Визначення фінансових результатів та оцінка ефективності господарської діяльності ВАТ "Домашній текстиль"

Визначення фiнансових результатiв та оцiнка ефективностi господарської дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль" Мiнiстерство науки i освiти україни Курсова робота з навчальної дисциплiни "Фiнанси" "Визначення фiнансових результатiв та оцiнка ефективностi господарської дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль" доктор економiчних наук,професор О. В. Ареф’єва Т. Б. Кузенко Харкiв, ХНЕУ, 2009 Змiст Вступ 1. Визначення фiнансових результатiв господарської дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль" 2. Оцiнка господарської дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль" Додатки Вступ проводять аналiз виробничо-господарської дiяльностi, у довгостроковому перiодi мають конкурентнi переваги поряд з iншими пiдприємствами, де фiнансовiй роботi присвячується менша увага. Майбутнiм спецiалiстам–фiнансистам дуже важливо поглибити та закрiпити теоретичнi знання за фахом, задля подальшої ефективної практичної дiяльностi, що i визначає актуальнiсть виконання курсової роботи. Фiнанси пiдприємств є важливою ланкою будь-якої фiнансової системи, оскiльки вони обслуговують матерiальне виробництво, де формується переважна частина фiнансових ресурсiв держави. З розвитком ринкової економiки України ускладнюються фiнансовi вiдносини на пiдприємствах, що пов’язанi з формуванням, розподiлом та використанням децентралiзованих грошових доходiв та фондiв. В умовах посилення глобалiзацiйних процесiв, загострення конкуренцiї, економiчної нестабiльностi зовнiшнього середовища перед пiдприємствами гостро постають проблеми забезпечення високої рентабельностi своєї фiнансово-господарської дiяльностi, отримання максимально можливого прибутку, його ефективного розподiлу та використання для задоволення iнтересiв власникiв та розвитку виробництва. В умовах ринкової економiки ефективнiсть управлiння фiнансами пiдприємств залежить вiд квалiфiкованих фахiвцiв, якi володiють глибокими, всебiчними знаннями i високим рiвнем професiоналiзму у сферi формування та використання фiнансових ресурсiв на пiдприємствi. Мета даної курсової роботи – закрiплення теоретичних знань, визначення фiнансових результатiв господарської дiяльностi пiдприємства та їх подальший аналiз задля прийняття ефективних управлiнських рiшень у рамках формування вмiнь, навичок та компетентного пiдходу до вирiшення практичних ситуацiй. Предметом курсової роботи є проблеми пiдвищення ефективностi формування, розподiлу та використання фiнансових ресурсiв пiдприємства ВАТ " Домашнiй текстиль". Основнi завдання виконання курсової роботи: - практично застосувати методичнi пiдходи, щодо визначення фiнансових результатiв дiяльностi пiдприємства, оцiнити його рентабельнiсть; - розробити заходи щодо пiдвищення ефективностi фiнансово – господарської дiяльностi пiдприємства, зокрема, зростання прибутку пiдприємства, обґрунтувати найбiльш ефективний варiант фiнансування реальних iнвестицiй. - показати вмiння читання фiнансової звiтностi. фiнансовий рентабельнiсть прибуток iнвестицiя 1. Визначення фiнансових результатiв господарської дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль" Перед початком розв’язання завдання курсової роботи знайдемо корегуючий коефiцiєнт, який буде використано для отримання iндивiдуальних даних за формулою: де П- порядковий номер в списку. Таким чином: К=10*0,01+1=1,1. Тепер почнемо розв’язання курсової роботи. Vi =Фдi *ki (1. 2) Vi Фд – дiйсний фонд робочого часу швачки вiдповiдного виду виробу; ПTi - продуктивнiсть працi 1 швачки вiдповiдного виду виробу; ki - чисельнiсть швачок для виготовлення вiдповiдного виду виробу. i – вiдповiдний вид виробу. Фонд робочого часу швачки розраховується шляхом множення кiлькостi мiсяцiв, необхiдних для виготовлення вiдповiдного виду виробу, на кiлькiсть робочих днiв в мiсяцi: Фд =12*23=276 (робочих днiв на рiк) У виробництвi ковдр зайнято 10 швачок. Продуктивнiсть однiєї швачки за один день складає 3 ковдри. Таким чином, рiчний випуск ковдр складає: Vk =276*3*10=8280 (шт.) У виробництвi подушок зайнято 8 швачок. Продуктивнiсть однiєї швачки за один день складає 5 подушок. Vп =276*5*8=11040 (шт.) Розрахуємо дохiд вiд реалiзацiї ковдр i подушок у звiтному роцi, податок на додану вартiсть i чистий дохiд. Д = V *Ц (1. 3) V- рiчний обсяг реалiзованої продукцiї вiдповiдного виду виробу, шт.; Ц - вiдпускна цiна вiдповiдного виду виробу, яка включає податок на додану вартiсть, грн./шт. Дохiд вiд реалiзацiї продукцiї складає: Дк =8280*276=2285280 (грн.) Дп Розрахуємо податок на додану вартiсть за формулою: ПДВi =Дi /6 (1. 4) ПДВк =2285280/6=380880 (грн.) ПДВп =938400,6=156400 (грн.) ЧДii -ПДВi (1. 5) ЧДк =2285280-380880=1904400 (грн.) ЧДп =938400-156400=782000 (грн.) Результати розрахункiв наведенi у таблицi 1. 1 Таблиця 1. 1 "Домашнiй текстиль" Ковдри Подушки Усього 1. Дохiд (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї, грн (Д) 2285280 938400 3223680 2. Сума податку на додану вартiсть, грн (ПДВ) 280880 156400 537280 1904400 782000 2686400 Визначимо величину прямих матерiальних витрат на виробництво однiєї ковдри та однiєї подушки. Рiчнi витрати матерiалiв на окремий вид продукцiї пiдприємства розрахуємо за формулою: Мi = mi * V(1. 6) Мi - рiчнi витрати матерiалiв на виробництво i-того виду продукцiї, грн, i = 1,2; mi - величина прямих матерiальних витрат на одиницю i-того виду продукцiї пiдприємства, грн/шт. Мк Мп =22,5*11040=248400 (грн.) Рiчнi прямi матерiальнi витрати на продукцiю пiдприємства склали: М=796204,8+248400=1044604,8 (грн.) Результати розрахункiв наведенi у табл. 1. 2 та 1. 3. Таблиця 1. 2Розрахунок витрат матерiалiв на виробництво однiєї ковдри Найменування матерiалiв Кiлькiсть Цiна, грн. Сума витрат, грн. 1. Тканина, м 4,14 16,5 68,31 2. Наповнювач, лист 1 11 11 3. Нитки, котушка 1 1,65 1,65 4. Окантовочна стрiчка, м 6,92 2,2 15,2 96,16 Таблиця 1. 3Розрахунок витрат матерiалiв на виробництво однiєї подушки Кiлькiсть Цiна, грн. 1. Тканина, м 0,74 16,5 12,21 2. Наповнювач, лист 0,3 11 3,3 3. Нитки, котушка 0,5 1,65 0,825 4. Окантовочна стрiчка, м 2,82 2,2 6,2 Усього 22,5 Визначимо витрати на оплату працi з вiдрахуваннями на соцiальне страхування основних виробничих працiвникiв, зайнятих у виробництвi ковдр та подушок. Витрати на оплату працi розраховується шляхом множення кiлькостi працiвникiв, зайнятих у виробництвi ковдр (подушок), на оклад певного працiвника. Результати розрахункiв наведенi у табл. 1. 4 та 1. 5. Таблиця 1. 4Витрати на оплату працi працiвникiв, зайнятих у виробництвi ковдр Показник Кiлькiсть, чол. Оклад, грн. Витрати на оплату працi в мiс, грн. Рiчнi витрати на оплату працi, грн. Швачка 10 2607 26070 312840 2 2310 4620 55440 30690 368280 Додаткова зарплата 3069,0 Сума основної та додаткової зарплати 33752 Нарахування на зарплату 12657 151884 Загальний обсяг витрат на оплату працi 46409 556908 Таблиця 1. 5Витрати на оплату працi працiвникiв, зайнятих у виробництвi подушок Показник Оклад, грн. оплату працi в мiс, грн. Рiчнi витрати на оплату працi, грн. 8 2607 20852 Закрiйник 2 2310 4620 55440 Основна зарплата 25472 Додаткова зарплата 30566,4 Сума основної та додаткової зарплати 10507,2 126086,4 Загальний обсяг витрат на оплату працi 462316,8 Визначимо величину рiчних загальновиробничих витрат: Таблиця 1. 6Витрати на оплату працi обслуговуючих i допомiжних працiвникiв Показник Кiлькiсть, чол. Оклад, грн. оплату працi в мiс, грн. Рiчнi витрати на оплату працi, грн. Прасувальник 2 1980 3960 47520 Прибиральниця 1 803 803 9636 Основна зарплата 4763 57156 Додаткова зарплата 476,3 5715,6 5239,3 62871,6 Нарахування на зарплату 1964,7 Загальний обсяг витрат на оплату працi 7204 86448 Знос малоцiнних i швиднозношувальних предметiв Визначимо рiчну величину зносу малоцiнних i швидкозношувальних предметiв та iнвентарю, яка визначається за формулою: Зi =кi *Цi (1. 7) Зi - рiчна величина зносу i-го малоцiнного i швидкозношувального предмету або iнвентарю, грн..; кi - кiлькiсть i-го малоцiнного i швидкозношувального предмету або iнвентарю, шт.; Цi - цiна i-го малоцiнного i швидкозношувального предмету або iнвентарю, грн. Результати розрахункiв наведенi у табл. 1. 7. Таблиця 1. 7Розрахунок витрат на придбання МШП i iнвентарю Вид МШП та iнвентарю Кiлькiсть 1. Ножицi для швачок 18 7,7 138,6 2. Ножицi закрiйника 4 66,0 264,0 200 5,5 4. Праска 2 132,0 264,0 5. Інший виробничий iнвентар - 440,0 - Усього 1766,6 1) списання витрат вiдразу ж при придбаннi (термiн служби - 1 рiк); 2) списання 50% у момент придбання, 50% у момент лiквiдацiї (термiн служби близько 2 рокiв); 3) рiвномiрний метод списання. Результати розрахункiв наведенi у табл. 1. 8. Вид МШП та iнвентарю Загальна вартiсть зносу на рiк, грн. 1. Ножицi для швачок 5 3 2 2 264,0/2=132,0 1 1 1100 4. Праска 4 3 264,0/4=66,0 2 - - Усього Еi =(Час роботи-Простiй)*Споживання електроенергii*кi (1. 8) i - вид МШП та iнвентарю; кi Е1 Е2 =(2160-100)*0,4*2=1648 (кВт) Е3 =(1890-150)*0,15*1=261 (кВт) Е4 =(1620-50)*1*2=3140 (кВт) Е=Еi *0,2436 грн. (1. 9) Результати розрахункiв наведенi у табл. 1. 9. Таблиця 1. 9Розрахунок витрат на електроенергiю для роботи машин i устаткування, зайнятих у виробництвi продукцiї Вид Обладнання Час роботи, год./рiк Простiй, год./рiк Споживання енергiї, кВт/год. Кiлькiсть обладнання, шт Витрати кВт грн 1. Швацька ма-шина 2160 100 0,5 18 18540 4516,34 2. Оверлок 2160 100 0,4 2 1648 401,45 1890 150 0,15 1 261 63,58 4. Праска 1620 50 1 2 3140 Усього за рiк 5746,27 Рiчнi загальновиробничi витрати (ЗВ) визначимо як суму їх окремих елементiв: Визначимо виробничу собiвартiсть кожного виду реалiзованої продукцiї. Для цього на основi ранiше проведених розрахункiв витрати на прямi матерiали та покупнi вироби, основна, додаткова заробiтна плата, вi-драхування на соцiальнi заходи виробничих працiвникiв вносимо у табл. 10 за прямою належнiстю до вiдповiдних видiв продукцiї. Розрахована рiчна величина загальновиробничих витрат вiдноситься на весь випуск продукцiї. Базу розподiлу загальновиробничих витрат пiдприємства мiж видами продукцiї вiзьмемо пропорцiйно величинi прямих матерiальних витрат. Оскiльки заробiтна плата не залежить вiд величини виробленої продукцiї (погодинна оплата), а змiни суми прямих витрат на матерiали бiльшою мiрою визначаються кiлькiстю використаної сировини та матерiалiв, то доцiльно розподiлити загальновиробничi витрати пропорцiйно величинi прямих матерiальних витрат. Результати розрахункiв навести у табл. 1. 10. Таблиця1. 10 Розрахуноквиробничоїсобiвартостiпродукцiїпiдприємства Стаття витрат Ковдри Усього, грн. Сума, грн. Питома вага, % Питома вага, % 1. Прямi витрати на матерiали 796204,8 76,2 248400,0 23,8 1044604,8 2. Основна зарплата 368280,0 54,6 305664,0 45,4 673944,0 3. Додаткова зарплата 36828,0 54,6 30566,4 45,4 67394,4 4. Вiдрахування на соцiальнi заходи 151884,0 54,5 126886,4 45,5 278770,4 5. Загальновиробничi витрати 126554,06 76,2 39527,38 23,8 166081,44 Усього 1479750,86 66,3 751044,18 33,7 2230495,04 Виходячи з даної таблицi, можна зробити висновок, що виробнича собiвартiсть подушок є меншою, нiж виробнича собiвартiсть ковдр майже у 2 рази. Найбiльше на таке вiдхилення вплинула рiзниця в прямих витратах на матерiали, бо за iншими статтями витрат, такими як заробiтня плата (основна та додаткова) та вiдрахування на соцiальнi заходи,рiзниця мiж питомою вагою є не дуже суттєвою. Визначимо суму рiчних адмiнiстративних витрат: Витрати на оплату працi i вiдрахування на соцiальне страхування директора i бухгалтера (табл. 1. 11). Таблиця 1. 11Витрати на оплату працi директора та бухгалтера Кiлькiсть, чол. Оклад, грн. Витрати на оплату працi в мiс, грн. Рiчнi витрати на оплату працi, грн. 1 2816 2816,0 33792,0 Директор 1 3124 3124,0 37448,0 Основна зарплата 5940,0 71280,0 Додаткова зарплата 594,0 7128,0 Сума основної i додаткової зарплати 6534,0 78408,0 Нарахування на зарплату 2450,25 29403,0 Загальний обсяг витрат на оплату працi 8984,25 107811,0 Витрати на утримання, амортизацiю, ремонт основних фондiв загальногосподарського призначення, витрати на зв'язок i охорону дорiвнюють 8917 грн. Рiчнi адмiнiстративнi витрати (АВ) визначимо як суму їх окремих елементiв: АВ = 107811,0+8917,0=116728,0 (грн.) Показник Кiлькiсть, чол. Оклад, грн. Рiчнi витрати на оплату працi, грн. Менеджер зi збуту 1 2640,0 31680,0 Основна зарплата 2640,0 Додаткова зарплата 264,0 3168,0 2904,0 34848,0 Нарахування на зарплату 1089,0 13068,0 Загальний обсяг витрат на оплату працi 3993,0 47916,0 Витрати на утримання, амортизацiю, ремонт основних фондiв, ви-користовуваних для збуту продукцiї, витрати на рекламу склали 6553,4 грн. Рiчнi витрати на збут (ВЗ) визначимо як суму їх окремих елементiв: ВЗ = 47916,0+6553,4=54469,4(грн.) ВП = ЧД – Срп(1. 10) ВП - валовий прибуток, отриманий вiд реалiзацiї продукцiї, грн.; Срп - виробнича собiвартiсть реалiзованої продукцiї, грн. Використовуючи перелiк господарських операцiй, якi були проведенi пiдприємством протягом року, визначимо фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi (прибуток / збиток ) пiдприємства до оподаткування. 1) реалiзувало два види тканини, якi не використовувались у ви-робництвi. Розрахуємо: - дохiд вiд продажу тканини 1-го и 2-го виду: Д=11,95*206+10,16*110 = 2461,7+1117,6=3579,3 (грн.) ЧД=(3579,3*5)/6=2982,75 (грн.) - собiвартiсть тканини: С/с=13,40*206+12,06*110 = 2760,4+1326,6=4087,0 (грн.) - витрати на реалiзацiю тканини: В=3579,3*15%=536,9 (грн.) 2) отримано штрафiв вiд других пiдприємств за порушення розра-хунково-платiжної дисциплiни – 3763,54 грн.; 3) списана безнадiйна дебiторська заборгованiсть – 20680,66 грн.; 4) отриманi дивiденди за акцiями iнших пiдприємств i вiдсотки по державних облiгацiях, що належить ВАТ "Домашнiй текстиль", - 3630 грн.; 5) реалiзовано комп'ютер за 1500 грн. ЧД=(1500*5)/6=1250 (грн.) С/с = 1045 грн. В=1500*20%=300 (грн.) Результати розрахункiв наведенi у табл. 1. 13. Таблиця 1. 13Порядок розрахунку фiнансових результатiв пiдприємства Показник Значення Валовий прибуток (збиток) 455904,96 Іншi операцiйнi доходи 3763,54 + 116728,0 - Витрати на збут 54469,4 - 20680,66 - Фiнансовi результати вiд операцiйної дiяльностi (прибуток / збиток) 267790,44 = Дохiд вiд участi в капiталi + Іншi фiнансовi доходи 3630,0 + 2982,75+1250=4232,75 + - Збитки вiд участi в капiталi - Іншi витрати 4087,0+536,9+1045+300=5968,9 - Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi до оподаткування (прибуток / збиток) 269684,29 = Податок на прибуток вiд звичайної дiяльностi - Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi (прибуток / збиток) 203170,72 = Надзвичайнi доходи + - Податок з надзвичайного прибутку - 203170,72 = Фiнансовий результат вiд звичайної дiяльностi до оподаткування дорiвнює: 267790,44+3630,0+4232,75-5968,9=269684,29(грн.). Податок на прибуток буде дорiвнювати: 266054,29*0,25=66513,57 (грн.). Чистий прибуток розраховується як рiзниця фiнансових результатiв вiд звичайної дiяльностi пiдприємства до оподаткування та нарахованої суми податку на прибуток: 269684,29-66513,57=203170,72 (грн.). Розрахуємо за аналогiчним алгоритмом фiнансовi результати дiяльностi пiдприємства за попереднiй рiк. Таблиця 1. 14Порядок розрахунку фiнансових результатiв пiдприємства Показник Значення 2772699,6–2772699,6/6–1936405,46=374177,54 Іншi операцiйнi доходи + Адмiнiстративнi витрати 98635,2 - - - Фiнансовi результати вiд операцiйної дiяльностi (прибуток / збиток) 181003,65 = Дохiд вiд участi в капiталi + Іншi фiнансовi доходи 2750,0 + Іншi доходи + - Збитки вiд участi в капiталi - Іншi витрати - Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi до оподаткування (прибуток / збиток) = Податок на прибуток вiд звичайної дiяльностi - Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi (прибуток / збиток) 133690,25 = Надзвичайнi доходи + Надзвичайнi витрати - - Чистий прибуток 133690,25 = Фiнансовi результати вiд операцiйної дiяльностi дорiвнюють: 2772699,6–2772699,6/6–1936405,46–98635,2–94538,69=181003,65 (грн.) Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi до оподаткування дорiвнюють: 181003,65-2750=178253,65 (грн.) Податок на прибуток вiд звичайної дiяльностi складає: 178253,65*0,25=44563,4 (грн.) Чистий прибуток: 178253,65-44563,4=133690,25 (грн.) Отриманi показники за звiтний та попереднiй роки вiдображенi у 1 роздiлi форми № 2 "Звiт про фiнансовi результати" (дод. А). Розподiлимо отриманий у звiтному роцi чистий прибуток пiдприємства, враховуючи умови, викладенi у вихiдних даних. Згiдно з задекларованою полiтикою, чистий прибуток пiдприємства буде розподiлений так: 1) виплата дивiдендiв: 203170,72*0,3=60951,2; 2) поповнення резервного капiталу: 203170,72*0,05=10158,55; 3) нерозподiлений прибуток: 203170,72*0,65=132060,97. "Домашнiй текстиль" на кiнець звiтного перiоду, використовуючи данi на початок перiоду, що наведенi у вихiдних даних, та результати проведених розрахункiв. Результати розрахункiв представимо у формi табл. 1. 15. "Домашнiй текстиль", тис. грн. На кiнець року 1. Статутний капiтал 835,0 835,0 2. Резервний капiтал 209,0 209,0+10,16=219,16 3. Нерозподiлений прибуток 94,9 94,9+132,06=226,96 Всього власного капiталу 1138,9 1281,12 4. Забезпечення майбутнiх витрат i платежiв 73,21 91,26 5. Довгостроковi зобов'язання 256,39 274,78 6. Поточнi зобов'язання 586,0 Баланс 2352,32 2. Оцiнка господарської дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль" Проведемо аналiз динамiки змiни показникiв фiнансових результатiв пiдприємства за попереднiй та звiтний роки за Формою № 2, використовуючи форму таблицi 2. 1. "Домашнiй текстиль" Найменування показникiв Абсолютне значення показника, тис. грн попереднiй рiк звiтний рiк попереднiй рiк звiтний рiк в абс. знач., тис. грн в структурi,% темп приросту,% 1. Дохiд (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї 3223,68 100,00% 450,98 - 16,3% 2. Податок на додану вартiсть 462,12 16,7% 16,7% 75,16 0% 16,3% - - - - - - - 4. Чистий дохiд (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї 2686,4 83,3% 83,3% 375,82 0% 16,3% 5. Собiвартiсть реалiзованої продукцiї 1936,4 2230,5 69,8% 68,8% 294,1 -1,0% 15,2% 6. Валовий прибуток (збиток) 374,18 455,9 13,5% 14,5% 81,72 1,0% 21,8% 7. Іншi операцiйнi доходи - 3,76 - 0,1% 3,76 0,1% - 8. Адмiнiстративнi витрати 98,6 116,73 3,6% 3,7% 18,13 0,1% 18,4% 9. Витрати на збут 94,54 54,45 3,4% 3,2% -40,09 -0,2% -42,4% 10. Іншi операцiйнi витрати - 20,68 - 0,7% 20,68 - - 11. Фiнансовi результати вiд операцiйної дiяльностi (прибуток / збиток) 181,0 267,8 6,5% 7,1% 86,8 0,6% 48% 12. Іншi фiнансовi доходи 2,75 3,63 0,1% 0,1% 0,88 0,0% 32% 13. Іншi доходи - 4,23 - 0,1% 4,23 - - 14. Іншi витрати - 5,97 - 0,2% 5,97 - - 15. Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi до оподаткування (прибуток / збиток) 269,69 6,6% 7,1% 88,44 0,5% 49,6% 16. Податок на прибуток 44,56 66,51 1,9% 1,4% 21,95 -0,5% 49,3% 17. Чистий прибуток (збиток) 133,69 203,17 5,0% 5,4% 69,48 0,4% 52% с цього, валовий прибуток пiдприємства у звiтному роцi становить 455,9 тис. грн., порiвнано з попереднiм – 374,18 тис. грн., прирiст валового прибутку склав 21,8%. Виходячи з показникiв операцiйного доходу у звiтному роцi, який склав 3,76 тис. грн, адмiнiстративних витрат – 116,73 тис. грн., витрат на збут – 54,45 тис. грн., iнших операцiйних витрат - 20,68 тис. грн., фiнансовi результати вiд операцiйної дiяльностi у звiтному роцi склали 267,8 тис. грн., що на 48,9% бiльше, нiж у попередньому роцi (181,1 тис. грн.). Що стосовно iнших фiнансових доходiв у звiтному роцi, то вони склали 3,63 тис. грн., iншi доходи - 4,23 тис. грн., iншi витрати - 5,97 тис. грн., фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi до оподаткування у звiтному роцi склали 269,69 тис. грн. Також вiдомо, що податок на прибуток склав 66,51 тис. грн. У звiтньому роцi, виходячи з чого чистий прибуток у звiтному роцi склав 203,17 тис. грн., що на 52% перевищує показник минулого року. Аналiзуючи всi цi данi, можна сказати, що дiяльнiсть пiдприємства у звiтному роцi булла бiльш ефективною у порiвняннi з минулим роком. Всi показники збiльшилися у порiвняннi з попереднiм роком. Оскiльки збiльшився дохiд вiд реалiзацiї та собiвартiсть продукцiї, то можна стверджувати, що збiльшився обсяг виробництва при незмiнних iнших умовах, якi впливають на змiну доходу та собiвартостi. Найбiльш вагомою є тенденцiя, що темп росту витратної частини значно меньше нiж дохiдної, що i призвело до збiльшення прибутку и свiдчить про те, що пiдприємство використовувало свої ресурси бiльш ефективно нiж у минулому роцi. Розрахуємо показники рентабельностi за окремими видами продукцiї та за загальним обсягом продукцiї в цiлому. Ефективнiсть виробництва та збуту продукцiї оцiнюють за допомогою показникiв рентабельностi продаж та продукцiї. Рентабельнiсть продаж (коефiцiєнт валової рентабельностi реалiзацiї) (КРвр) показує, скiльки копiйок валового прибутку припадає на 1 грн чистого доходу вiд реалiзацiї продукцiї та розраховується за формулою: КРвр = Валовий прибуток /Чистий дохiд (2. 1) Отже, розрахуємо рентабельнiсть продаж продукцiї: КРврк = 424649,2/1479750,86=0,287; КРврп КРвр = 455904,96/2686400,0=0,1697. Рентабельнiсть виробництва продукцiї (коефiцiєнт валової рентабельностi операцiйних витрат) КРвв показує, якою мiрою спiввiдносяться мiж собою сума валового прибутку та величина собiвартостi реалiзованої продукцiї, тобто характеризує рiвень ефективностi виробничих витрат пiдприємства. Для її визначення використовується формула: КРвв = Валовий прибуток/Собiвартiсть реалiзованої продукцiї(2. 2) Тепер розрахуємо рентабельнiсть виробництва продукцiї: КРввк = 424649,2/1479750,86=0,287; КРввп =30955,82/751044,18=0,0412; КРвв = 455904,96/2230495,04=0,2044 "Домашнiй текстиль" Найменування показника Звiтнiй рiк 1479750,86 782000,0 2686400,0 2. Собiвартiсть реалiзованої продукцiї, грн. 1479750,86 751044,18 2230495,04 3. Валовий прибуток, грн. 30955,82 4. Рентабельнiсть продажiв продукцiї, % 28,7% 3,96% 16,97% 5. Рентабельнiсть виробництва продукцiї, % 28,7% 4,12% 20,44% Коефiцiєнт валової рентабельностi реалiзацiї розраховується за формулою рентабельностi продаж, але вже не за продукцiєю, а за роками: КРвр = Валовий прибуток /Чистий дохiд(2. 3) КРврзв = 455904,96/2686400,0=0,1697; КРврпоп = 374177,54/2310580,0=0,1619. Коефiцiєнт валової рентабельностi операцiйних витрат розраховується за формулою рентабельностi виробництва продукцiї: КРввзв =455904,96/2230495,04=0,2044; КРввпоп Коефiцiєнт чистої рентабельностi реалiзацiї реалiзацiї продукцiї (КРчр) характеризує, скiльки копiйок чистого прибутку отримано пiдприємством на 1 грн чистого доходу вiд реалiзацiї продукцiї та розраховується за формулою: КРчрзв =203170,72/2686400,0 = 0,0756; КРчрпоп =133690,25/2310580,0 = 0,0579. Коефiцiєнт операцiйної рентабельностi реалiзацiї (КРор) характеризує, скiльки копiйок прибутку вiд реалiзацiї продукцiї отримано на 1 грн постiйних та змiнних операцiйних витрат та розраховується за формулою: КРор = Прибуток вiд операцiйної дiяльностi/Чистий дохiд (2. 6) КРорзв КРорпоп = 181003,65/2310580,0 = 0,0783. Коефiцiєнт рентабельностi реалiзацiї за прибутком вiд реалiзацiї (КРрр) розраховується за формулою: КРорзв КРорпоп = (374177,54-98635,2-94538,69)/2310580,0 =0,0783. Коефiцiєнт рентабельностi операцiйних витрат (КРов) характеризує, скiльки копiйок прибутку вiд реалiзацiї продукцiї отримано на 1 грн постiйних та змiнних операцiйних витрат та розраховується за формулою: КРов = Прибуток вiд реалiзацiї продукцiї/ Повна собiвартiсть продукцiї(2. 8) КРовзв =(455904,96-116728,0-54469,4)/( 2230495,04+116728,0+54469,4) = 0,1185; КРовпоп = (374177,54-98635,2-94538,69)/( 1936405,46+98635,2-94538,69) = 0,085. Таблиця 2. 3Аналiз показникiв рентабельностi продукцiї ВАТ "Домашнiй текстиль" Найменування показника Значення показника за роками, % Вiдхилення, % Звiтний рiк Попереднiй рiк 1. Коефiцiєнт валової рентабельностi реалiзацiї 16,97% 16,19% 0,78% 20,44% 19,32% 1,12% 3. Коефiцiєнт чистої рентабельностi реалiзацiї 7,56% 5,79% 1,77% 4. Коефiцiєнт операцiйної рентабельностi реалiзацiї 9,97% 7,83% 2,14% 5. Коефiцiєнт рентабельностi реалiзацiї за прибутком вiд реалiзацiї 10,7% 7,83% 2,87% 11,85% 8,5% 3,35% Як бачимо з даних розрахункiв, усi показники зросли. Валова рентабельнiсть зросла на 0,78% в порiвняннi з попереднiм роком, iншi показники також показують прирiст до 3. 35%. Це свiдчить про ефективну роботу пiдприємства та розвиток його виробництва. Розрахуємо рентабельнiсть власного капiталу, рентабельнiсть iнвестицiйного капiталу та рентабельнiсть усiх активiв пiдприємства. Формули для розрахункiв наступнi: Ра = ЧП:А(2. 9) Рiк = ЧП : Кї (2. 10) Рвк = ЧП:Кв (2. 11) Ра - рентабельнiсть усiх активiв пiдприємства, %; Рвк - рентабельнiсть власного капiталу, %; ЧП - чистий прибуток пiдприємства, тис. грн; А - середньорiчна вартiсть активiв пiдприємства, тис. грн; Кi - середньорiчна величина iнвестицiйного капiталу, тис. грн; Рентабельнiсть власного капiталу, якщо середньорiчна величина капiталу пiдприємства визначається як середньоарифметичне значення капiталу на початок та на кiнець звiтного перiоду: Рвк = 203170,72/((1138900,0+1281120,0)/2)*100% =16,79% Рентабельнiсть iнвестицiйного капiталу, якщо iнвестицiйнiй капiтал пiдприємства включає власний капiтал та довгостроковi позиковi кошти: Кi = ((1138900,0+1281120,0)+(256390+274780,0))/2 =2685605,0 (грн.) Рiк =203170,72 /2685605,0 *100% = 7,56% Рентабельнiсть усiх активiв пiдприємства, якщо величина активiв пiдприємства дорiвнює величинi його пасивiв у балансi: А = (2054500,0+2352320,0)/2=200310,0 (грн.) Таблиця 2. 4Показники рентабельностi капiталу пiдприємства 16,79% 2. Рентабельнiсть iнвестицiйного капiталу 7,56% 3. Рентабельнiсть усiх активiв 10,14% Як показав аналiз показникiв рентабельностi власного капiталу, пiдприємство з 1 гривнi власного капiталу отримує 16,79 копiйок чистого прибутку, що є досить непоганим показником i свiдчить про досить низьку ефективнiсть використання власних коштiв. Показник рентабельностi iнвестицiйного капiталу свiдчить про те, що пiдприємство з 1 гривнi iнвестованого капiталу отримує 7,56 копiйок чистого прибутку. Зменшення показника рентабельностi вiдбувається за рахунок зростання величини капiталу, але рентабельнiсть зменшується на незначну величину i це свiдчить про те, що залученi кошти складають меншу частку в капiталi в порiвняннi з власним капiталом. Рентабельнiсть усiх активiв показує, що на пiдприємствi 1 грн. активiв приносить 10,14 копiйки чистого прибутку i це свiдчить про те, що пiдприємство в основному фiнансується за рахунок активiв пiдприємства. Данi показники свiдчать, що пiдприємство має у своєму розпорядженi певнi кошти на фiнансування власної дiяльностi, але в цiлому їх недостатньо для нормальної дiяльностi, оскiльки до фiнансування додаються залученi кошти та активи. Залученi кошти та власний капiтал на пiдприємствi використовуються не досить ефективно, про що свiдчить низький показник рентабельностi активiв. Оцiнемо доцiльнiсть реалiзацiї iнвестицiйного проекту, використовуючи форму табл. 2. 5. Оцiнку доцiльностi iнвестицiйного проекту будемо проводити у такiй послiдовностi: КВ = 100 (тис. грн.) Аt=КВ/n(2. 12) t - порядковий номер перiоду. 3)Визначимо накопичену амортизацiю обладнання (ΣА), використовуючи формулу: ΣАt = Аt + Аt -1 ΣА1 = 25 (тис. грн.) ΣА2 = 25+25 = 50 (тис. грн.) ΣА3 ΣА4 = 25+75 = 100 (тис. грн.) КВзвt =КВ - ΣАt(2. 14) КВзв1 = 100-25 = 75 (тис. грн.) КВзв2 = 100-50 = 50 (тис. грн.) КВзв3 = 100-75 = 25 (тис. грн.) КВзв4 = 100-100 = 0 (тис. грн.) Іt=(1+i)t (2. 15) i – рiвень iнфляцiї. І1 = (1+0,1)1 І2 = (1+0,1)2 І3 = (1+0,1)3 = 1,33 І4 =(1+0,1)4 6) Визначимо обсяги виробництва та реалiзацiї (О), скорегувавши їх на прогнознi iндекси iнфляцiї. О1 = 88*1,1 = 96,8 (тис. грн.) О2 = 220*1,21 = 266,2 (тис. грн.) О3 = 385*1,33 = 512,05 (тис. грн.) О4 = 440*1,46 = 642,4 (тис. грн.) 7) Визначимо рiчнi постiйнi та змiннi витрати (Впост та Взм) та сукупнi витрати пiдприємства (В) на основi умов фiнансування проекту. Впостt = 15 (тис. грн.) – щорiчно (2. 16) Взм1 = 96,8*0,1 = 9,68 (тис. грн.) Взм2 = 266,2*0,1 = 26,62 (тис. грн.) Взм3 = 512,05*0,1 = 51,2 (тис. грн.) Взм4 = 642,4*0,1 = 64,24 (тис. грн.) Вt = Впостtt (2. 17) В1 = 15+9,68 = 24,68 (тис. грн.) В2 = 15+26,62 = 41,62 (тис. грн.) В3 = 15+51,2 = 66,2 (тис. грн.) В4 = 15+64,24= 79,24 (тис. грн.) 8)Визначимо рiчнi суми поповнення елементiв оборотного капiталу (ОКt) та їх прирости за роками (∆ОК) на основi умов фiнансування проекту. ОКt = ЧД*i (2. 18) ЧДt = Оt *5/6 (2. 19) ЧД1 = 96,8*5/6 = 80,67 (тис. грн.) ЧД2 = 266,2*5/6 = 221,8 (тис. грн.) ЧД3 = 512,05*5/6 = 426,7 (тис. грн.) ЧД4 ОК1 = 80,67*0,1 =8,067(тис. грн.) ОК2 = 221,8*0,1 =22,18(тис. грн.) ОК3 = 426,7*0,1 =42,67(тис. грн.) ОК4 = 535,3*0,1 = 53,53 (тис. грн.) ΔОК2 =22,18-8,067 = 14,11 (тис. грн.) ΔОК3 = 42,67-22,18 = 20,49 (тис. грн.) ΔОК4 = 53,53-42,67 = 10,86 (тис. грн.) 9)Визначимо рiчнi суми погашення кредиту (Пкр). "Основний борг рiвними частинами", а на початок 4-го – 30 тис. грн., оскiльки ця сума включає всi нарахованi вiдсотки. Графiк погашення кредиту зобразимо у виглядi Таблицi 2. 5. Таблиця 2. 5Графiк погашення кредиту (схема "Загальний борг рiвними частинами") Сума боргу на початок перiоду, тис. грн. Сума нарахованих за перiод вiдсоткiв, тис. грн Сума погашення основного боргу за перiод, тис. грн 1 50 7 10,2 17,2 2 39,8 5,6 11,6 17,2 3 28,2 4 13,2 17,2 4 15,0 2,2 15,0 17,2 Усього - 18,8 50 68,8 10)Визначимо прибуток до оподаткування (Пр) за формулою: Прt = ЧДt -Вt -Аt -Пкрt (2. 20) Пр1 = 80,67-24,68-25-17,2 = 13,79 (тис. грн.) Пр2 = 221,8-41,62-25-17,2 = 137,98 (тис. грн.) Пр3 Пр4 = 535,3-79,24-25-17,2 = 413,86 (тис. грн.) 11)Визначимо податок на прибуток (П), який складає 25% вiд прибутку до оподаткування та чистий прибуток пiдприємства (ЧПр). П1 = 13,79*0,25 = 3,45 (тис. грн.) П2 = 137,98*0,25 = 34,5 (тис. грн.) П3 = 318,3*0,25 = 79,58 (тис. грн.) П4 = 413,86*0,25 = 103,47 (тис. грн.) ЧПрt = Прt -Пt (2. 21) ЧПр1 = 13,79-3,45 = 10,34 (тис. грн.) ЧПр2 = 137,98-34,5 = 103,48 (тис. грн.) ЧПр3 = 318,3-79,58 = 238,72 (тис. грн.) ЧПр4 = 413,86-103,47 = 310,39 (тис. грн.) ЧДПtt +Аt -∆ОКt ЧДП1 = 10,34+25-8,067 = 27,27 (тис. грн.) ЧДП2 = 103,48 +25-14,11 = 114,37 (тис. грн.) ЧДП3 = 238,72 +25-20,49 = 243,23 (тис. грн.) ЧДП4 = 310,39 +25-10,86 = 324,53 (тис. грн.) та прогнозного рiвня iнфляцiї, використовуючи формули: ЧПДПt = ЧДПt/(1+d)t (2. 23) d = (1+r)(1+i)-1(2. 24) i - рiвень iнфляцiї. d = (1+0,14)(1+0,1)-1 = 0,254 ЧПДП1 = 27,27/(1+0,254)1 = 21,75 (тис. грн.) ЧПДП2 = 114,37/(1+0,254)2 ЧПДП3 = 243,23/(1+0,254)3 = 123,35 (тис. грн.) ЧПДП4 = 324,53/(1+0,254)4 = 131,24 (тис. грн.) формулами: ΣЧПДПt– KB(2. 25) ΣЧПДПt / KB(2. 26) РР = КВ/(ΣЧПДПt/n) (2. 27) IRR = d12 )) ] *(d2 -d1) (2. 28) d1 - значення коефiцiєнта дисконтування, при якому f(d1) > 0 та (f(d1> 0); d2 - значення коефiцiєнта дисконтування, при якому f(d2< 0 та (f(d2> 0). PI = 349,07/100 = 3,49 РР = 100/(349,07/4) = 1,15 (лет) IRR= 0,254+(249,07/(249,07-50))*(0,9-0,254) = 1,06 Показник Капiтальнiвкладеннятасумакредиту, тис. грн Рухгрошовихкоштiвприреалiзацiїiнвестицiйногопроектузароками (t), тис. грн 1-йрiк 2-йрiк 3-йрiк 4-йрiк Капiтальнi вкладення (iнвестицiйнi кошти) KB 100 - - - - Кр 50 - - - - Амортизацiя обладнання Аt - 25 25 25 25 Накопичена амортизацiя обладнання ΣAt - 25 50 75 100 Залишкова вартiсть обладнання КВзвt - 75 50 25 0 Рiвень iнфляцiї' Іt - 1,1 1,21 1,33 1,46 Обсяг виробництва та реалiзацiї Ot - 96,8 266,2 512,05 642,4 Чистий дохiд ЧДt - 80,67 221,8 426,7 535,3 Постiйнi витрати - 15 15 15 15 Змiннi витрати B3Mt - 9,68 26,62 51,2 64,24 Загальнi виробничi витрати Вt - 26,68 41,62 66,2 79,24 OKt - 8,067 22,18 42,67 53,53 Прирiст обiгового капiталу ∆ОКt - 8,067 14,11 20,49 10,86 Погашення кредиту Пкрt - 17,2 17,2 17,2 17,2 Прибуток до оподаткування Прt - 13,79 137,98 318,3 Пt - 3,35 34,5 79,58 Чистий прибуток ЧПрt - 10,34 103,48 238,72 310,39 ЧДПt - 27,27 114,37 243,33 Чистий приведений дохiд вiд реалiзацiї проекту за роками ЧПДПt - 21,75 72,73 123,35 131,24 Чистий приведений дохiд вiд реалiзацiї проекту, тис. грн. NPV 249,07 Індекс рентабельностi iнвестицiй, % РІ 3,49 Дисконтований перiод окупностi iнвестицiйних коштiв, мiс. рр 1,15 Внутрiшня норма доходностi iнвестицiй, % IRR 1,06 Як бачимо показник чистого приведеного доходу є позитивною величиною, що є передумовою для прийняття проекту. В той же час показник рентабельностi iнвестицiй є досить великим, що свiдчить про високi доходи. Дисконтований строк окупностi iнвестицiй дещо перевищує один рiк, та враховуючи, що термiн проекту чотири роки, можна стверджувати, що iнвестованi кошти досить швидко обертаються. Крiм того внутрiшня норма доходностi iнвестицiй значно перевищує дисконтну ставку d1 , тому проект доцiльно прийняти. Для вибору бiльш привабливої для пiдприємства схеми погашення iнвестицiйного кредиту проведемо повторну оцiнку доцiльностi реалiзацiї iнвестицiйного проекту, але за умови погашення кредиту за схемою "Загальний борг рiвними частинами", використовуючи форму Табл. 2. 7. Перiод 1: сума боргу на початок перiоду 50 тис. грн.; сума нарахованих за перiод вiдсоткiв 50 * 14% / 100% = 7 (тис. грн.); сума погашення основного боргу 17,16 – 7 = 10,16 (тис. грн.). грн.). Перiод 3: сума боргу на початок перiоду 39,84 – 11,58 = 28,26 (тис. грн.); сума нарахованих за перiод вiдсоткiв 28,26 * 14% / 100% = 3,96 (тис. грн.); сума погашення загального боргу 17,16 - 3,96 = 13,2 (тис. грн.). Перiод 4: сума боргу на початок перiоду 28,26 – 13,2 = 15,06 (тис. грн.); сума нарахованих за перiод вiдсоткiв 15,06 * 14% / 100% = 2,11 (тис. грн.); сума погашення загального боргу 17,16 - 2,11 = 15,05 (тис. грн.). Таблиця 2. 7Графiк погашення кредиту (схема "Загальний борг рiвними частинами") Перiод Сума боргу на початок перiоду,тис. грн Сума нарахованих за перiод вiдсоткiв,тис. грн Сума погашення основного боргу за перiод,тис. грн 1 50,00 7,00 10,16 17,16 2 39,84 5,58 11,58 17,16 3 28,26 3,96 13,20 17,16 4 15,05 2,11 15,05 17,16 Усього 18,64 50,00 68,64 Аналiз доцiльностi проекту при використаннi даної схеми погашення кредиту наведемо у табл. 2. 8. Проведемо розрахунки, аналогiчно до попередньої схеми погашення. Визначимо прибуток до оподаткування: Пр1 = 80,67-24,68-25-17,16 = 13,83 (тис. грн.) Пр2 = 221,8-41,62-25-17,16 = 138,02 (тис. грн.) Пр3 = 426,7-66,2-25-17,16 = 318,34 (тис. грн.) Пр4 Визначимо податок на прибуток (П) та чистий прибуток пiдприємства (ЧПр). П1 = 13,83*0,25 = 3,46 (тис. грн.) П2 = 138,02*0,25 = 35,2 (тис. грн.) П3 = 318,34*0,25 = 81,18 (тис. грн.) П4 = 413,9*0,25 = 105,5 (тис. грн.) ЧПр1 = 13,83-3,46=10,37 (тис. грн.) ЧПр2 = 138,02-35,2=102,82 (тис. грн.) ЧПр3 = 318,34-81,18=237,16 (тис. грн.) ЧПр4 = 413,9-105,5= 308,4(тис. грн.) Визначимо чистий дохiд(ЧДП) вiд реалiзацiї iнвестицiйного проекту: ЧДПtt +Аt -∆ОКt (2. 29) ЧДП1 = 10,37+25-8,067 = 27,3 (тис. грн.) ЧДП2 = 102,82 +25-14,11 = 113,71 (тис. грн.) ЧДП3 ЧДП4 = 308,4 +25-10,86 = 322,54 (тис. грн.) ЧПДПt = ЧДПt/(1+d)t (2. 30) ЧПДП1 = 27,3 /(1+0,254)1 =21,77 (тис. грн.) ЧПДП2 = 113,71 /(1+0,254)2 ЧПДП3 = 241,67 /(1+0,254)3 =122,55 (тис. грн.) ЧПДП4 = 322,54 /(1+0,254)4 ΣЧПДПt– KB(2. 31) PI = ΣЧПДПt / KB(2. 32) ΣЧПДПt/n) (2. 33) IRR = d1 +[f(NPV1) / (f(NPV1)-f(NPV2 )) ] *(d2 -d1) (2. 34) d1 - значення коефiцiєнта дисконтування, при якому f(d1) > 0 та (f(d1> 0); d2 - значення коефiцiєнта дисконтування, при якому f(d2 ) < 0 та (f(d2 ) > 0). NPV = 21,77+72,3+122,55+130,43-100= 247,05 (тис. грн.) PI = 347,05/100 = 3,47 РР = 100/(347,05/4) = 1,15 (лет) IRR = 0,254+(247,05/(247,05-0))*(0,9-0,254) = 0,9 Таблиця 2. 8Оцiнка доцiльностi реалiзацiї iнвестицiйного проекту № Показник Капiтальнi вкладення та сума кредиту, тис. грн Рух грошових коштiв при реалiзацiї iнвестицiйного проекту за роками (t), тис. грн 1-йрiк 2-йрiк 4-й рiк 14 Погашення кредиту Пкрt - 17,16 17,16 17,16 17,16 15 Прибуток до оподаткування Прt - 13,83 318,34 413,9 16 Податок на прибуток Пt - 3,46 35,2 81,18 105,5 17 Чистий прибуток ЧПрt - 10,37 102,82 237,16 308,4 18 ЧДПt - 27,3 113,71 241,67 322,54 19 Чистий приведений дохiд вiд реалiзацiї проекту за роками ЧПДПt - 21,77 72,3 130,43 20 Чистий приведений дохiд вiд реалiзацiї проекту, тис. грн. NPV 247,05 21 Індекс рентабельностi iнвестицiй, % РІ 3,47 22 Дисконтований перiод окупностi iнвестицiйних коштiв, мiс. рр 1,15 23 Внутрiшня норма доходностi iнвестицiй, % IRR 0,9 Як бачимо за даною таблицею, при використаннi даної схеми погашення проект стає значно менш вигiднiшим, оскiльки незважаючи на досить високу внутрiшню норму доходностi iнвестицiй, чистий приведений дохiд вiд реалiзацiї проекту менший нiж за попередньою схемою, iндекс рентабельностi нижчий, хоча строк окупностi iнвестицiй однаковий. Тому використання схеми "Загальний борг рiвними частинами" є неефективним i недоцiльним. Висновки Таким чином, за результатами розрахункiв встановленi основнi аспекти фiнансових результатiв функцiонування ВАТ "Домашнiй текстиль". Згiдно з отриманих аналiтичних даних, слiд вiдзначити покращення фiнансового стану суб’єкта господарської дiяльностi у поточному роцi по вiдношенню до попереднього року. У пiдприємства збiльшився чистий прибуток, i, звiдси, покращилися показники рентабельностi дiяльностi. Таке зростання згiдно з заявленою полiтикою розподiлення прибутку дозволяє не тiльки збiльшити дивiденди засновникам i зарезервувати частину коштiв задля їх подальшого використання за несприятливих умов зовнiшнього середовища пiдприємства, як то економiчних криз, коливань валютних курсiв, змiну кон`юктури ринку (структури попиту та пропозицiї), а й зберегти кошти у формi нерозподiленого прибутку, бо саме нерозподiлений прибуток виступає гарантом оновлення та розвитку виробничо-господарської дiяльностi пiдприємства. Збiльшення фiнансових результатiв може свiдчити про бiльш ефективне використання фiнансових ресурсiв, зростання швидкостi обiгу обiгових коштiв, використання бiльш ефективної схеми амортизацiї вартостi основних фондiв суб’єкта господарської дiяльностi. Такi компоненти покращення фiнансової роботи свiдчать про ефективнiсть дiй керiвництва в оптимiзацiї дiяльностi ВАТ "Домашнiй текстиль". До того ж, вiдбулися змiни у структурi витрат пiдприємства, i, перш за все, знизилася доля матерiальних витрат. Це може свiдчити про пiдвищення ефективностi дiяльностi, а саме бiльш рацiональне використання ресурсiв, забезпечення закупiвлi сировини, матерiалiв, напiвфабрикатiв за бiльш вигiдними цiнами, а також про загальне полiпшення тактичного та оперативного менеджменту на пiдприємствi. Окремо слiд видiлити i той факт, що вiдбувається зростання заробiтної плати, бо це вiдповiдає заявленим соцiально-економiчним задачам сучасного суспiльства. Проте, порiвнюючи структуру змiн собiвартостi продукцiї та рiчнi темпи iнфляцiї, можна прийти до висновку, що iнфляцiйнi процеси випереджують темпи зростання заробiтної плати, тобто, ВАТ "Домашнiй текстиль" слiд рекомендувати полiпшити свою фiнансову полiтику у галузi працi та заробiтної плати. Аналiзуючи агрегований пасив балансу пiдприємства, слiд вiдзначити, що у поточному перiодi вiдбулося зростання як довгострокових, так i короткострокових зобов’язань пiдприємства. Це свiдчить про погiршення лiквiдностi активiв ВАТ "Домашнiй текстиль", а також про втрату частки фiнансової стiйкостi. У майбутньому керiвництву пiдприємства слiд рекомендувати бiльш iнтенсивно використовувати наявнi ресурси, i менш уваги придiляти зовнiшнiм джерелам фiнансування, оскiльки у разi подальшого зростання заборгованостi прогноз подальшого розвитку з досить оптимiстичного може змiнитися на досить негативний. Оскiльки за сучасних умов ринкової економiки виникають певнi ризики втрати актуальностi продукцiї, кризових явищ у певних галузях, пiдприємство за умовою мало намiр диверсiфiкувати цi ризики. За результатами оцiнки iнвестицiйного проекту, встановлено, що пiдприємству доцiльно залучити кошти на цей iнвестицiйний проект, причому спiввiдношення 50% власних коштiв за рахунок нерозподiленого прибутку i 50% кредитних коштiв за рахунок банкiвської позички, є оптимальним. Отриманий ефект вiд реалiзацiї iнвестицiйного проекту буде проявлятися не тiльки у можливостi перестрахування ризикiв, а i у способi залучення додаткових коштiв за рахунок внутрiшнiх джерел. Цi додатковi кошти можуть бути спрямованi на погашення заборгованостi перед зовнiшнiми контрагентами, i сприятиме збiльшенню лiквiдностi активiв ВАТ "Домашнiй текстиль" та пiдвищення рiвня фiнансової стiйкостi цього пiдприємства. Серед рекомендацiй, якi можна було б запропонувати до реалiзацiї у довгостроковому перiодi, виходячи з результатiв розрахункової частини, слiд окремо видiлити переоснащення виробництва та модифiкацiю основних засобiв. Такi дiї дозволять не тiльки пiдвищити продуктивнiсть працi, але i досягти таких цiлей, як: - зменшення видаткiв на малоцiннi швидкозношуванi активи, що активно використовуються у виробничий дiяльностi через особливостi використовуваної технологiї; - скорочення витрат на електроенергiю, паливо, обтиральнi та мастильнi матерiали завдяки бiльш сучасному технологiчному рiвню обладнання; "Домашнiй текстиль" – зменшення шумового та термiчного впливу). свiтовий ринок. Проте, для таких фундаментальних зрушень, потрiбно значне покращення якостi готової продукцiї. Забезпечення такого покращення можна отримати завдяки технiчному переоснащенню виробництва, яке було запропоновано та обґрунтовано вище. Отже, подаючи iнтегральну оцiнку дiяльностi та роблячи довгостроковий прогноз для ВАТ "Домашнiй текстиль", можна дiйти висновку, що дослiджуване пiдприємство динамiчно розвивається i має усi можливостi для подальшої ефективної iнтеграцiї у свiтовi торгiвельнi зв’язки на мiкрорiвнi. На сучасному етапi свого розвитку, дослiджуваний суб’єкт господарської дiяльностi має певнi складностi, зокрема, у системi оплати працi, а також у розрахунках iз зовнiшнiми кредиторами. Вирiшення цих тимчасових складностей у середньостроковому перiодi дозволить надалi перейти до бiльш ефективного механiзму господарювання завдяки ефективнiй тактицi та стратегiї управлiння фiнансовими ресурсами пiдприємства. 1. Закон України "Про бухгалтерський облiк та фiнансову звiтнiсть в Українi" вiд 16. 07. 1999р. №996–XIV (зi змiнами та доповненнями) // www.rada.gov.ua 2. Закон України "Про iнвестицiйну дiяльнiсть" вiд 18. 09. 1991р. №1560–XII (зi змiнами та доповненнями) // www.rada.gov.ua 3. Закон України "Про пiдприємства в Українi" // Вiдомостi Верховної Ради України. – 1990. – № 52. С. 650. 4. Закон України "Про податок на додану вартiсть" // Урядовий кур’єр. – 1997. – № 80 – 81. 5. Положення (стандарт) бухгалтерського облiку 3 "Звiт про фiнансовi результати" // Финансовая консультация. – 2000. – № 2. – С. 3 – 7. 6. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1998. – 172 с. 7. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 208 с. 8. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е. Ф. Жуков, Л. М. Максимова, О. М. Маркова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 472 с. 10. Большаков С. В. Финансы предприятий: теория и практика. М., Книжный мир 2005 г. - 617 с. 11. Воловець Я. В. Фiнансова дiяльнiсть суб’єктiв господарювання: Навч. посiбник. – К.: Алеута, 2005. – 199 с. 12. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пос. М.: КНОРУС, 2005 - 576 с. 13. Горемыкин В. А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. – М.: ИНФРМА–М, 1997. – 384 с. 14. Гриньова В. М. Фiнанси пiдприємства. Навчальний посiбник. Ч. 1. / В. М. Гринькова, В. О. Корда, Т. І. Лепейко. – Харкiв: Вид. ХДЕУ, 2001. – 224 с. 15. Гончаров А. Б. Фiнансовий менеджмент: Навчальний посiбник. – Х.:ВД "ІНЖЕК", 2003 р. – 240 с. 16. Гридчин М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – 3-е изд., стереотип. –К.: МАУП, 2004. – 160 с. 17. Гриньова В. М. Фiнанси пiдприємства. Навчальний посiбник. Ч. 2. / В. М. Гринькова, В. О. Корда, Т. І. Лепейко. – Харкiв: Вид. ХДЕУ, 2001. – 228 с. 18. Гриньова В. М. Фiнанси пiдприємств: Навчальний посiбник / В. М. Гринькова, В. О. Коюда – 3-є вид., перероб. i допов. – Харкiв: ВД "Інжек", 2004. – 432 с. 20. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лавру шина. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 120 с. 21. Зятьковський І. В. Фiнанси пiдприємств: Навчальний посiбник. – 2-ге вид., доповн. i перероб. – Тернопiль: Економiчна думка. – 2002. – 400 с. 22. Інвестування: Навчальний посiбник / В. М. Гринькова, В. О. Корда, Т.І. Лепейко, О. П. Корда; [за заг. ред.. д-ра екон. наук, проф. В. М. Гринькової. – 2-ге вид., доправ. І доп. – Харкiв: ВД "ІНЖЕК", 2004. – 404 с. 25. Ковалев В. В. Управление фiнансами: Учебное пособие. – М.: ФБК – ПРЕСС, 1998. – 160 с. 26. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2–е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с. 27. Коробов М. Я. Фiнанси промислового пiдприємства: Пiдручник. – К.: Либiдь, 1995. – 160 с. 28. Майорова Т. В. Інвестицiйна дiяльнiсть: Навчальний посiбник. – К.: Центр навчальної лiтератури, 2004. – 376 с. 29. Моляков. Д. С. Теория финансов предприятий. Учеб. пос. М.: "Финансы и статистика", 2004г. - 111 с. 30. Онисько С М., Марич П. М. Фiнанси пiдприємств: Пiдручник для студентiв вищих закладiв освiти. - 2-ге видання, виправлене i доповнене. - Львiв: "Магнолiя Плюс", 2006 31. Пересада А. А. Інвестицiйне кредитування: Навчальний посiбник. // А. А. Пересада, Т. В. Майорова. – К.: КНЕУ, 2002. – 271 с. 32. Слав’юк Р. А. Фiнанси пiдприємств: Навчальний посiбник. – К.: Центр навчальної лiтератури, 2004. – 460 с. 34. Семенов В. М., Набиев Р. А., Асейнов Р. С. Финансы предприятий. Учеб. пос. М.: "Финансы и статистика", 2005 г. - 240 с. 35. Справочник финансиста предприятия / Баранникова Н. П., Бурмистрова Л. А., Володин А. А. и др. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.:Инфра-М, 2001. - 492с. 36. Терещенко О. О. Фiнансова дiяльнiсть суб’єктiв господарювання: Навч. посiбник. – К.: КНЕУ, 2003. – 556 с. 37. Терещенко О. О. Фiнансова санацiя та банкрутство пiдприємства: навчальний посiбник. – К.: КНЕУ, 2000. – 412 с. 38. Титаренко Н. О. Теорiя iнвестицiй: Навчальний посiбник. / Н. О. Титаренко, А. М. Поручник – К.: КНЕУ, 2000. – 160 с. 39. Управление инвестициями. Т. 1 / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро – М.: Высшая школа, 1998. – 416 с. 40. Управление инвестициями. Т. 2 / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро – М.: Высшая школа, 1998. – 512 с. 41. Филимоненков А. С. Финансы предприятий: Учебное пособие. – К.: Ника. – Центр, Эльга, 2002. – 280 с. 42. Фiнанси пiдприємств: Навчальний посiбник: Курс лекцiй / За ред. д. е. н., проф. Г. Г. Кiрейцева. – К.: ЦУЛ, 2002. – 268 с. 43. Фiнанси пiдприємств: Пiдручник / За ред. проф. А. М. Поддєрьогiна – К.: КНЕУ, 1998. – 368 с. 44. Финансы фирмы: Учебник / В. В. Ковалев, М. Г. Лапуста – М.: ИНФРА–М, 2000. – 416 с. 45. Шуляк П. Н. Финансы предприятий. Издательский дом Дашков и К, 2006г. - 708 с. 47. Финансы организаций (предприятий) / Под ред. Колчиной Н. В. М.: ЮНИТИ-ДАНА 2007 г. - 383 с. 48. Фiнансова дiяльнiсть пiдприємств: Пiдручник / О. М. Бандурка, М. Я. Коробов, П. Орлов – К.: Либiдь, 1998. – 312 с. 49. Фiнансове прогнозування: методи та моделi: Навчальний посiбник / Н.І. Костiна, А. А. Алексєєв – К.: Товариство "Знання", КОО, 1997. – 182 с. 51. http://f-master.org.ua/ - "Финансы" и "Финансы предприятий" для студентов. Додаток А Звiт про фiнансовi результати 1. Фiнансовi результати Стаття Код рядка За звiтний перiод За попереднiй перiод 010 3223,68 2772,7 015 462,12 Акцизний збiр 020 025 030 Чистий доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї (товарiв, робiт, послуг) 035 2686,4 2310,58 Собiвартiсть реалiзованої продукцiї 040 2230,5 Прибуток 050 050 455,9 374,18 Іншi операцiйнi доходи 060 3,67 Адмiнiстративнi витрати 070 98,6 Витрати на збут 080 54,45 94,54 Іншi операцiйнi витрати 090 20,68 Фiнансовi результати вiд операцiйної дiяльностi: прибуток 100 100 267,8 181,0 Доход вiд участi в капiталi 110 Іншi фiнансовi доходи 120 3,63 2,75 Іншi доходи 130 4,23 Фiнансовi витрати 140 Втрати вiд участi в капiталi 150 160 5,97 Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi до оподаткування: прибуток 170 269,69 178,25 Податок на прибуток вiд звичайної дiяльностi 180 66,61 44,56 Фiнансовi результати вiд звичайної дiяльностi: прибуток 190 Надзвичайнi: доходи 200 витрати 205 Податки з надзвичайного прибутку 210 Чистийприбуток 220 ІІ Елементи операцiйних витрат Код рядка За звiтний перiод За попереднiй перiод Матерiальнi затрати 230 Витрати на оплату працi 240 Вiдрахування на соцiальнi заходи 250 Амортизацiя 260 Іншi операцiйнi витрати 270 Разом 280 ІІІ. Розрахунок показникiв прибутковостi акцiй Назва статтi Код рядка За звiтний перiод Середньорiчна кiлькiсть простих акцiй 300 Скоригована середньорiчна кiлькiсть простих акцiй 310 Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцiю 320 Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцiю 330 Дивiденди на одну просту акцiю 340