Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия

Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия Задание к контрольной работе Тема. Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия 2. Дать оценку финансовой независимости авиапредприятия. 3. Дать оценку платежеспособности предприятия. Выполненные по каждому вопросу аналитические расчеты должны сопровождаться краткими выводами. При этом необходимо охарактеризовать динамику анализируемых показателей, дать оценку их изменениям за отчетный период, назвать возможные причины отклонений. В аналитической записке надо привести конкретные предложения по улучшению финансового состояния авиапредприятия. Методические рекомендации по выполнению контрольной работы 1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей. Обратите особое внимание на статьи, по которым за рассматриваемый период произошли значительные изменения. Состав имущества предприятия представлен в Активе бухгалтерского баланса. Для расчета относительного отклонения каждого вида активов применяется следующая формула: = Абсолютное отклонение актива Актив на начало года * 100 % По результатам расчетов (табл. 1) дайте оценку произошедшим за отчетный период изменениям в составе и динамике имущества. за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия. Структура имущества определяется по формуле (Статья актива) Доля актива = ----------------------- * 100 % Таблица 1 Состав и динамика имущества предприятия Наименование показателя Отклонение Относительное (%) В том числе: · Нематериальные активы · Основные средства · Долгосрочные финансовые вложения Оборотные активы, всего В том числе: · Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев · Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. На начало года, % На конец года, % Абсолютное отклонение В том числе: · Нематериальные активы · Основные средства · Незавершенные капитальные вложения · Долгосрочные финансовые вложения · Прочие внеоборотные активы Оборотные активы всего В том числе: · Материальные оборотные активы (Запасы, НДС) и дебиторская задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев · дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев БАЛАНС 100 100 Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса. По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные. Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Финансовое состояние предприятия во многом определяется соотношением собственных и заемных источников формирования хозяйственных средств предприятия. Анализ состава и структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, вложенных в имущество предприятия, производятся с помощью табл. 3 и 4. имущества предприятия. Наименование показателей Отклонение Абсолютное (+,-) Относительное (%) Собственные источники (Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов ) Заемные источники · Долгосрочные обязательства Таблица 4 Структура источников формирования финансовых ресурсов На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. На конец года, % Собственные источники Заемные источники В том числе: · Долгосрочные обязательства · Краткосрочные кредиты и займы БАЛАНС 100 100 После каждой таблицы дайте оценку произошедших изменений в составе и структуре источников финансовых ресурсов предприятия. При оценке финансовой независимости предприятия необходимо раскрыть степень его зависимости от кредиторов. · Коэффициента финансовой независимости; · Коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств; · Соотношение собственных и заемных источников. Ниже приведены формулы для расчета коэффициентов, характеризующих степень финансовой независимости предприятия, и их рекомендуемые значения. Коэффициент Собственные источники финансовой = -------------------------------- ³ 0,5 независимости Имущество предприятия независимости в части = -------------------------------------------- ³ 0,1 оборотных средств Оборотные активы Собственный оборотный = Собственные источники – Внеоборотные активы капитал Соотношение Собственные источники собственных и = ---------------------------------- = 1 заемных источников Заемные источники Результаты расчетов сведите в таблицу 5 и дайте им оценку. При этом следует сравнить полученные значения коэффициентов с рекомендуемой величиной и проследить их динамику к концу года. Если значение коэффициента финансовой независимости в части оборотных средств меньше нормативного значения, то говорят, что предприятие зависит от своих кредиторов. Наименование коэффициента Рекомендуемое значение Фактическое значение На начало года На конец года 3. Оценка платежеспособности предприятия Под платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства. Алгоритм действий при оценке платежеспособности предприятия: 1 этап. Определение размера текущих обязательств (табл. 6). 3 этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл. 8). При этом сравните наличие активов и обязательств на начало и конец года, оцените их состав, динамику и структуру. Дайте свою оценку произошедшим изменениям. Наименование На конец года, тыс. руб. 2. Краткосрочные займы 4. Задолженность учредителям по выплате доходов Итого текущих обязательств Таблица 7. Классификация активов по степени ликвидности На конец года Отклонение (+/-) Тыс. руб. Тыс. руб. Абсолютно ликвидные активы всего В том числе: · Денежные средства Хорошо ликвидные активы всего В том числе: · Запасы Трудно ликвидные активы (Внеоборотные активы) Всего имущество (Актив) Коэффициенты ликвидности и их рекомендуемые величины: 1. Коэффициент Абсолютно ликвидные активы абсолютной = --------------------------------------- ликвидности Текущие обязательства Результаты расчетов свести в таблицу 8 и дать им оценку. В целом предприятие считается платежеспособным, а его баланс ликвидным, если коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0. Таблица 8. Коэффициенты ликвидности Рекомендуемое значение На конец года Отклонение (+,-) Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности 4. Оценка финансовой устойчивости предприятия Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо посчитать следующие показатели на начало и на конец периода: А) наличие собственных оборотных средств (СОС) без учета долгосрочных кредитов и займов СОС = источники собственных средств – внеоборотные активы; В) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(ЗЗ) ЗЗ = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы С) Основные источники формирования запасов и затрат Основные источники формирования запасов и затрат = (источники собственных средств + долгосрочные кредиты и займы) – (внеоборотные активы) + краткосрочные кредиты и займы Типы устойчивости. 1. Абсолютная: Условие: ЗЗ < СОС + краткосрочные кредиты и займы. Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы. Условие: ЗЗ = СОС + краткосрочные кредиты и займы + источники, ослабляющие финансовую напряженность. 4. Кризисное положение: Условие: ЗЗ > СОС + краткосрочные кредиты и займы. В результате расчетов сделайте общий вывод о финансовом состоянии предприятия и определите, к какому типу устойчивости оно относится. Санкт-Петербургский Университет Гражданской Авиации По дисциплине: «Финансовый менеджмент» На тему: «Анализ и оценка финансового состояния авиапредприятия» 1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования 2. Оценка финансовой независимости предприятия 3. Оценка платежеспособности предприятия 1. Оценка состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его образования Оценим состав, структуру и динамику имущества предприятия на примере ОАО «Вологодское авиационное предприятие». Для проведения анализа состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования, прежде всего, следует представить баланс в укрупненном, агрегированном виде. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса по форме, представленной в таблицах 1,2,3,4. Затем проследить за динамикой этих показателей. АКТИВ Состав и динамика имущества предприятия ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг Таб №1 Наименование показателя На начало года, тыс. руб На конец года, тыс. руб. Отклонение Относит.(%) Внеоборотные активы, всего 27914 23527 -4387 -15,72 В т. ч: Нематериальные активы 0 0 0 0 Основные средства 20931 17491 -3440 574 726 152 26,48 Долгосрочные фин. влож. 7 7 0 0 Прочие внеоб. активы. 6250 5211 -1039 Оборотные активы, всего 44703 59443 14740 32,97 В т. ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб. зад-ть > 12 мес. 11517 7614 -3903 -33,89 Деб. зад-ть сроком погаш.< 12 мес. 28632 44981 16349 57,10 Денежные средства и краткосрочные фин. влож. 2551 4853 2302 90,24 БАЛАНС 72617 82970 10353 14,26 Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Оборотные активы увеличился на 32,97%, также показатель Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличился на 90,24%, а показатель Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев увеличился на 57,10%. Это свидетельствует о том, что предприятие сможет покрыть больше краткосрочных обязательств. долгосрочные пассивы. Также снизился показатель Баланс на 21,10%. Теперь проанализируем структуру имущества предприятия (табл. 2), то есть определим долю (удельный вес, в %) каждого вида имущества в общем объеме имущества, на начало и конец года, и дадим оценку произошедшим за анализируемый период изменениям в структуре имущества авиапредприятия. АКТИВ "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг Табл. 2 Наименование показателя На начало года, тыс. руб На конец года, тыс. руб. Структура На нач года, % На кон. года,% Абс. отклонение Внеоборотные активы, всего 27914 23527 38,44 28,36 В т. ч: Нематериальные активы 0 0 0 0 0 Основные средства 20931 17491 28,82 21,08 -7,74 Незавершенные кап. влож. 574 726 0,79 0,88 0,08 7 7 0,010 0,008 -0,001 Прочие внеоб. активы. 6250 5211 8,61 6,28 -2,33 44703 59443 61,56 71,64 10,08 В т. ч: Материальные оборотные активы (запасы, НДС) и деб. зад-ть > 12 мес. 11517 7614 15,86 9,18 -6,68 < 12 мес. 28632 44981 39,43 54,21 14,78 Денежные средства и краткосрочные фин. влож. 2551 4853 3,51 5,85 2,34 БАЛАНС 72617 82970 100 100 0 За прошедший год в структуре имущества предприятия ОАО «Вологодское авиационное предприятие» произошли следующие изменения: доля Дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев увеличилась на 14,78%, доля Оборотных активов – на 10,08%, а доля Источники формирования имущества отражаются в Пассиве баланса. По принадлежности источники формирования имущества делятся на собственные и заемные. Заемные источники, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. ПАССИВ Состав и динамика источников формирования финансовых ресурсов ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг Табл. 3 Наименование показателя На нач. года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Отклонение Абсолютн. 17454 31320 13866 79,44 Заемные источники, в т. ч: Долгоср. обяз.; Краткоср. кред. и займы; Кредиторск. зад-ть) 55163 51650 -3513 -6,37 72617 82970 10353 14,26 Исходя из проведенного анализа можно сказать о том, что показатель Собственные источники сильно увеличился – на 79,44%. Показатель Заемные источники уменьшился на 6,37%. Табл. 4 Наименование показателя На нач. г ода, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. На нач. года % На конец года, % Отклонение Собственные источники (капитал и резервы + Дох. буд. периодов + Резервы предстоящ. расх) 17454 31320 24,04 37,75 13,71 Заемные источники, в т. ч: Долгоср. обяз.; Краткоср. Кред. и займы; Кредиторск. зад-ть) 55163 51650 75,96 62,25 72617 82970 100 100 0,00 В результате выполнения анализа структуры источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Вологодское авиационное предприятие» за 2009г. Можно сказать о том, что доля собственных источников увеличилась на 13,71%, а заемных, наоборот уменьшилась на ту же величину. 2. Оценка финансовой независимости предприятия При оценке финансовой независимости предприятия необходимо раскрыть степень его зависимости от кредиторов. Анализ финансовой независимости предприятия производится путем вычисления и анализа динамики следующих коэффициентов: · Коэффициента финансовой независимости; Наименование коэффициента Фактическое значение На конец года Отклонение (+/) Коэф. фин. независимости ≥0,5 0,25 0,39 0,14 Коэф. фин. независимости в части оборотных средств ≥0,1 -0,23 0,13 0,37 Собств. Об. кап. -10460,00 7793,00 18253,00 1 0,32 0,61 0,29 Из таблицы видно, что коэффициент финансовой независимости значительно ниже нормы. Это значит, что больше половины собственных источников вложены в имущество предприятия. Коэффициент финансовой независимости в части оборотных средств к концу года превысил норму почти в 4 раза, что положительно влияет на работу предприятия. Соотношение собственных и заемных источников равно 0,29, что означает, что заемных источников в 0,29 раз больше, чем собственных. 3. Оценка платежеспособности предприятия Под платежеспособностью (ликвидностью) предприятия понимается возможность предприятия имеющимися активами погасить свои текущие, то есть краткосрочные обязательства. Алгоритм действий при оценке платежеспособности предприятия: 2 этап. Группировка активов по степени их ликвидности (табл. 7). 3 этап. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности (табл. 8). Состав текущих обязательств ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг Наименование Отклонение Краткосрочные кредиты и займы 3000 3996 996 Кредиторская задолженность 44000 46977 2977 12 13 1 Прочие текущие обязательства 0 47012 50986 3974 А показатель Краткосрочные кредиты и займы увеличился почти на 1000. Классификация активов по степени ликвидности ОАО "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг Табл. 7 На начало года На конец года Отклонение Тыс. руб. Тыс. руб. В % к имущ. Тыс. руб В % к имущ. Абсолютно ликвидные активы, всего: Ден. ср-ва; Краткоср. фин. вложения. 2551 3,62 4853 6,00 2302 2,38 Быстро ликвидные активы, всего: Деб. зад-ть < 12 мес. 28632 40,59 44981 55,57 16349 14,98 Хорошо ликвидные активы, всего:Запасы; Деб. Зад-ть > 12 мес. 11436 16,21 7580 9,36 -3856 -6,85 Трудно ликвидные активы (Внеоборотные активы) 27914 39,58 23527 29,07 -4387 -10,51 70533 100 80941 100 10408 0 В результате проведения анализа можно сказать о том, что доля Быстро ликвидных активов увеличилась на 14,98%, а доля Трудно ликвидных активов уменьшилась на 10,51%. Остальные показатели изменились незначительно. "Вологодское авиационное предприятие" за 2009гг Табл. 8 Показатели На начало года На конец года Коэф-т абс. ликв-ти 0,1≤ K ≤ 0,5 0,0952 Коэф-т срочн. ликв. ≤ K ≤ 0,9 0,9774 Коэф-т тек. ликв-ти K ≥ 2,0 0,9066 за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидность находится в приемлемом диапазоне, т. е. текущие активы эксплуатанта превышают его текущие финансовые обязательства на 1,12%. Таким образом, данное предприятие можно считать платежеспособным, а его баланс – ликвидным. Показатель На нач. г На кон. г. СОС -10460 7793 ЗЗ -2960 7793 ОИФЗЗ 40 11789 -7460 11789 Исходя из показателей таблицы 9, можно увидеть, что на начало года предприятие находилось в кризисном положении, т. к. его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат меньше чем его собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат равны -2960 тыс. руб, а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы равны -10460 тыс. руб. Но на конец года предприятие оказалось в лучшем положении, т. к. его собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат составили 7793 тыс. руб., а собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты и займы составили 11789 тыс. руб. Это значит, что предприятие выровняло свое финансовое положение и стало абсолютно устойчивым. финансовый устойчивость имущество платежеспособность Приложение Бухгалтерский баланс Актив Код строки Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3 Вариант 4 Вариант 5 На конец отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1. Внеоборотные активы Нематериальные активы (04, 05) 110 2,5 2,7 736 767 18284 1079 530 338 1079 197 Основные средства (01, 02, 03) 120 492,5 493,1 177564 169833 55148 74941 169833 Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) 130 30,1 25,5 215658 229125 21684 82335 451 7807 82335 2554 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 18,3 17,9 1614 1714 - - 6673 6663 - - Прочие долгосрочные финансовые вложения 145 0 0 0 0 23287 5167 - - 5167 4267 ИТОГО по разделу 1 190 543,4 539,2 401189 293591 258414 62802 89749 258414 167029 210 15,5 18 12220 30022 42569 28314 15082 25956 28314 167029 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 8 8,7 9014 10646 24113 23996 7223 6138 23996 7222 230 0 0 - - 29031 0 - - 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 101,9 116,3 115001 121944 105889 99560 64044 90203 99560 137573 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 25,4 15,3 11707 16344 50 21896 1080 14960 21896 50 260 10 12,8 3613 7180 863 22650 982 8497 22650 5236 ИТОГО по разделу 2 290 160,8 171,1 151555 186136 202515 196416 88411 145754 196416 317110 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 704,2 710,3 552744 595306 454830 484139 Пассив Код строки Вариант 1 Вариант 2 Вариант 4 Вариант 5 На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3. Капиталы и резервы 410 205 192,8 30304 135872 2801 15011 15850 15850 15011 15011 Добавочный капитал (87) 420 198,2 207,2 297064 216132 283319 243399 20752 26506 243399 Резервный капитал (86) 430 0 0 29775 11225 0 0 321 679 0 0 Фонд социальной сферы (88) 440 58 58 - - 3089 3089 - 275 3089 3089 Целевые финансирование и поступления (96) 450 60,3 67,5 77418 58944 0 0 0 0 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 83,7 78,5 - - 72429 72429 8892 3108 72429 66078 Непокрытый убыток прошлых лет - - - - - - - -8582 -2147 - - 470 0 7,3 х 21840 х 11206 - 27137 11206 х Непокрытый убыток отчетного года - - - - - х 0 - - 0 -64 Фонд потребления - - - - - х 4855 - - 4855 х ИТОГО по разделу 3 490 605,2 611,3 444013 361638 349989 37233 71408 327439 4. Долгосрочные обязательства займы и кредиты (92, 95) 510 0 0 - - 0 0 27462 7056 0 0 Прочие долгосрочные обязательства 520 0 0 - - - - - - - - ИТОГО по разделу 4 590 0 0 - - 0 0 27462 7056 0 0 5. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты (90, 94) 610 0 0 67932 76332 222 3014 2966 - 3014 23358 Кредиторская задолженность 620 53 55 47035 66318 109205 101800 77377 138766 101800 133029 Доходы будущих периодов (83) 640 0 0 - - 3 27 - - 27 313 Резервы предстоящих расходов (69) 650 4 4 - 8490 0 0 6175 18273 0 0 Прочие краткосрочные обязательства 660 42 40 3216 153 25038 - - - 0 0 ИТОГО по разделу 5 690 99 99 118183 151293 134468 86518 104841 156700 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 704,2 710,3 595306 496106 454830 151213 235503 454830 Актив Вариант 6 Вариант 7 Вариант 8 Вариант 0 На начало отчетного года На конец отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Нематериальные активы (04, 05) 110 3447 2361 736 1200 253 228 Основные средства (01, 02, 03) 120 1477389 1893923 1893923 1990405 2726995 183581 199561 54926 53701 Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) 130 169015 590718 19539 63026 63973 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 31871 79414 76091 77793 77793 66954 1614 1714 346 346 145 - - - - 70027 ИТОГО по разделу 1 190 2144713 2139029 2658916 3617432 222014 118248 2. Оборотные активы 210 136112 168739 195432 240945 12220 51292 5382 4927 220 16831 42156 42156 137482 176528 3566 5807 317 225 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 240 542843 1175061 115001 146894 8686 6394 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 36763 111454 78885 - - 99224 6259 13834 2822 3174 260 377054 382054 1007590 1007590 14109 28824 437 380 ИТОГО по разделу 2 290 1420147 1471322 1477006 2491047 2491047 2096508 151155 246651 17644 15100 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 3126583 3616035 3616035 5149963 5149963 5713940 552744 133348 Код строки Вариант 6 Вариант 7 Вариант 8 Вариант 9 На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года На начало отчетного года На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3. Капиталы и резервы Уставный капитал (85) 410 140 140 140 140 140 140 622 124441 50 50 420 1473235 1473235 1473235 1473235 1366376 267383 66155 70792 70792 430 7040 93 2313 Фонд социальной сферы (88) 440 91238 91238 450 47736 44 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 460 1286746 1132068 1897692 2876116 2946975 55898 55690 Непокрытый убыток прошлых лет - Нераспределенная прибыль отчетного года (88) 470 674386 978424 186512 Непокрытый убыток отчетного года - Фонд потребления - 56409 ИТОГО по разделу 3 490 2851359 3371067 4349491 4349491 4507043 437561 249362 126740 126532 4. Долгосрочные обязательства займы и кредиты (92, 95) 510 32879 32879 - 520 590 0 0 32879 32879 - - - - - 5. Краткосрочные обязательства 610 67932 85514 3000 1700 Кредиторская задолженность 620 275224 244968 244968 433286 748313 47035 130912 6123 4791 Доходы будущих периодов (83) 640 334307 334307 458584 58 1711 332 325 Резервы предстоящих расходов (69) 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 158 1166 690 244968 244698 767593 767593 1206897 115183 9455 6816 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 3616035 3616035 5149963 5713940 136195 133348