. Основнимизавданнями облiку виробничих запасiв вважати: контроль за виконанням плану матерiально-технiчного забезпечення; вiдображення витрат на закупiвлю й транспортування запасiв (матерiалiв), результатiв постачання; виявлення вiдхилень вiд планової собiвартостi придбаних матерiалiв; контроль за залишками i рухом матерiалiв на складах наявнiстю i рухом матерiалiв в процесiв їх заготiвлi; спостереження за станом складських запасiв, за вiдповiднiстю їх нормативам, контроль за їх зберiганням; контроль за лiмiтом вiдпуску матерiалiв на виробничi потреби, витрати i списуванням їх вартостi у витрати виробництва; контроль за дотримуванням норм; правильний розподiл матерiалiв за об’єктами калькуляцiй; виявлення непотрiбних матерiалiв, що пiдлягають реалiзацiй [ 4 ]. Кривцунова О. в своїй статтi пiд управлiнням оборотними активами розумiє: пошук компромiсу мiж витратами, що збiльшуються (змушенi витрати), i витратами, що зменшуються (витрати економiї на масштабах виробництва) у залежностi вiд обсягу iнвестування в оборотнi активи. При гнучкiй полiтицi пiдприємство несе збiльшенi змушенi витрати, що, по сутi справи, є витратами невикористаних можливостей. Жорстка полiтика може спровокувати недостачу наявних коштiв. Крiм того низькi iнвестицiї в запаси i рестриктивна дебiторська полiтика можуть призвести до невдоволення клiєнтiв. Як видно з графiкiв на рис. 7 при гнучкiй полiтицi змушенi витрати є найнижчими щодо витрат економiї на масштабах виробництва при досить значному оптимальному обсязi поточних активiв. При рестриктивнiй полiтицi змушенi витрати є найвищими щодо витрат економiї на масштабах виробництва i призводять до меншого обсягу поточних активiв. Якщо розглядати короткострокову фiнансову полiтику з погляду джерел фiнансування, то у випадку проведення гнучкої полiтики пiдприємство фiнансується за рахунок внутрiшнiх засобiв з використанням коштiв i лiквiдних цiнних паперiв. У випадку проведення жорсткої полiтики пiдприємство фiнансується за рахунок зовнiшнiх позик необхiдної величини на короткостроковiй основi [6]. Римарева Л. М., Дерев’янко І. В. зазначають, що ефективнiсть управлiння оборотним капiталом для пiдприємства має важливе значення. Адже оптимальне управлiння оборотними активами веде до збiльшення доходiв i зниження ризику дефiциту, покращення iнвестицiйного клiмату в країнi (приплив iноземного капiталу). Правильне управлiння дозволить максимiзувати прибуток i мiнiмiзувати комерцiйний ризик. Пiдвищення ефективностi управлiння оборотним капiталом можна досягти за допомогою: 1. Збiльшення власного оборотного капiталу за рахунок: збiльшення довгострокового зобов’язання; зменшення вкладання ресурсiв в необоротнi активи, але не за рахунок зниження нормального функцiонування; збiльшення статутного капiтал за рахунок зниження дивiдендiв. 2. Зниження поточних фiнансових витрат: зниження дебiторської заборгованiсть; збiльшення кредиторської заборгованiсть за рахунок збiльшення строку розрахунку з постачальниками. 3. Оптимiзацiї запасiв у пiдприємствi. [8]. Проскурiна Н. М., Романюк Н. С. вiдзначають, що управлiння оборотним капiталом являє собою систему принципiв та методiв розробки i реалiзацiї управлiнських рiшень, пов'язаних iз встановленням оптимальних параметрiв його обсягу i структури, задоволенням потреб пiдприємства в окремих його видах та залученням з рiзних джерел i в рiзноманiтних формах для здiйснення господарської дiяльностi пiдприємства, забезпеченням умов оптимiзацiї процесу його обертання. Проте, система управлiння оборотними активами пiдприємства потребує подальших дослiджень, спрямованих на удосконалення та конкретизацiю її функцiй з позицiї адаптацiї до сучасного етапу розвитку торговельних пiдприємств i економiки України в цiлому. Бiльш високу доходнiсть, бiльшу ефективнiсть оборотного капiталу можна одержати в результатi пiдвищення коефiцiєнта прибутковостi продажу продукцiї або коефiцiєнта оборотностi оборотних активiв. Коефiцiєнт прибутковостi можна пiдвищити шляхом скорочення витрат або пiдвищення продажних цiн. Проте при зростаннi продажних цiн можливе падiння попиту й наступного за цим зменшення показника оборотностi активiв. Якщо бiльш високi цiни призведуть до зниження товарообiгу, то збiльшення коефiцiєнтаприбутковостi може компенсуватися падiнням оборотностi активiв, тому загальна доходнiсть оборотного капiталу може не покращитися [ 9 ]. Кустрiч Л. О. зазначає в своїй статтi: характер джерел формування i принципи рiзного режиму використання власного i позикового капiталу впливають на ефективнiсть використання як оборотних активiв, так i всього капiталу пiдприємства. Рацiональне формування названих джерел оборотних активiв має значний вплив на процес реалiзацiї, фiнансовi результати, фiнансовий стан, сприяє досягненню мети з мiнiмально необхiдними за даних умов оборотними активами. Хоча великий негативний вплив на ефективнiсть використання оборотних активiв, уповiльнення їх оборотностi у сучасних умовах мають фактори кризового стану економiки, що дiють незалежно вiд бажання пiдприємства, проте останнє має використовувати внутрiшнi резерви пiдвищення ефективностi використання мобiльних активiв, на якi вони можуть суттєво впливати, а саме: нормування матерiальних оборотних активiв; використання тривалих господарських зв'язкiв; удосконалення системи розрахункiв; рацiональна органiзацiя продажу; систематичний контроль за оборотнiстю коштiв у розрахунках тощо. Наявнiсть на пiдприємствi оборотних активiв, їх склад та структура, швидкiсть обороту досить суттєво впливають на фiнансовий стан пiдприємства та оптимiзацiю оперативних рiшень з управлiння оборотними активами [ 10 ]. Григор’єва Т. Ю. визначає систему управлiння оборотними засобами як систему цiлеспрямовано органiзованих взаємодiй мiж об'єктом та суб'єктом управлiння шляхом реалiзацiї функцiй управлiння iз застосуванням комплексу методiв, засобiв i фiнансово-економiчних iнструментiв дослiдження i трансформацiї взаємопов'язаних процесiв формування та використання оборотних активiв i джерел їх фiнансування за обсягом, складом, структурою з урахуванням дiї на них чисельних факторiв внутрiшнього i зовнiшнього середовища. Першочерговими проблемами в управлiннi оборотними активами є: управлiння запасами, дебiторською заборгованiстю, грошовими коштами, визначення джерел фiнансування. Значних успiхiв в зниженнi загальної потреби в оборотних активах можна досягти напрацювавши ефективну полiтику управлiння дебiторською заборгованiстю. Невиправдана дебiторська заборгованiсть є iммобiлiзацiєю власного капiталу, а перевищення її певного рiвня може призвести до втрати лiквiдностi i навiть зупинки виробництва. Така ситуацiя досить характерна для нацiональної економiки з її хронiчними неплатежами [11]. Бутенко О. В. в своїй статтi зазначає, що оборотний капiтал або оборотнi (поточнi) активи це сукупнiсть майнових цiнностей пiдприємства, що обслуговують поточний господарський процес i цiлком споживанi протягом одного операцiйного циклу. Часто поняття оборотного капiталу розглядають як рiшення по короткостроковому фiнансуванню, що узагальнюють за назвою управлiння оборотним капiталом. Оборотний капiтал складається з коштiв i iнших лiквiдних активiв, що можуть бути конвертованi в грошовi кошти протягом року або операцiйного циклу. Склад оборотних активiв розрiзняється в залежностi вiд областi дiяльностi пiдприємства. Оборотним капiталом на кожному пiдприємствi оперують щоденно: закуповують сировину i матерiали, використовують їх у виробництвi, вiдвантажують готову продукцiю, отримують грошi вiд дебiторiв. Важливiсть ефективного управлiння оборотними активами важко переоцiнити. Нестача оборотного капiталу може паралiзувати дiяльнiсть пiдприємства або погiршити його лiквiднiсть, а надлишок означатиме, що частина капiталу не працює i не приносить прибутку. Кожне пiдприємство формує власну полiтику управлiння оборотними активами. Ця полiтика встановлює необхiдну потребу в оборотних активах, визначає їх склад i структуру та джерела, з яких повиннi фiнансуватися цi активи. Полiтика управлiння оборотними активами є частиною загальної фiнансової стратегiї пiдприємства [14]. активiв є кредиторська заборгованiсть. В бiльшостi випадкiв сучасна ринкова логiка визначення необхiдностi в оборотних активах має наступний вигляд: спочатку визначається необхiднiсть в валовому оборотному капiталi для пiдтримки дiлової активностi в планових обсягах, потiм оцiнюються можливостi використання в оборотi пiдприємства кредиторської заборгованостi та iнших залучених коштiв. Необхiднiсть у власному оборотному капiталi визначається по остаточному принципу. Умiле управлiння кредиторською заборгованiстю, дозволяє їм значно скоротити потребу в власних грошових коштах. При наявностi на пiдприємствi розробленої ринкової стратегiї поведiнки залучення капiталу збiльшує можливостi фiрми по розширенню дiяльностi, дозволяє використати ефект фiнансового важеля, пiдвищити рентабельнiсть власного капiталу. В iншому випадку банкiвськi кредити замiсть забезпечення росту компанiї, її фiнансового оздоровлення можуть спровокувати кризову ситуацiю [16]. Карбовник А. М. пропонує такi пiдходи до фiнансування рiзних груп оборотних активiв пiдприємства: консервативний пiдхiд до фiнансування оборотних активiв передбачає, що за рахунок власного i довгострокових зобов’язань повиннi фiнансуватися необоротнi активи, постiйна частина оборотних активiв i близько половини змiнної їх частини. Друга половина змiнної частини оборотних активiв повинна фiнансуватися за рахунок короткострокового позикового капiталу. Такий тип полiтики фiнансування оборотних активiв забезпечує високий рiвень фiнансової стiйкостi пiдприємства (за рахунок мiнiмального обсягу використання короткострокових позикових коштiв), однак збiльшує витрати власного капiталу на їх фiнансування, що призводить до зниження рiвня його рентабельностi. Вартiсть такого капiталу за такого фiнансування дуже висока, але ризик залишитись без коштiв є мiнiмальним. Помiрний (або компромiсний) пiдхiд до фiнансування оборотних активiв передбачає, що за рахунок власного i довгострокового позикового капiталу мають фiнансуватися необоротнi активи, постiйна частина оборотних активiв, в той час як за рахунок короткострокового позикового капiталу – весь обсяг змiнної їх частини. Такий тип полiтики фiнансування поточних активiв забезпечує прийнятний рiвень фiнансової стiйкостi пiдприємства i рентабельнiсть використання власного капiталу, наближену до середньоринкової норми прибутку на капiтал. Агресивний пiдхiд до фiнансування оборотних активiв передбачає, що за рахунок власного i довгострокового позикового капiталу фiнансуються необоротнi активи, невелика частка постiйної їх частини (не бiльше половини), в той час як за рахунок короткострокового позикового капiталу – переважна частина постiйної i вся змiнна частина оборотних активiв. Така модель фiнансування створює проблеми у забезпеченнi поточної платоспроможностi i фiнансової стiйкостi пiдприємства. Разом з тим, вона дозволяє здiйснювати операцiйну дiяльнiсть з мiнiмальною потребою у власному капiталi, а отже, забезпечувати найбiльш високий рiвень його рентабельностi. За такого фiнансування вартiсть капiталу мiнiмальна, проте ризик, пов’язаний з проблемою лiквiдностi, досить високий [ 19]. Доронiн А. В. придiляє значну увагу класифiкацiї оборотних активiв. У практицi планування, облiку i аналiзу оборотнi активи можна подiлити за такими ознаками: За функцiональною роллю в процесi виробництва: оборотнi фонди (виробничi запаси, незавершене виробництво, напiвфабрикати власного виробництва, витрати майбутнiх перiодiв); фонди обертання (готова продукцiя, товари, грошовi кошти, розрахунки). вкладення, кошти на рахунках в банку тощо). За джерелами формування: власний обiговий капiтал; залучений. За швидкiстю обертання в грошовi кошти: абсолютно лiквiднi; швидко лiквiднi; повiльно реалiзованi; нелiквiднi. За ступенем ризику вкладення капiталу: оборотний капiтал з мiнiмальним ризиком вкладення (грошовi кошти, короткостроковi фiнансовi вкладення); оборотний капiтал з малим ризиком вкладення (дебiторська заборгованiсть без сумнiвної, виробничi запаси без нелiквiдiв); залишки готової продукцiї i товарiв (за винятком тих, що не користуються попитом); оборотний капiтал iз середнiм ризиком вкладення (МШП, витрати майбутнiх перiодiв); оборотний капiтал з високим ризиком вкладення (готова продукцiя i товари, якi не користуються попитом, залежалi виробничi запаси). За матерiально – речовою формою: предмети працi (сировина, матерiали, паливо); готова продукцiя i товари; грошовi кошти; кошти у розрахунках [18]. Бiлик А. М. зазначає в своїй статтi, що фiнансовий стан пiдприємства оцiнюється на соновi використання системи показникiв, якi вiдображають наявнiсть, розмiщення, використання та рух ресурсiв пiдприємства, зокрема i оборотних активiв. Найбiльш важливими в оцiнцi фiнансового стану є показники: лiквiдностi, що характеризують можливiсть пiдприємства щодо погашення заборгованостi; платоспроможностi, що визначають ступiнь покриття пiдприємством позикових коштiв; прибутковостi, якi вимiрюють прибуток iз вкладеними коштами; ефективностi використання активiв, що показують ступiнь ефективностi використання довгострокових i поточних активiв [1]. Соляник Л. Г. зосереджує увагу на проблемi використання оборотних засобiв пiдприємств України, якi в умовах ринкової економiки змiнюють свою економiчну сутнiсть. Стратегiя управлiння оборотними активами i джерелами їх фiнансування є складовою частиною фiнансової стратегiї пiдприємства. Оборотнi засоби регулюють обсяг i темпи кругообiгу цiнностей, виконуючи розрахунково-платiжну функцiю. В цiй якостi оборотнi засоби є важливим фiнансовим важелем управлiння всiєю поточною фiнансово-господарською дiяльнiстю пiдприємств [20]. Як зазначає Черненко Н. О. у сучасних умовах для бiльшостi вiтчизняних пiдприємств типовим наслiдком кризових явищ в їх економiчному розвитку виявилася гостра нестача необхiдного обсягу оборотних активiв, що iстотно позначається на ефективностi господарювання. Разом з тим низька забезпеченiсть виробничих пiдприємств оборотним активами супроводжується низьким рiвнем їх використання. Тому одним iз найактуальнiших завдань у забезпеченнi пiдвищення ефективностi виробничої дiяльностi пiдприємств є суттєве вдосконалення управлiння оборотними активами [15]. Котляр Л. М. вважає важливою умовою фiнансової стiйкостi пiдприємства є ефективне управлiння його капiталом, який становить увесь виробничо-господарський потенцiал кожного пiдприємства. Полiтика управлiння оборотним капiталом пов’язана з рiзноманiтними фiнансовими ризиками i тому повинна забезпечити пошук компромiсу мiж таким ризиками та загальною фiнансовою стiйкiстю пiдприємства. Головною умовою ефективностi фiнансово-господарської дiяльностi є оптимiзацiя розмiрiв i структури обiгових коштiв, а також зниження витрат, пов’язаних з iммобiлiзацiєю оборотних активiв (використанням активiв не за призначенням) [17]. котрих повинен контролюватися та управлятися пiдприємством з метою пiдтримки глобальної стратегiчної цiлi пiдприємства, якою є збереження пiдприємства та його стiйке функцiонування. Застосування такого визначення є ключовим моментом при визнаннi сутностi оборотних активiв. А економiчна сутнiсть оборотних активiв полягає в наступному: забезпеченнi господарської дiяльностi пiдприємств, постiйному кругообiгу ресурсiв, вiдновленнi виробничого потенцiалу з урахуванням фактору часу, отримання доходу вiд операцiйної та iнвестицiйної дiяльностi, зниженнi ризику втрати активiв за рахунок їх високої лiквiдностi [5]. Бурбело О. А. та Зуєвою О.І. визначено, що проблеми сучасного методичного забезпечення потребують розробки нового пiдходу до оцiнки ефективностi функцiонування пiдприємства i, зокрема, оборотних активiв, як найбiльш мобiльної частини майна пiдприємства. Як критерiй ефективностi доцiльно використовувати показник ступеня досягнення оптимального рiвня стану системи, що аналiзується або процесу, що протiкає ( виробничої, iнвестицiйної, фiнансової дiяльностi). На ефективнiсть використання оборотних активiв також впливають такi ситуацiйнi перемiннi, як динамiка попиту, сила конкуренцiї, а також стан ринку ефективностi виробництва [22]. Попазова О. В. придiляє увагу економiчнiй сутностi обiгового капiталу як сукупностi грошових коштiв, авансованих в предмети працi, що забезпечують безперебiйнiсть вiдтворювального процесу. Видiляють такi класифiкацiйнi ознаки розподiлу обiгового капiталу: за функцiональним призначенням, матерiально-речовинною формою, принципом органiзацiї та регулювання, а також ступенем лiквiдностi та ступенем фiнансового ризику. Найважливiшими елементами управлiння обiговим капiталом є нормування, прискорення його оборотностi, вибiр полiтики управлiння оборотним капiталом [12]. оборотним капiталом через джерела його формування. При виборi структури джерел фiнансування необхiдно враховувати, що пiдприємство має знижувати ризик лiквiдностi, пов’язаний з невиконанням ним своїх зобов’язань у визначений строк. Специфiка його функцiонування зумовлена галузевими особливостями, свiдчать про необхiднiсть аналiзу управлiння оборотним капiталом на сiльськогосподарських пiдприємствах [13]. Михалюк М. в своїй статтi зазначає, що метою дiяльностi будь-якого пiдприємства є отримання прибутку, який водночас стає узагальнюючим показником використання залучених ресурсiв. Чи не найважливiшими характеристиками фiнансового стану пiдприємства є платоспроможнiсть та лiквiднiсть. Вони вказують на здатнiсть пiдприємства погашати свої зобов’язання як тепер, так i в майбутньому. Суть цих показникiв полягає в порiвняннi величини наявних оборотних активiв iз короткостроковими боргами пiдприємства [2]. Лищенко О.І. в своїй статтi визначає дебiторську заборгованiсть як важливу складову активiв пiдприємства, вiд її питомої ваги залежить їх ефективнiсть. Частка дебiторської заборгованостi в активах зростає, i цей процес негативно впливає на платоспроможнiсть, лiквiднiсть та фiнансовий стан пiдприємства. Виникнення її на пiдприємствi є об’єктивним процесом, який зумовлений iснуванням ризикiв при проведеннi взаєморозрахункiв мiж контрагентами за результатами господарських операцiй [3]. 3. Органiзацiйно-економiчна характеристика господарства СТОВ «Довжик» фiнансовий капiтал оборотний актив Сiльськогосподарське товариство з обмеженою вiдповiдальнiстю «Довжик» створене на засадах установчого договору, який укладається мiж учасниками та визначає господарчi, фiнансовi та iншi сторони їх взаємовiдносин. СТОВ «Довжик» зареєстровано у Золочiвськiй районнiй державнiй адмiнiстрацiї 10 вересня 2000 року. i нести обов’язки, бути позивачем i вiдповiдати в судi. рiзних сiльськогосподарських культур. Рельєф господарства сприяє розвитку сiльськогосподарського виробництва i дає можливiсть примiнити сiльськогосподарську технiку. Рiзнi культури вимагають не однаковi умови до ґрунтiв, температури i водного режиму. Природнi та економiчнi умови сприяють також розвитку тваринництва. Пiдприємство має зерно-овоче-молочний виробничий напрямок. Важливим показником при аналiзi органiзацiйно-економiчної характеристики господарства є його розмiри, якi наведено в таблицi 3. 1. Табл. 3. 1 Динамiка показникiв розмiру СТОВ "Довжик" Показники 2007 рiк 2009 рiк 2007 рiк 2893,8 2927,2 147,64 101,15 Товарна продукцiя (у фактичних цiнах реалiзацiї), тис. грн. 3927 3502 139,76 3043 3043 100,2 100 у т. ч. рiлля, га 2275 2278 2284 100,4 100,26 70 62 81 115,71 130,64 9893,4 9535,5 10021,5 105,1 Середньорiчна вартiсть основних виробничих i оборотних засобiв, тис. грн. 3230,8 4105 3877 120 94,45 тис. грн. валової продукцiї, що майже на 33% бiльше, нiж у 2007 та на незначне значення бiльше, нiж у 2008 роцi. Але через пiдвищення цiн на продукцiю сiльськогосподарського виробництва, а також збiльшення її обсягу вiдбулося зростання обсягiв реалiзацiї. Так у 2009 роцi реалiзували продукцiю на суму 5488,2 тис. грн., що майже на 29% бiльше порiвняно з 2007 роком та на 36% в порiвняннi з 2008 роком. Аналiзуючи площу сiльськогосподарських угiдь можна зробити висновок, що вона майже не змiнювалась, у 2007 роцi в порiвняннi з 2008 та 2009 роками складала на 0,2% менше. Середньорiчна чисельнiсть працiвникiв протягом трьох рокiв має невелику тенденцiю до збiльшення, i зросла вiд 70 осiб у 2007 до 82 осiб у 2009 роцi, що свiдчить про незначне розширення персоналу. Середньорiчна вартiсть активiв також має тенденцiю до збiльшення на 128,1 тис. грн., порiвнюючи 2007 з 2009 роком. Також на пiдприємствi пiдвищилася i середньорiчна вартiсть основних виробничих i оборотних засобiв, а в 2008 роцi ми спостерiгаємо найбiльше її значення – 4105 тис. грн. В цiлому аналiз фiнансово-економiчних показникiв свiдчить про ефективну дiяльнiсть СТОВ «Довжик». Пiдприємство забезпечене необхiдним рiвнем товарної продукцiї, достатньою площею сiльськогосподарських угiдь, а також робочою силою та необхiдною технiкою. Найбiльш точним i достовiрним показником характеристики розмiру пiдприємства СТОВ «Довжик» є обсяг товарної продукцiї, наведений у таблицi 3. 2. Табл. 3. 2 Обсяг i структура товарної продукцiї СТОВ «Довжик» 2008 2009 тис. грн. тис. грн. 1 676,0 47,9 2740 49,9 Соняшник 794,0 22,7 1984,1 36,2 Картопля 373,0 10,7 123,5 2,3 Овочi вiдкритого ґрунту 105,0 3,0 42,7 0,8 Інша продукцiя рослинництва 29,0 0,8 21,7 0,4 85 4912 89,5 Молоко 128,0 3,7 76,8 1,4 ВРХ (жива маса) 133,0 3,8 59,8 1,09 Свинi 23,0 0,66 167 3,0 Вiвцi 5 0,14 25,9 0,5 Вовна 4 0,1 3,4 0,06 Інша продукцiя тваринництва 0,5 0,009 Тваринництво, всього 293,0 8,4 333,4 6,1 Послуги в сiльському господарствi 232 6,6 242,8 4,4 Разом по господарству 3502,0 100 5488,2 100 Для розрахунку даної таблицi ми використовували данi з Ф№50 с. -г. [Додаток 7]. Аналiз даних таблицi показує, що реалiзацiя продукцiї в СТОВ «Довжик» зросла вiд 3502 тис. грн. у 2008 роцi до 5488,2 тис. грн. у 2009 роцi. Продукцiя рослинництва в товарнiй продукцiї господарства займає 85% у 2008 роцi та 89,5% у 2009 роцi Найбiльшу питому вагу в рослинництвi займають зерновi та зернобобовi культури 47,9% та 49,9% вiдповiдно. На 2 мiсцi вирощування соняшника 22,7% та 36,2 %. Отже, можна зробити висновок, що обсяги реалiзацiї продукцiї рослинництва мають значну зростаючу тенденцiю, проте картопля, овочi вiдкритого ґрунту та iнша продукцiя рослинництва мають незначну тенденцiю зменшення обсягiв. Частка продукцiї тваринництва у 2009 р. складає 6,1%, а в 2008 р. 8,4%. Отже, виробництво та реалiзацiя продукцiї тваринництва знизились, що є негативним показником дiяльностi та спричинене економiчними умовами країни. Найбiльшу питому вагу у тваринництвi займає виробництва молока у у 2008р. – 3,7% та у 2009р. – 1,4%, на що вказує зменшення поголiв’я ВРХ на 2,71% у 2009 роцi. Проте збiльшилася реалiзацiя вовни та овець, а також iншої продукцiї тваринництва. Не дивлячись на те, що частина продукцiї тваринництва у структурi господарства зменшилась, вона приносить непоганi прибутки вiд реалiзацiї у 2009р. 333,4 тис. грн, що на 40,4 тис. грн. бiльше порiвняно з попереднiм роком. У 2009 р. ми спостерiгаємо на пiдприємствi збiльшення наданих послуг у сiльському господарствi. «Довжик» має зерно-овоче-молочний напрям сiльськогосподарського виробництва. 4. Попередня експрес-оцiнка фiнансового стану пiдприємства СТОВ «Довжик» Метою експрес-аналiзу є наочна i нескладна за часом виконання та трудомiсткiстю алгоритмiв, що реалiзуються, оцiнка фiнансового добробуту i динамiки розвитку пiдприємства. Експрес-аналiз виконується в три етапи: пiдготовчий; попереднiйогляд бухгалтерської звiтностi; аналiз бухгалтерської звiтностi. Експрес-аналiз здiйснюється в основному за даними балансу форми 1. Основний етап в експрес-аналiзi — це третiй етап, тобто безпосереднiй аналiз балансу i iнших форм бухгалтерської звiтностi. На цьому етапi здiйснюється розрахунок коефiцiєнтiв, що характеризують фiнансовий стан пiдприємства. Баланс — це групування iнформацiї на початок i кiнець звiтного перiоду, тобто пiдсумок господарських операцiй на певну звiтну дату. Тому, вивчаючи баланс, керiвники пiдприємства набувають уявлення про мiсце свого пiдприємства в системi аналогiчних пiдприємств, пересвiдчуються у правильностi вибраного стратегiчного курсу, ефективностi використання ресурсiв тощо. Баланс пiдприємства служить iндикатором для оцiнки фiнансового стану пiдприємства. Пiдсумок балансу дає орiєнтовну суму коштiв, що знаходяться в розпорядженнi пiдприємства. Усе майно, яке належить пiдприємству i яке вiдображається в його балансi, називають його активами. Активи - це ресурси контрольованi пiдприємством у результатi минулих подiй, використання яких, призведе до збiльшення економiчних вигод у майбутньому. Оборотнi активи – це грошовi кошти та їх еквiваленти, якi необмеженi у використаннi, а також iншi активи, призначенi як для споживання чи реалiзацiї протягом операцiйного циклу. Оборотнi активи вiдображаються в балансi в розрiзi наступних статей: запаси, товари, векселi одержанi, поточна дебiторська заборгованiсть, грошовi кошти та їх еквiваленти, iншi оборотнi активи. Необоротнi активи – всi активи, якi не є оборотними. Даний роздiл включає наступнi статтi: нематерiальнi активи, незавершене будiвництво, основнi засоби, довгостроковi фiнансовi iнвестицiї, довгострокову дебiторську заборгованiсть, вiдстроченi податковi активи та iнших необоротнi активи. В складi витрат майбутнiх перiодiв вiдображаються витрати, якi мали мiсто протягом цього чи попереднiх звiтних перiодiв, але вiдноситься до наступних звiтних перiодiв. Пасив балансу в свою чергу складається з п’яти роздiлiв: власний капiтал, забезпечення наступних витрат i платежiв, довгостроковi зобов’язання, поточнi зобов’язання та доходи майбутнiх перiодiв. Власний капiтал - це частина в активах пiдприємства, що залишається пiсля вирахування його зобов’язань. Довгостроковi зобов’язання – це зобов’язання, якi не є поточними. Тому, проведемо попереднiй експрес-аналiз фiнансового стану СТОВ «Довжик» на основi таблицi 4. 1., порiвнявши актив i пасив балансу. Табл. 4. 1 Порiвняльний аналiз активу балансу сiльськогосподарського пiдприємства СТОВ «Довжик». Стаття Роки Вiдноснi змiни, % 2007 2008 2009 2007 2008 2007 2008 Необоротнi активи Незавершене будiвництво 2163,7 2164 0,3 0,3 100 100 залишкова вартiсть 2276,3 1715,1 3668 1391,7 161,1 213,9 первiсна вартiсть 4325 3946,3 6420 2095 2479,7 48,4 162,7 знос 2048,7 2231,2 2752 703,3 520,8 134,3 123,3 Довгостроковi бiологiчнi активи: 355,2 393 37,8 110,6 Усього за роздiлом І 4440 4234 6225 1785 1991 140,2 147,0 Запаси: виробничi запаси 451,6 480,4 468 16,4 -12,4 103,6 97,4 поточнi бiологiчнi активи 617,2 939,3 249 -368,2 40,3 26,5 незавершене виробництво 349,9 448,7 510 160,1 61,3 145,8 113,7 готова продукцiя 717,5 757,5 2074 289,1 273,8 товари 2,5 1 3 0,5 2 1320 300 411,7 248,7 227 184,7 -21,7 55,1 91,3 з бюджетом 14,3 iз внутрiшнiх розрахункiв 251 Інша поточна дебiторська заборгованiсть 106,6 170,5 30 -76,6 28,1 17,6 Грошовi кошти та їх еквiваленти: у нацiональнiй валютi 2,3 2,6 12 9,7 9,4 521,7 461,5 Усього за роздiлом ІІ 2659,3 3063 3824 761 143,8 124,8 7099,3 7297 10049 2949,7 2752 141,5 137,7 Розглянемо пасив балансу дослiджуваного пiдприємства СТОВ «Довжик». Порiвняльний аналiз пасиву балансу сiльськогосподарського пiдприємства СТОВ «Довжик» проведемо за допомогою даної таблицi 4. 1. Табл. 4. 1 Порiвняльний аналiз пасиву балансу сiльськогосподарського пiдприємства СТОВ «Довжик». Стаття Роки Абсолютнi змiни (+,-) 2007 2008 2009 2007 2008 2007 2008 І Власний капiтал Статутний капiтал 7,4 7,4 7 -0,4 -0,4 94,6 94,6 Інший додатковий капiтал 4078,3 4078 -0,3 -0,3 99,99 99,99 1572,5 1885,2 3936 2050,8 250,3 208,8 Усього за роздiлом І 5658,2 5970,9 8021 2362,8 2050,1 141,8 134,3 ІІІ. Довгостроковi зобов'язання Довгостроковi кредити банкiв 64,4 56,4 957 892,6 900,6 1486 1696,8 Іншi довгостроковi зобов'язання 377,1 257,1 47 -330,1 -210,1 12,46 18,28 Усього за роздiлом ІІІ 441,5 313,5 1004 562,5 690,5 227,4 320,3 4. Поточнi зобов'язання короткостроковi кредити банкiв 52,5 Кредиторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги 491,9 612,9 758 266,1 145,1 154,1 123,7 Поточнi зобов'язання за розрахунками: з бюджетом 161 181,2 107 -54 -74,2 66,5 59,1 зi страхування 43,5 52,5 45 1,5 -7,5 10,3 85,7 23,6 55,4 41 17,4 -14,4 173,7 74,0 279,6 58,1 73 14,9 26,1 125,6 Усього за роздiлом 4 999,6 1012,6 1024 24,4 11,4 102,4 101,1 7297 10049 2949,7 2752 141,5 137,7 потужностей пiдприємства. Актив господарства зменшився на незначну величину у 2009 роцi i склав 137,7% порiвняно з 2008 роком. Первiсна вартiсть основних засобiв збiльшилася на 2095 в порiвняннi з 2007 роком, значить були введенi у виробництво новi основнi засоби та був покращений їх стан, тобто була оновлена матерiальна база пiдприємства. Також у 2009 р. спостерiгалося збiльшення довгострокових бiологiчних активiв порiвняно з 2008 роком. Щодо виробничих запасiв, то їх кiлькiсть у 2008 роцi складала найбiльше значення 480,4, що є наслiдком гарного врожаю, також найбiльша кiлькiсть у 2008 р. i поточних бiологiчних активiв. Незавершене виробництво збiльшилося внаслiдок витрат, понесених на посiви озимої пшеницi. Також тенденцiю до збiльшення мають готова продукцiя та товари. 30 у 2009 р., тобто її майже немає. Необхiдно зазначити, що дуже важливим є збiльшення грошових коштiв пiдприємства, що свiдчить про здоровий фiнансовий стан дослiджуваного господарства. Аналiзуючи данi пасиву балансу, ми бачимо, що статний капiтал пiдприємства майже не змiнився. Позитивним є збiльшення резервного капiталу на 2050,8 тис. грн. у 2009 р. в порiвняннi з 2008 р. та на 2363,5 тис. грн. порiвняно з 2007 роком – це свiдчить про отриманий прибуток господарства. Довгостроковi кредити банкiв мають тенденцiю до збiльшення, що свiдчить про збiльшення залученого капiталу. А короткострокових кредитiв у 2007 та 2009 роках немає через їх важко доступнiсть. Щодо кредиторської заборгованостi, то її збiльшення до 758 тис. грн. негативно впливає на фiнансовий стан i вказує на тимчасову неплатоспроможнiсть пiдприємства. Аналiзуючи данi, ми бачимо, що господарство майже немає заборгованостi з оплати працi 41 тис. грн., отже робiтникам вона виплачується вчасно. Тенденцiю до зменшення мають такi статтi пасиву балансу пiдприємства: поточнi зобов’язання за розрахунками з бюджетом, зi страхування, а також iз внутрiшнiх розрахункiв. Таким чином, провiвши попереднiй експрес-аналiз пiдприємства СТОВ «Довжик», ми бачимо, що актив дорiвнює пасиву, проаналiзувавши ситуацiю, що склалася на пiдприємствi, i зробивши вiдповiднi висновки, можна сказати, що пiдприємство конкурентоздатне але зазнає деякi фiнансовi труднощi, викликанi необхiднiстю залучення кредитiв банкiв, що дає можливiсть зменшувати фiнансування за рахунок власних коштiв. Позиковий капiтал пiдприємства – це кошти, якi залучаються для фiнансування господарської дiяльностi пiдприємства на принципах строковостi, поверненостi та платностi. Доскладу залученого капiталувходять: - короткостроковi i довгостроковiзобов’язання - кредиторська заборгованiсть. циклу. Часто поняття оборотного капiталу розглядають як рiшення по короткостроковому фiнансуванню, що узагальнюють за назвою управлiння оборотним капiталом. Оборотний капiтал складається з коштiв i iнших лiквiдних активiв, що можуть бути конвертованi в грошовi кошти протягом року або операцiйного циклу. Склад оборотних активiв вiдрiзняється в залежностi вiд областi дiяльностi пiдприємства. Оборотний капiтал становить значну частину в загальнiй вартостi капiталу пiдприємства. Фiнансовi результати дiяльностi господарства залежать в основному вiд правильностi та рацiональностi розмiщення, а також ефективностi використання оборотного капiталу. Таким чином, в процесi аналiзу вивчають структуру оборотного капiталу, розмiщення його в процесi виробництва й обертання, а також ефективнiсть використання. Для аналiзу оборотного капiталу пiдприємства СТОВ «Довжик» проаналiзуємо склад i структуру власного, залученого. капiталу, а також склад i структуру кредиторської заборгованостi, розрахувавши таблицi 5. 1, 5. 2 та 5. 3. Аналiз складу i структури власного капiталу СТОВ «Довжик» подано в таблицi 5. 1. Табл. 5. 1. Склад i структура власного капiталу пiдприємства СТОВ «Довжик» за 2007, 2008 та 2009 роки. Джерела 2009 рiк грн структура, % грн структура, % грн структура, % Статутний капiтал 7,4 0,13 7,4 0,1 7 0,09 4078,3 72,08 68,3 4078 50,84 1572,5 27,79 1885,2 31,6 3936 49,07 Всього 100 5970,9 100 8021 100 За даними таблицi зробимо висновок, що власний капiтал пiдприємства формується в основному за рахунок iншого додаткового капiталу, який має майже незмiнну динамiку 4078 тис. грн. У цьому роздiлi вiдображається сума дооцiнки необоротних активiв, вартiсть безкоштовно отриманих активiв та iншi види додаткового капiталу. Пiдприємство збiльшило свiй резервний фонд, що також вiдiграє стабiлiзуючу роль щодо змiцнення фiнансового стану i є другим за значенням джерелом, який має тенденцiю до збiльшення з 1572,5 тис. грн. до 3936 тис. грн. у 2009 роцi, що на 2363,5 тис. грн. бiльше. Аналiз складу i структури залученого капiталу проведемо за допомогою таблицi 5. 2, в якiй зазначенi джерела його формування за 2007-2009 роки. Табл. 5. 2 Склад i структура залученого капiталу пiдприємства СТОВ «Довжик». банкiв Кредиторська заборгованiсть 491,9 52,70 612,9 62,61 758 43,02 Всього 933,4 100 978,9 100 1762 100 Аналiзуючи структуру джерел утворення залученого капiталу можна зробити висновок, що кредиторська заборгованiсть має динамiку зростання з 491,9 тис. грн. у 2007 роцi до 758 тис. грн у 2009, що на 266,1тис. грн. бiльше. Причиною її виникнення є брак власнихоборотних коштiв. Довгостроковi зобов’язання також збiльшилися майже у 3,5 рази, порiвнюючи 2008 рiк з 2009 та у 2,5 рази, порiвнюючи 2007 з 2009 роком. Короткостроковi кредити банкiв були взятi пiдприємством лише у 2008 роцi, а у 2007 та 2009 кредити вiдсутнi через їх важко доступнiсть. Таким чином, пiдприємству необхiдно зменшити кредиторську заборгованiсть, адже вона є елементом оборотних активiв та об’єктивною реальнiстю iснування будь-якого пiдприємства. Табл. 5. 3 Склад i структура кредиторської заборгованостi СТОВ «Довжик» Джерела 2008 рiк 2009 рiк грн грн структура, % грн структура, % Кредиторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги 491,9 49,21 612,9 63,84 758 74,02 Поточнi зобов'язання за розрахунками: 161 16,11 181,2 18,87 107 10,45 зi страхування 43,5 4,35 52,5 5,47 45 4,39 з оплати працi 23,6 2,36 55,4 5,77 41 4,00 iз внутрiшнiх розрахункiв 279,6 27,97 58,1 6,05 73 7,13 999,6 100 960,1 100 1024 100 За даними таблицi можна зробити висновки, що кредиторська заборгованiсть пiдприємства збiльшилась на 266,1 тис. грн. у 2009 роцi в порiвняннi з 2007 роком, коли її розмiр складав 491,9 тис. грн.. В порiвняннi з 2007 роком статтi поточних зобов’язань за розрахунками: з бюджетом та iз внутрiшнiх розрахункiв зменшилися на 54 тис. грн. та 206,6 вiдповiдно. В порiвняннi з 2008 роком у 2009 зменшилися всi статтi поточних зобов’язань за розрахунками, крiм внутрiшнiх розрахункiв. Отже, негативним моментом на пiдприємствi є збiльшення з кожним кроком кредиторської заборгованостi за товари, роботи, послуги, необхiдно її погашати. 6. Аналiз джерел формування оборотних активiв пiдприємства СТОВ «Довжик» Аналiз оборотних активiв здiйснюється з метою забезпечення, такої органiзацiї щоб впроваджувати ефективнiсть їх використання. Для аналiзу оборотних активiв необхiдна вiдповiдна iнформацiя. Визначення потреби в нiй на пiдприємствi для аналiзу оборотних активiв належить до компетенцiї її власника. Вiд ефективностi використання оборотних активiв, забезпеченостi ними багато в чому залежить успiшнiсть та стабiльнiсть функцiонування кожного конкретного пiдприємства. У практицi планування, облiку i аналiзу оборотнi активи можна подiлити за такими ознаками: - оборотнi фонди (виробничi запаси, незавершене виробництво, напiвфабрикати власного виробництва, витрати майбутнiх перiодiв); - фонди обертання (готова продукцiя, товари, грошовi кошти, розрахунки). 2. За формою контролю, планування i управлiння: - ненормованi (короткостроковi фiнансовi вкладення, кошти на рахунках в банку тощо). 3. За джерелами формування: - власний обiговий капiтал; - залучений. 4. За швидкiстю обертання в грошовi кошти: – абсолютно лiквiднi; - швидко лiквiднi; - повiльно реалiзованi; 5. За ступенем ризику вкладення капiталу: - оборотний капiтал з мiнiмальним ризиком вкладення (грошовi кошти, короткостроковi фiнансовi вкладення); - оборотний капiтал з малим ризиком вкладення (дебiторська заборгованiсть без сумнiвної, виробничi запаси без нелiквiдiв); - залишки готової продукцiї i товарiв (за винятком тих, що не користуються попитом); - оборотний капiтал з високим ризиком вкладення (готова продукцiя i товари, якi не користуються попитом, залежалi виробничi запаси). - предмети працi (сировина, матерiали, паливо); - грошовi кошти; - кошти у розрахунках. Робочий капiтал - це частина оборотних коштiв, сформованих за рахунок власних коштiв пiдприємства, а також прирiвняних до них. Наявнiсть робочого капiталу можна розрахувати методом «знизу» та «зверху» балансу: · Метод «знизу» балансу = оборотнi активи, витрати майбутнiх перiодiв – поточнi зобов’язання, забезпеченiсть наступних витрат i платежiв, доходи майбутнiх перiодiв; · Метод «зверху» балансу = власний капiтал, довгостроковi зобов’язання – необоротнi активи. Розрахунок величини робочого капiталу на пiдприємствi СТОВ «Довжик» ми проведемо за допомогою таблиць 6. 1 та 6. 2. двома вищезазначеними методами. Табл. 6. 1 Розрахунок величини робочого капiталу СТОВ «Довжик» методом «зверху» балансу. Показники На кiнець року Змiни (+,-) Власний капiтал 8021 8508 487 Довгостроковi зобов'язання 1004 682 -322 6225 6064 -161 Робочий капiтал 2800 3126 326 Показники На початок року На кiнець року 3824 3930 106 Поточнi зобов'язання 1024 804 -220 Робочий капiтал 2800 3126 326 За даними таблиць розрахунку робочого капiталу двома методами «зверху» балансу та «знизу», при аналiзi їх результатiв слiд звернути увагу на те, що робочий капiтал пiдприємства СТОВ «Довжик» бiльше 0 та складає на початок року 73,2 % або 2800 тис. грн. вiд величини оборотних активiв, а на кiнець року вiн збiльшився до 3126 тис. грн. i складає 79,5% вiдповiдно. Збiльшення робочого капiталу, розрахованого методом «зверху» балансу збiльшився за рахунок збiльшення власного капiталу на 487 тис. грн. та зменшення необоротних активiв через їх продаж на 161 тис. грн. на кiнець року. Щодо збiльшення робочого капiталу, розрахованого методом «знизу» балансу, то його збiльшення вiдбулося через збiльшення оборотних активiв на кiнець року на 106 тис. грн., що i вiдiграло значну роль при його формуваннi. Таким чином, в результатi розрахунку робочого капiталу двома методами ми отримали однакову його величину: на початок 2009 року - 2800 тис. грн. та на кiнець 2009 року - 3126 тис. грн. Розглянемо та проаналiзуємо склад i структуру джерел утворення оборотних активiв пiдприємства СТОВ «Довжик» за 2009 рiк., провiвши розрахунки за допомогою таблицi 6. 3 Джерела На початок року На кiнець року Змiни (+,-) грн грн структура, % грн структура, % Власнi (робочий капiтал) 2800 73,22 3126 79,54 326 6,32 Кредиторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги 758 19,82 416 10,59 -342 -9,23 Поточнi зобов'язання за розрахунками з бюджетом 107 2,8 106 2,7 -1 -0,1 зi страхування 45 1,18 54 1,37 9 0,19 з оплати працi 41 1,07 67 1,7 26 0,63 iз внутрiшнiх розрахункiв 73 1,91 161 4,1 8 2,19 Всього 3824 100 3930 100 106 X При аналiзi отриманих результатiв в І чергу слiд звернути увагу на те, що на пiдприємствi обсяг джерел утворення оборотних активiв збiльшився на 2,7 %. Це сталося внаслiдок збiльшення робочого капiталу на 10,4% також вiдповiдним чином збiльшилися i поточнi зобов’язання iз внутрiшнiх розрахункiв на 45%, зi страхування на 9 тис. грн. або на 16,7 %, а також з оплати працi на 26 тис. грн. або 39%, що негативно змiнює структуру капiталу даного пiдприємства. За всiма iншими статтями джерел спостерiгається тенденцiя до зменшення на кiнець року. Так, кредиторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги зменшилась на 55% або на 342 тис. грн., що позитивно впливає на капiтал пiдприємства. Зменшилися i розрахунки з бюджетом на 1 тис. грн. 7. Аналiз фiнансової стабiльностi, платоспроможностi та лiквiдностi пiдприємства СТОВ «Довжик». Для того, щоб правильно та квалiфiковано оцiнити фiнансовий стан пiдприємства необхiдно об’єктивно проаналiзувати його фiнансову стабiльнiсть. Фiнансова стабiльнiсть – це здатнiсть пiдприємства досягти стану фiнансової рiвноваги за умови збереження достатнього рiвня фiнансової стiйкостi та зберiгати цей стан у довгостроковiй перспективi при ефективному управлiннi фiнансами пiдприємства. Фiнансова рiвновага як i фiнансова стiйкiсть є складовою фiнансової стабiльностi та визначається як вiдповiднiсть обсягiв формування та споживання власних фiнансових ресурсiв. активiв (грошовi кошти, ринковi цiннi папери, дебiторська заборгованiсть)i короткострокової заборгованостi. Аналiзуючи лiквiднiсть, доцiльно оцiнити не тiльки поточнi суми лiквiдних активiв, а й майбутнi змiни лiквiдностi. Про незадовiльний стан лiквiдностi пiдприємства свiдчитиме той факт, що потреба пiдприємства в коштах перевищує їх реальнi надходження. Щоб визначити, чи достатньо в пiдприємства грошей для погашення його зобов'язань, необхiдно передовсiм проаналiзувати процес надходження коштiв вiд господарської дiяльностi i формування залишку коштiв пiсля погашення зобов'язань перед бюджетом та позабюджетними фондами, а також виплати дивiдендiв. Аналiз лiквiдностi потребує також ретельного аналiзу структури кредиторської заборгованостi пiдприємства. Необхiдно визначити, чи є вона «стiйкою» (наприклад, борг постачальнику, з яким iснують довгостроковi зв'язки), чи є простроченою, тобто такою, термiн погашення якої минув. Аналiз лiквiдностi здiйснюється на пiдставi порiвняння обсягу поточних зобов'язань iз наявнiстю лiквiдних коштiв. Результати розраховуються як коефiцiєнти лiквiдностi за iнформацiєю з вiдповiдної фiнансової звiтностi. Існує також i поняття лiквiдностi балансу – цеможливiсть суб'єкта господарювання звернути активи в готiвку i погасити свої платiжнi зобов'язання, а точнiше - це ступiнь покриття боргових зобов'язань пiдприємства його активами, термiн перетворення яких у готiвку вiдповiдає термiну погашення платiжних зобов'язань. Вона залежить вiд ступеня вiдповiдностi величини наявних платiжних засобiв величинi короткострокових боргових зобов'язань. Лiквiднiсть балансу є основою (фундаментом) платоспроможностi i лiквiдностi пiдприємства. Іншими словами, лiквiднiсть — це спосiб пiдтримки платоспроможностi. Але в той же час, якщо пiдприємство має високий iмiдж i постiйно є платоспроможним, то йому легше пiдтримувати свою лiквiднiсть. Розглянемо поняття платоспроможностi. Платоспроможнiсть - це можливiсть наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платiжнi зобов'язання. Платоспроможнiсть є зовнiшнiм проявом фiнансового стану пiдприємства, його стiйкостi. так i перспективу. Пiдприємство може бути платоспроможним на звiтну дату, але мати несприятливi можливостi в майбутньому. Визначимо платоспроможнiсть дослiджуваного пiдприємства за допомогою таблицi 7. 1. Табл. 7. 1 Платоспроможнiсть пiдприємства СТОВ «Довжик». Показники 2009р. 2007р. 2008р. 1. Платiжнi засоби Грошовi кошти та їх еквiваленти: у нацiональнiй валютi 2,3 2,6 12 9,7 9,4 Готова продукцiя 717,5 757,5 2074 1356,5 1316,5 Товари 2,5 1 3 0,5 2 Дебiторська заборгованiсть 518,3 433,5 508 -10,3 74,5 Разом платiжних засобiв 1240,6 1194,6 2597 1356,4 1402,4 2. Платiжнi зобов'язання Короткостроковi кредити банкiв 52,5 -52,5 Кредиторська заборгованiсть за товари, роботи, послуги 491,9 612,9 758 266,1 145,1 Поточнi зобов'язання за розрахунками 507,7 347,2 266 -241,7 -81,2 Разом платiжних зобов'язань 999,6 1012,6 1024 24,4 11,4 Коефiцiент платоспроможностi 1,24 1,18 2,54 1,3 1,36 Перевищення 241 182 1573 1332 1391 -платiжних зобов'язань Фiнансовий стан СТОВ «Довжик» за розрахованим показником платоспроможностi у 2009 р. є досить позитивним, оскiльки коефiцiєнт платоспроможностi збiльшився порiвняно з 2008 р. на 1,36 i становив 2,54, що бiльше за нормативне значення на 1,54, значення якого повинно дорiвнювати одиницi. В 2007, 2008 та 2009 р. р. в господарствi платiжнi засоби перевищували платiжнi зобов’язання на 241 тис. грн., 182 тис. грн. та 1573 тис. грн. вiдповiдно. Платiжнi зобов’язання не перевищують платiжнi засоби. Це говорить про те, що пiдприємство в змозi в будь-який момент розрахуватися з пiдприємствами, якi вступають з ним в виробничi вiдносини, iз банком, та з кредиторами. Табл. 7. 2. Показники лiквiдностi балансу СТОВ «Довжик». Показники 2 008р. 2009р. 2007р. 2008р. 1. Лiквiднi активи Грошовi кошти та поточнi фiнансовi iнвестицiї 2,3 2,6 12 9,7 9,4 Дебiторська заборгованiсть 518,3 433,5 508 -10,3 74,5 2138,7 2626,9 3304 1165,3 677,1 Всього лiквiдних активiв 2659,3 3063 3824 1164,7 761 2. Короткостроковi зобов'язання 999,6 1012,6 1024 24,4 11,4 3. Коефiцiєнти лiквiдностi балансу: 0,002 0,003 0,012 0,01 0,009 промiжний 0,52 0,43 0,51 -0,001 0,08 2,66 3,02 3,73 1,07 0,71 Проаналiзованi данi таблицi 7. 2. свiдчать про те, що СТОВ «Довжик» в змозi погасити короткостроковi платежi, але не всi розрахованi показники лiквiдностi вiдповiдають нормативу. Абсолютний коефiцiєнт лiквiдностi характеризує негайну готовнiсть господарства погасити свою заборгованiсть. Так, цей коефiцiєнт має значення в 2009 р. лише 0,012, що значно нижче теоретичного значення (0,200 - 0,250), i свiдчить про те, що тiльки на 1,2 % господарство забезпечено активами миттєвої лiквiдностi. Промiжний коефiцiєнт лiквiдностi в 2009 роцi склав – 0,51, нижче теоретичного значення (0,6- 0,8),i є негативним моментом, тому що ймовiрнiсть погашення короткострокових зобов’язань тим бiльша, чим вищий промiжний коефiцiєнт. За розрахованими даними цього показника зазначимо, що господарство спроможне розрахуватись по своїм зобов’язанням без реалiзацiї готової продукцiї або товарiв на 52% у 2007, 43% у 2008 та 51% у 2009 роках. Коефiцiєнт загального покриття у 2009 роцi дорiвнював 3,73 в той час, як що ведеться в господарствi ефективна, а також достатньо використовуються залученi кошти. Однiєю з важливих характеристик фiнансового стану пiдприємства вважається стабiльнiсть його дiяльностi. Для цього проаналiзуємо фiнансову стiйкiсть, що представлена в таблицi 7. 3. Показники 2007р. 2008р. Вiдхилення (+,-) 2 008р. Власний капiтал 5658,2 5970,9 8021 2362,8 2050,1 Необоротнi активи 4440 4234 6225 1785 1991 Власнi обiговi кошти 1218,2 1736,9 1796 577,8 59,1 Довгостроковi зобов'язання 441,5 313,5 1004 562,5 690,5 Наявнiсть робочого капiталу 2050,4 2800 1140,3 749,6 Короткостроковi кредити та позики, кредиторська заборгованiсть за товарними операцiями 491,9 665,4 758 266,1 92,6 Джерела утворення запасiв i витрат 2715,8 3558 1406,4 842,2 Запаси 2138,7 2626,9 3304 1165,3 677,1 Надлишок (+) або нестача (-) власних обiгових коштiв -920,5 -890 -1508 -618 -479 -576,5 -504 -25 72,5 Надлишок (+) або нестача (-) джерел формування запасiв 12,9 88,9 254 241,1 165,1 Тип фiнансової стiйкостi нестабiльна нестабiльна нестабiльна Запас стiйкостi фiнансового стану, днiв 1 7 13 12 6 Надлишок (+) або нестача (-) коштiв на 1 грн запасу 0,006 0,034 0,077 0,071 0,043 Аналiзуючи фiнансову стiйкiсть СТОВ «Довжик» за перiод 2007-2009 рр. можна зробити наступний висновок, що з 2007 по 2009 роки пiдприємство мало нестабiльний тип фiнансової стiйкостi. Це є результатом того, що запаси перевищують власнi обiговi кошти на 920,5 тис. грн., а робочий капiтал на 479тис. грн. у 2007 роцi. Щодо 2008 року, то ситуацiя порiвнюючи з 2007 роком суттєво не змiнилася, пiдприємство мало також нестабiльний тип фiнансової стiйкостi. Що стосується 2009 року, то можна зробити висновок, що СТОВ «Довжик» на небагато погiршило свою дiяльнiсть, запасiв найбiльша кiлькiсть, свiдченням чого є також нестабiльний тип фiнансової стiйкостi. Це вiдбулося внаслiдок того, що запаси перевищують власнi обiговi кошти на 1508 тис. грн., а робочий капiтал - на 504 тис. грн. Щодо всiх джерел утворення запасiв, то вони бiльшi за суму запасiв на 254тис. грн. За даної ситуацiї, яка зберiгається протягом 3-х рокiв дослiджуване пiдприємство частково покриває запаси за рахунок залучених коштiв, при цьому цi джерела є економiчно виправданими та дозволяють пiдприємству вчасно по них розраховуватись. Висновки та пропозицiї Пiд час написання своєї курсової роботи з фiнансового аналiзу, я використовувала документи СТОВ «Довжик» Золочiвського району, Харкiвської областi. Основною метою дiяльностi даного пiдприємства є виробництво сiльськогосподарської продукцiї, її переробка та реалiзацiя, а також оптова та роздрiбна торгiвля. В данiй курсовiй роботi мною було детально розглянуто склад та структуру капiталу пiдприємства, джерела утворення оборотних активiв, пiдприємства, а також проаналiзовано фiнансову стабiльнiсть, платоспроможнiсть, лiквiднiсть пiдприємства. В структурi сукупних активiв пiдприємства значну частку займають оборотнi активи, а саме 3824 тис. грн. на кiнець 2009 року та 3036 тис. грн. на кiнець 2008 року i 2659,3 тис. грн. на кiнець 2007 року. Розглянувши власний капiтал можна сказати, що найбiльшу частку в його структурi в 2007, 2008 та 2009 рр. становить iнший додатковий капiтал 72,1%, 68,3% та 50,8 % вiдповiдно. В структурi залученого капiталу найбiльш питому вагу займає кредиторська заборгованiсть - 52,7%, 62,6 % та 43,02 %. На основi проведених розрахункiв можна зробити висновок, що розрахунок робочого капiталу методом «зверху» балансу дозволяє побачити, на яку величину власний капiтал, забезпечення наступних витрат i платежiв перевищують необоротнi активи, а вiдповiдно ця сума йде на формування оборотних активiв. Розрахунок робочого капiталу методом «знизу» балансу дозволяє побачити на яку величину оборотнi активи перевищують поточнi зобов’язання, а вiдповiдно вони сформованi за рахунок власних коштiв пiдприємства. У СТОВ «Довжик» виконується умова, що величина робочого капiталу за обома методами повинна бути однаковою, тобто його сума дорiвнює 2800 тис. грн. на початок року та 3126 тис. грн. на кiнець 2009 року. Критерiєм оцiнки фiнансового стану пiдприємства є його платоспроможнiсть, тобто готовнiсть виконати без затримки першочерговi платiжнi зобов'язання за рахунок наявних коштiв та поточних надходжень вiд господарської дiяльностi. Проаналiзувавши показник платоспроможностi СТОВ «Довжик» було виявлено, що вiн є високим, про це свiдчить коефiцiєнт платоспроможностi 2,54 у 2009 р., що перевищує нормативний показник. Лiквiднiсть балансу це можливiсть пiдприємства на вiдповiдну дату своїми активами погасити заборгованiсть. Інформацiйною базою для аналiзу фiнансового стану пiдприємства є фiнансова звiтнiсть пiдприємства. Полiпшення фiнансового стану всiх сiльськогосподарських пiдприємств безпосередньо або опосередковано залежить вiд аграрної полiтики держави, основними положеннями слiд вважати: · державне регулювання сiльськогосподарського виробництва, в тому числi помiрне податкове навантаження; · впровадження довгострокового кредитування шляхом створення iпотечного банку. Отже, СТОВ «Довжик» зараз перебуває на стадiї успiшного фiнансового становлення. Керiвництво пiдприємства прикладає неабиякi зусилля до роботи, i постiйно покращує процес управлiння. На мою думку, господарство за декiлька рокiв ще бiльше покращить свою роботу i буде вважатися одним iз кращих пiдприємств району, адже виручка складає 4-5 млн. грн. Список використаної лiтератури 1. Бiлик М. Удосконалення методичних пiдходiв до аналiзу фiнансового стану пiдприємства.// Економiст. - 2008. - №11. - С. 40-42. 2. Михалюк М. Аналiз фiнансового стану пiдприємства. // Справочник экономиста. – 2010. - №1. - С. 93-100. 3. Лищенко О.І. Управлiння дебiторською заборгованiстю як фактором фiнансової стiйкостi пiдприємства.// Держава та регiони. Сер.: Економiка та пiдприємництво. – 2010. - № 3. - С. 84-89. 4. Волинець Л. М. Запаси – найголовнiше у процесi виробництва. // Консультант бухгалтера. - № 47. - С. 17-30. 5. Титаренко Г. Б. Концептуальнi пiдходи до визначення поняття «оборотнi активи».// бiзнес-навiгатор. -2008. - № 1. - С. 32-38. 7. Асанiна А. В. Управлiння оборотним капiталом пiдприємства.// Вiсник СНАУ. Сер.: Фiнансовий аналiз. - 2007. - № 1. - С. 73-76. 9. Проскурiна Н. М., Романюк Н. С. Управлiння оборотними активами на пiдприємствi.// Екон. Вiсник НГУ. - 2009. - № 3. - С. 55-63. 12. Попазова О. В. Економiчна сутнiсть управлiння обiговим капiталом.// Інвестицiї: практика та досвiд. -2007. - №5. - С. 33-36. 14. Бутенко О. В. Оборотний капiтал пiдприємства. //Справочник экономиста. - 2007. - № 6. - С. 77-84. 15. Черненко Н. О. Управлiння основними елементами оборотних активiв.// Екон. вiсник. НГУ. - 2008. - № 1. - С. 44-52. 16. Зборовська О. М. Фiнансування оборотного капiталу пiдприємства.// Економiка та пiдприємництво. – 2009. - № 11. - С. 81-86. 19. Карбовник А. М. Управлiння оборотними активами та джерелами їх фiнансування.// Економiка АПК. - 2007. - № 4. - С. 17-23. 21. Бурбело О. А., Зуєва О.І. Оцiнка ефективностi використання оборотних активiв.// Економiка АПК. - 2009. - № 11. - С. 50-55. 22. Кiндрацька Г.І., Бiлик М. С., Загороднiй А. Г. Економiчний аналiз:теорiя i 23. практика:Пiдр./ За ред.. проф.. А. Г. Загороднього-Вид. 2-геперер. i доп. -Львiв:Магнолiя2006. -2007. -440с. 25. Бiлик М. Д, Павловська О. В., Притуляк Н. М, Фiнансовий аналiз: Навч. посiбник. -К.:Інжек 2006, 250 с. 26. Шиян Д. В., Строченко Н.І. Фiнансовий аналiз: Навч посiб. – К.: АСК. 2006. -240с 27. Яцкiв Т.І. Теорiя економiчного аналiзу. – Львiв: Свiт,2007. – 216с. 28. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 208с. 29. Дєєва Н. М., Дедiков О.І. Фiнансовий аналiз. Навч. посiб.– К.:ЦУЛ, 2007. – 328с. 30. Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. - К.: “Ника-Центр”, 1998. - 480 c.