Аналіз фінансової стійкості та платоспроможності підприємства

Аналiз фiнансової стiйкостi та платоспроможностi пiдприємства УКООПСПІЛКА ЛЬВІВСЬКА КОМЕРЦІЙНА АКАДЕМІЯ Кафедра аудиту КУРСОВА РОБОТА На тему (за матерiалами ВАТ «Львiвбудкомплектацiя») Виконала: студентка 412 групи Даць Олена Ігорiвна Науковий керiвник: ст. викл. ЛЬВІВ – 2010р. Змiст Вступ 3. Суть платоспроможностi пiдприємства Список використаних джерел Додатки Вступ Важлива роль у пiдвищення ефективностi виробництва, конкурентноздатностi продукцiї i послуг на основi впровадження досягнень науково-технiчного прогресу, ефективних форм господарювання i управлiння виробництвом, активiзацiї пiдприємництва придiляється аналiзу господарської дiяльностi пiдприємств. З його допомогою виробляються стратегiя i тактика розвитку пiдприємства, обґрунтовуються плани й управлiнськi рiшення, здiйснюється контроль за їхнiм виконанням, виявляються резерви пiдвищення ефективностi виробництва, оцiнюються результати дiяльностi пiдприємства, його пiдроздiлiв i робiтникiв. Фiнансовий стан - це найважливiша характеристика економiчної дiяльностi пiдприємства в зовнiшнiм середовищi. Воно визначає конкурентноздатнiсть пiдприємства, його потенцiал у дiловому спiвробiтництвi, оцiнює, у якому ступенi гарантованi економiчнi iнтереси самого пiдприємства i його партнерiв iз фiнансових та iнших вiдносинах. Тому можна вважати, що основна задача фiнансового аналiзу - показати стан пiдприємства для внутрiшнiх та зовнiшнiх споживачiв, кiлькiсть яких при розвитку ринкових вiдносин значно зростає. Визначаючи фiнансовiй стан пiдприємства розраховується велика кiлькiсть показникiв, а зокрема показники лiквiдностi та платоспроможностi. При наданнi пiдприємству кредитiв, кредитори придiляють велику увагу рiвню фiнансової стiйкостi пiдприємства, а отже також рiвню платоспроможностi, адже для них на сам перед важливо, щоб пiдприємство вчасно ї в повнiй мiрi повернуло свої борги. Показники платоспроможностi характеризують саме здатнiсть пiдприємства вчасно розраховуватись за своїми зобов’язаннями. Отже якщо пiдприємство має стабiльний рiвень показникiв, i що важливо в динамiцi за певний промiжок часу, то це є не аби яким плюсом при вирiшеннi надавати кредит чи нi. Систематичний аналiз фiнансового стану пiдприємства, його платоспроможностi, лiквiдностi та фiнансової стiйкостi необхiдний ще й тому, що дохiднiсть будь-якого пiдприємства, розмiр його прибутку багато в чому залежать вiд його платоспроможностi. Об’єктом дослiдження є ВАТ «Львiвбудкомплектацiя», на пiдставi даних фiнансово-господарської дiяльностi якого здiйснюються розрахунки основних показникiв його фiнансового стану. Мета роботи - розкрити сутнiсть поняття фiнансової стiйкостi та платоспроможностi. Завданнями дослiдження є: - характеристика показникiв фiнансової стану пiдприємства з точки зору теорiї; - аналiз отриманих даних; - надання рекомендацiї щодо пiдвищення рiвня стiйкостi та платоспроможностi пiдприємства; - пiдготовка висновкiв. У процесi пiдготовки курсової роботи використовувались загальнонауковi методи, а саме аналiз, синтез, порiвняння, та економiко-логiчнi - методи групування та середнiх величини. теоретичних та практичних аспектiв фiнансового аналiзу. У висновках сформульовано основнi результати дослiдження. Аналiз фiнансового стану являє собою глибоке, науково обґрунтоване дослiдження фiнансових вiдносин i руху фiнансових ресурсiв у єдиному виробничо-торговельному процесi. Фiнансовий стан пiдприємства - це комплексне поняття, яке визначається сукупнiстю виробничо-господарських факторiв i характеризується системою показникiв, що вiдображають наявнiсть, розмiщення i використання фiнансових ресурсiв. У процесi постачальницької, виробничої, збутової й фiнансової дiяльностi вiдбувається безперервний процес кругообiгу капiталу, змiнюються структура засобiв i джерел їхнього формування, наявнiсть i потреба у фiнансових ресурсах i як наслiдок фiнансовий стан пiдприємства, зовнiшнiм проявом якого виступає платоспроможнiсть. Фiнансова дiяльнiсть пiдприємства має бути спрямована на забезпечення систематичного надходження й ефективного використання фiнансових ресурсiв, дотримання розрахункової i кредитної дисциплiни, досягнення рацiонального спiввiдношення власних i залучених коштiв, фiнансової стiйкостi з метою ефективного функцiонування пiдприємства. Саме цим зумовлюється необхiднiсть i практична значущiсть систематичної оцiнки фiнансового стану пiдприємства, якiй належить суттєва роль у забезпеченнi його стабiльного фiнансового стану. Отже, фiнансовий стан, зокрема аналiз фiнансової стiйкостi та платоспроможностi, - це одна з найважливiших характеристик дiяльностi кожного пiдприємства. перед бюджетом, банком та iншими установами. Неефективнiсть використання фiнансових ресурсiв призводить до низької платоспроможностi пiдприємства i, як наслiдок: - можливi збої у постачаннi, виробництвi та реалiзацiї продукцiї; - невиконання плану прибутку; - зниження рентабельностi пiдприємства; - загрози економiчних санкцiй. планiв i забезпечення потреб виробництва необхiдними ресурсами. Тому фiнансова дiяльнiсть як складова частина господарської дiяльностi повинна бути спрямована на забезпечення планомiрного надходження й витрат грошових ресурсiв, виконання розрахункової дисциплiни, досягнення рацiональних пропорцiй власного й позикового капiталу й найбiльш ефективне його використання. Аналiз фiнансового стану пiдприємства є необхiдним етапом для розробки планiв i прогнозiв фiнансового оздоровлення пiдприємств. Предметом фiнансового аналiзу пiдприємства є його фiнансовi ресурси, їх формування та використання. Аналiз фiнансової стiйкостi та платоспроможностi ґрунтується головним чином на вiдносних показниках, тому що абсолютнi показники балансу в умовах iнфляцiї дуже важко привести в порiвнянний вид. Вiдноснi показники аналiзованого пiдприємства можна порiвнювати iз: - загальноприйнятими “нормами” для оцiнки ступеня ризику й прогнозиравания можливостi банкрутства; - аналогiчними даними iнших пiдприємств, що дозволяє виявити сильнi й слабкi сторони пiдприємства i його можливостi; - аналогiчними даними за попереднi роки. Інформацiйною базою для проведення аналiзу фiнансово-економiчного стану пiдприємства служить бухгалтерська звiтнiсть. Фiнансова звiтнiсть являє собою систему показникiв, що вiдображають iнформацiю про фiнансовий стан органiзацiї на звiтну дату, а також фiнансовi результати її дiяльностi за звiтний перiод. Фiнансова бухгалтерська звiтнiсть складається з таких документiв: 1. Бухгалтерський баланс. 3. Звiт про рух капiталу. 4. Звiт про рух грошових коштiв. 5. Примiтки до рiчної фiнансової звiтностi. Отже, фiнансовий аналiз - це процес дослiдження фiнансового стану й основних результатiв фiнансової дiяльностi пiдприємства з метою виявлення резервiв подальшого пiдвищення його ринкової вартостi й забезпечення ефективного розвитку. Предметом фiнансового аналiзу є фiнансовi ресурси пiдприємства i їх потоки. Основними завданнями аналiзу фiнансового стану в данiй курсовi1 є об'єктивна оцiнка динамiки та стану платоспроможностi та фiнансової стiйкостi пiдприємства. Основною метою фiнансового аналiзу є одержання ключових параметрiв, що дають об'єктивну i точну картину фiнансового стану пiдприємства i фiнансових результатiв його дiяльностi. Інформацiйною базою для проведення аналiзу фiнансово-економiчного стану пiдприємства служить бухгалтерська звiтнiсть. 2. Характеристика фiнансової стiйкостi Запорукою дiяльностi пiдприємства й основою його розвитку в конкурентному середовищi є стабiльнiсть (стiйкiсть). Фiнансова стiйкiсть – характеристика стабiльностi фiнансового стану пiдприємства, яка забезпечується високою часткою власного капiталу в загальнiй сумi використовуваних фiнансових засобiв. Вона вiдображає рiвень ризику дiяльностi компанiї i її залежнiсть вiд позикового капiталу. Фiнансова стiйкiсть пiдприємства передбачає, що ресурси, вкладенi в пiдприємницьку дiяльнiсть, повиннi окупитись за рахунок грошових надходжень вiд господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофiнансування та незалежнiсть пiдприємства вiд зовнiшнiх залучених джерел формування активiв. На неї впливають рiзнi чинники – як внутрiшнi, так i зовнiшнi, а саме: - виробництво дешевої продукцiї та надання послуг, якi мають попит; - високий рiвень матерiально-технiчного забезпечення виробництва i застосування передових технологiй; - налагодженiсть економiчних зв'язкiв iз партнерами; - ритмiчнiсть кругообiгу засобiв; - ефективнiсть господарських i фiнансових операцiй; - незначний ступiнь ризику в процесi здiйснення виробничої i фiнансової дiяльностi тощо. Таке розмаїття чинникiв зумовлює рiзнi аспекти стiйкостi пiдприємства, зокрема, внутрiшнiй i зовнiшнiй. Першi безпосередньо залежать вiд органiзацiї роботи самого пiдприємства, а другi є зовнiшнiми щодо нього, їх змiна не залежить вiд пiдприємства. Цим подiлом i слiд керуватися, моделюючи виробничо-господарську дiяльнiсть i намагаючись управляти фiнансовою стiйкiстю. Успiх чи невдача пiдприємницької дiяльностi багато в чому залежать вiд вибору складу й структури продукцiї чи послуг, що створюються пiдприємством. При цьому важливо не лише правильно вирiшити, що виготовляти, а й безпомилково визначити, як виробляти, тобто шляхом застосування яких технологiй i яких моделей органiзацiї виробництва й управлiння. Вiд вiдповiдi на цi запитання залежать фiнансовi результати i в кiнцевому пiдсумку фiнансова стiйкiсть. Стiйкiсть пiдприємства та потенцiйна результативнiсть бiзнесу багато в чому залежать вiд якостi поточних активiв, вiд того, скiльки задiяно обiгових засобiв i яких зокрема, яка величина запасiв i активiв у грошовiй формi тощо. Коли пiдприємство зменшує запаси i лiквiднi засоби, то воно може бiльше задiяти капiталу у виробничому процесi i, таким чином, збiльшити прибуток. Однак разом iз тим зростає ризик неплатоспроможностi пiдприємства i навiть його зупинки внаслiдок недостатностi необхiдних напiвфабрикатiв, сировини чи матерiалiв. Наступний значний внутрiшнiй фактор фiнансової стiйкостi – склад i структура фiнансових ресурсiв, правильний вибiр тактики i стратегiї управлiння ними. Чим бiльше у пiдприємства власних фiнансових ресурсiв, насамперед прибутку i фондiв, що формуються на його рахунку, тим бiльша впевненiсть у збереженнi ним фiнансової стiйкостi. При цьому важливий не лише загальний обсяг прибутку, а й структура його розподiлу i особливо та частка, яка спрямовується на розвиток виробництва. Також важливо проаналiзувати використання прибутку в двох напрямках: - по-перше, для фiнансування поточної дiяльностi – на формування обiгових засобiв, змiцнення платоспроможностi, посилення лiквiдностi тощо; - по-друге, для iнвестування в капiтальнi затрати i цiннi папери. Істотний вплив на забезпечення фiнансової стiйкостi пiдприємства справляють кошти, що додатково мобiлiзуються на ринку позичкових капiталiв. Зрозумiло, що чим бiльше коштiв може залучити пiдприємство, тим значнiшi його фiнансовi можливостi. Водночас зростає i фiнансовий ризик нездатностi пiдприємства своєчасно i в повному обсязi розплатитися зi своїми кредиторами [ 23; c. 132]. При управлiннi фiнансовою стiйкiстю визначальними внутрiшнiми факторами є: - галузева належнiсть суб'єкта господарювання; - величина й структура витрат, їхня динамiка порiвняно з грошовими доходами; - склад майна i фiнансових ресурсiв, включаючи запаси i резерви, їхнiй склад i структуру [23 ; c. 166]. спостерiгається останнiми роками в Українi. Зменшуються iнвестицiї в товарнi запаси, що ще бiльше скорочує збут. Зменшуються в цiлому доходи суб'єктiв господарської дiяльностi, падають вiдносно i навiть абсолютно обсяги прибутку. Все це веде до зниження лiквiдностi пiдприємств, їх платоспроможностi, що формує передумови для масових банкрутств. Незадовiльний платоспроможний попит, властивий кризовим явищам в економiцi, призводить не лише до зростання неплатежiв, а й до загострення конкурентної боротьби. Вона, в свою чергу, - iстотний зовнiшнiй фактор фiнансової стiйкостi пiдприємств. Загальна стiйкiсть пiдприємства може бути забезпечена лише за умови стабiльної реалiзацiї продукцiї й одержання виручки, достатньої за обсягом, щоб виконати свої зобов'язання перед бюджетом, розрахуватися з постачальниками, кредиторами, працiвниками тощо. конкурентноздатний рiвень, здiйснювати соцiально-культурнi програми для своїх працiвникiв, забезпечувати посилення стимулiв для їхньої високоефективної працi [30; c. 99]. Саме така ситуацiя виражає змiст фiнансової стiйкостi, яка є головним компонентом загальної стiйкостi пiдприємства. Фiнансова стiйкiсть є наслiдком стабiльного перевищення прибуткiв над витратами, забезпечує вiльне маневрування коштами пiдприємства i шляхом ефективного їх використання сприяє безперебiйному процесу виробництва i реалiзацiї продукцiї. Вищою формою стiйкостi пiдприємства є його спроможнiсть розвиватися в умовах внутрiшнього i зовнiшнього середовища. Для цього пiдприємство повинно мати гнучку структуру фiнансових ресурсiв i при необхiдностi мати можливiсть залучати позиковi кошти, тобто бути кредитоспроможним. Кредитоспроможним є пiдприємство при наявностi в нього передумов для одержання кредиту i спроможностi своєчасно повернути взяту позику зi сплатою належних вiдсоткiв за рахунок прибутку або iнших фiнансових ресурсiв [ 9; c. 55]. Успiх фiнансово-господарської дiяльностi пiдприємства, а отже i його фiнансова стiйкiсть, багато в чому залежить вiд показникiв забезпеченостi пiдприємства засобами та вiдповiдними джерелами їх формування. Аналiз фiнансової стiйкостi пiдприємства здiйснюється за даними баланс пiдприємства та характеризує структуру джерел фiнансування ресурсiв пiдприємства, ступiнь фiнансової стiйкостi i незалежностi пiдприємства вiд зовнiшнiх джерел фiнансування дiяльностi. - iнтенсивнiсть використання позикових засобiв; - ступiнь залежностi вiд короткострокових зобов'язань; - рiвень довгострокової стiйкостi компанiї без позикових засобiв. Фiнансово стiйким можна вважати таке пiдприємство, яке за рахунок власних джерел спроможне забезпечити запаси тв витрати, не допустити невиправданої кредиторської заборгованостi, своєчасно розраховуватись за своїми зобов’язаннями. У системi складових елементiв фiнансової стабiльностi пiдприємства фiнансова стiйкiсть займає одне iз головних мiсць. Тому необхiдним є пошук шляхiв досягнення певного ступеня фiнансової стiйкостi пiдприємства. Для забезпечення фiнансової стабiльностi функцiонування пiдприємства у перспективi необхiдно визначати конкретний рiвень фiнансової стiйкостi та здiйснювати її кiлькiсну оцiнку. Велике значення мають визначення «певного ступеня» фiнансової стiйкостi, низки чинникiв, що обумовлюють межу стiйкостi, обґрунтованостi методичних пiдходiв до її оцiнки, особливо в умовах економiки кризового перiоду. Кожне пiдприємство має визначити межу своєї фiнансової стiйкостi. спостерiгатиметься недоотримання прибутку та гальмування темпiв економiчного розвитку пiдприємства. Для характеристики джерел формування запасiв визначають три основних показники: 1) наявнiсть власних обiгових коштiв (ВОК) – визначається як рiзниця мiж капiталом i резервами та необоротнiми активами. Цей показник характеризує чистий оборотний капiтал. Його збiльшення порiвняно з попереднiм перiодом свiдчить про подальший розвиток дiяльностi пiдприємства. У формалiзованому виглядi наявнiсть обiгових коштiв можна записати: ВОК = КiР – ПА Де КiР – сума капiталу i резервiв; ПА – позаобiговi активи. 2) наявнiсть власних i довгострокових позикових джерел формування запасiв i витрат (ВД) – визначається шляхом збiльшення значення попереднього показника на суму довгострокових пасивiв: ВД = ВОК + ДП Де ДП – довгостроковi пасиви. 3) загальний розмiр основних джерел формування запасiв i витрат (ОД) визначається шляхом збiльшення попереднього показника на суму короткострокових позичкових коштiв: ОД = ВД + КПК Де КПК – короткостроковi позиковi кошти. Цiй трiйцi показникiв наявностi джерел формування запасiв вiдповiдають три показники забезпеченостi запасiв джерелами їхнього формування: DВОК = ВОК – З, де 2) надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових джерел формування запасiв (DВД): DВД = ВД – 3 3) надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасiв (DОД): DОД = ОД – 3 1. Абсолютна стiйкiсть фiнансового стану, яка в нинiшнiх умовах розвитку економiки України зустрiчається доволi рiдко, задається умовою: З < ВОК + К 3. Нестiйкий фiнансовий стан характеризується рiвнем платоспроможностi, при якому зберiгається можливiсть вiдновлення рiвноваги за рахунок поповнення джерел власних коштiв i збiльшення ВОК: З = ВОК + К + ДПФН Де ДПФН – джерела, що послаблюють фiнансову напруженiсть. 4. Кризовий фiнансовий стан, при якому пiдприємство знаходиться на межi банкрутства, тому що грошовi кошти, короткостроковi цiннi папери i дебiторська заборгованiсть не покривають навiть його кредиторської заборгованостi i прострочених позик: > ВОК + К [18; c. 141] Фiнансова стiйкiсть пiдприємства характеризується станом власних i позикових засобiв i аналiзується за допомогою системи фiнансових коефiцiєнтiв. Інформацiйною базою для розрахунку таких коефiцiєнтiв є абсолютнi показники активу й пасиву балансу. Таблиця 2. 1 Фiнансовi коефiцiєнти, якi застосовують для оцiнки фiнансової стiйкостi пiдприємства Показник Завдання Розрахунок 1. Коефiцiєнт автономiї Характеризує незалежнiсть вiд позикових засобiв. Показує частку власних засобiв у загальнiй сумi всiх засобiв пiдприємства Ка = Ис/ В Вiдношення загальної суми всiх засобiв пiдприємства до джерел власних засобiв 2. Коефiцiєнт спiввiдношення позикових i власних засобiв Скiльки позикових засобiв залучило пiдприємство на 1 руб. вкладених в активи власних засобiв Кз/з = (Кт + Кt)/Иc Вiдношення всiх зобов'язань до власних засобiв 3. Коефiцiєнт забезпеченостi власними засобами Наявнiсть у пiдприємства власних оборотних коштiв, необхiдних для його фiнансової стiйкостi. Критерiй для визначення неплатоспроможностi (банкрутства) пiдприємства До = Ес / Rа= (Ис –F)/Rа Вiдношення власних оборотних коштiв до загальної величини оборотних коштiв пiдприємства 4. Коефiцiєнт маневреностi Км = Ес /Ис Вiдношення власних оборотних коштiв до загальної величини власних засобiв (власного капiталу пiдприємства Скiльки внеоборотных засобiв доводиться на 1 руб. оборотних активiв Км/i = Rа/F 6. Коефiцiєнт майна виробничого призначення Частку майна виробничого призначення в загальнiй вартостi всiх засобiв пiдприємства Кп.їм = (Z+F)/В Вiдношення суми внеоборотных активiв i виробничих запасiв до пiдсумку балансу 7. Коефiцiєнт прогнозу банкрутства Частка чистих оборотних активiв у вартостi всiх засобiв пiдприємства Кпб = (Rа – Кt)/В Вiдношення рiзницi оборотних коштiв i короткострокових пасивiв до пiдсумку балансу Таким чином фiнансова стiйкiсть пiдприємства є комплексним поняттям, що залежить вiд численних i рiзноманiтних факторiв. Якщо якийсь iз них випадає з аналiзу фiнансової стiйкостi, то оцiнка впливу iнших, прийнятих у розрахунок факторiв, а також висновки ризикують виявитися спотвореними i не спроможними забезпечити фiнансову стiйкiсть. вiдтворення. Фiнансова стiйкiсть – один iз головних чинникiв, що впливає на досягнення пiдприємством фiнансової рiвноваги та фiнансової стабiльностi 3. Суть платоспроможностi пiдприємства Одним з показникiв, що характеризують фiнансову стiйкiсть пiдприємства, є його платоспроможнiсть, тобто можливiсть наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свої платiжнi зобов'язання. Платоспроможнiсть є зовнiшнiм проявом фiнансового стану пiдприємства, його стiйкостi. Аналiз платоспроможностi необхiдний не тiльки для пiдприємства з метою оцiнки i прогнозування фiнансової дiяльностi, але i для зовнiшнiх iнвесторiв (банкiв). Перш нiж видавати кредит, банк повинний упевнитися в кредитоспроможностi позичальника. Те ж повиннi зробити i пiдприємства, що хочуть вступити в економiчнi вiдносини один з одним. Їм важливо знати про фiнансовi можливостi партнера, якщо виникає питання про надання йому комерцiйного кредиту чи вiдстрочки платежу [26; c. 142]. для iнкасацiї даного активу, тим вище його лiквiднiсть. Зобов'язання пiдприємства розбиваються на чотири групи : - найбiльш термiновi зобов'язання (кредиторська заборгованiсть i кредити банку, термiни повернення яких наступили); - середньостроковi зобов'язання (короткостроковi кредити банку); - довгостроковi кредити банку i позики; Зовнiшнiми ознаками платоспроможностi пiдприємства є дотримання ним розрахунково-платiжної дисциплiни i вiдсутнiсть прострочених платежiв за борговими зобов’язаннями банку та iншим кредиторам (постачальникам, бюджету, позабюджетним цiльовим фондам держави, з оплати працi тощо), що проглядається за даними II i III роздiлiв пасиву балансу i конкретизується в даних аналiтичного облiку по юридичних i фiзичних особах. За показниками балансу визначеного нами пiдприємства, простроченої кредиторської заборгованостi на кiнець звiтного перiоду немає. Неплатоспроможнiсть пiдприємства є наслiдком: - накопичення наднормативних запасiв оборотних засобiв за рахунок залучених коштiв i сповiльнення їх оборотностi; - збиткова робота i "проїдання" власного капiталу. Аналiз проводиться детальним переглядом статей пасиву i активу балансу в їх взаємозв’язку. Методами порiвняння, рiзниць i коефiцiєнтiв господарюючий суб’єкт вивчає фiнансовий стан, дає йому загальну оцiнку з урахуванням змiн, що вiдбулися за звiтний перiод. У процесi аналiзу необхiдно визначити об’єкти, якi потребують поглибленого вивчення з метою розробки конкретної програми дiй, а саме: - вироблення фiнансової стратегiї щодо забезпечення фiнансової стабiльностi в наступному перiодi i на перспективу. Для оцiнки платоспроможностi в короткостроковiй перспективi розраховують наступнi показники. 1. Коефiцiєнт маневрування (Км), який визначається як вiдношення власних оборотних коштiв (ВОК) до загальної суми власних коштiв (ВК) за формулою: Км = ВОК : ВК Чим бiльша частка власних коштiв в оборотi, тим вища платоспроможнiсть пiдприємства. 2. Коефiцiєнт поточної лiквiдностi (покриття короткострокових боргових зобов'язань поточними лiквiдними активами ) (Кплб), який визначається як вiдношення поточних лiквiдних активiв (ПЛА) до короткострокових боргових зобов’язань (КБЗ) за формулою: Кплб = ПЛА : КБЗ пасиву балансу) за формулою: Кзлб = ПЛА : БЗ Якщо пiдприємство працює рентабельно, коефiцiєнт маневрування > 0,4, коефiцiєнт покриття короткострокових зобов’язань > 1,5 i коефiцiєнт покриття всiх боргових зобов’язань > 1, то воно здатне в процесi господарської дiяльностi своєчасно сплатити борговi зобов’язання i є платоспроможним. Платоспроможними можуть вважатися i пiдприємства з дещо нижчим коефiцiєнтом маневрування при умовi нарощування (а не зниження) обсягiв дiяльностi i прибутку. - забезпеченiсть пiдприємства власними коштами та ефективнiсть їх розмiщення; - наявнiсть власних оборотних коштiв, їх вiдповiднiсть встановленому нормативу та ефективнiсть використання; - рентабельнiсть роботи пiдприємства та ефективнiсть використання прибутку поточного року i за звiтний рiк; - стан розрахункової i платiжної дисциплiни; - лiквiднiсть боргових зобов’язань i балансу в цiлому; - дiлова активнiсть пiдприємства. Загальну оцiнку фiнансового стану пiдприємства на кiнець звiтного перiоду порiвняно з минулим перiодом можна дати безпосередньо за даними бухгалтерського балансу шляхом перегляду статей пасиву i активу балансу в їх взаємозв'язку беї попереднього складання аналiтичних таблиць. Такий аналiз i оцiнка фiнансового стану проводиться з метою оперативного реагування. матерiальних запасiв, ефективне використання прибутку тощо). стану пiдприємства, розраховану на 3-5 рокiв. Наявнiсть концентрованого iнформацiйного забезпечення в динамiцi дає можливiсть фiнансовому менеджеру швидко i виважено реагувати на змiни тих чи iнших показникiв, вивчати їх тенденцiю, фактори впливу [24; c. 165]. Оцiнка платоспроможностi здiйснюється на основi характеристики лiквiдностi поточних активiв, тобто часу, необхiдного для перетворення їх у готiвку. Аналiз лiквiдностi балансу полягає в порiвняннi коштiв активу, згрупованих за ступенем спадної лiквiдностi, з коротко-строковими зобов’язаннями у пасивi, якi групуються за ступенем термiновостi погашення. 4. Аналiз показникiв фiнансової стiйкостi та платоспроможностi ВАТ «Львiвбудкомплектацiя» а також додатковi послуги, якi спрямованi на максимальне задоволення потреб наших клiєнтiв. вхiднi i протипожежнi дверi власного виробництва, металевi шафки рiзного призначення, а також гнутi профiлi рiзної конфiгурацiї i зварнi конструкцiї рiзної складностi виготовленi за вашими кресленнями або розробленi нашими фахiвцями. - дверi протипожежнi однопiльнi суцiльнi з межею вогнестiйкостi ЕІ30; - дверi протипожежнi однопiльнi суцiльнi з межею вогнестiйкостi ЕІ 60; - дверi протипожежнi двопiльнi суцiльнi з межею вогнестiйкостi ЕІ 60. Торгiвля металопрокатом має такий асортимент: - круги Ф8-270 ст. 3, 20, 35, 45, 40Х; - лист х/к # 0,5-2,0 мм ст. 08КП/ПС, 3 СП/ПС, 65Г; - швеллер № 6,5-30; - труби ГОСТ 3262 Ду 15-50; - полоса; квадрат; шестигранник; дрiт ОК ВРІ; - порiзка, доставка власним автотранспортом. Майно Товариства складається з основних засобiв та обiгових коштiв, а також цiнностей, вартiсть яких вiдображена в балансi. ВАТ має самостiйний баланс, поточний та валютний рахунки в установах банкiв, печатку зi своєю назвою, фiрмову марку та торговий знак. Для аналiзу основних показникiв, якi характеризують дiяльнiсть пiдприємства в звiтному 2009 роцi доцiльно скласти наступну таблицю: Таблиця 4. 1 Технiко-економiчна характеристика ВАТ «Львiвбудкомплектацiя» Показники Од. вимiру 2008 рiк 2009 рiк Вiдхилення (+ , -) Обсяг промислової продукцiї в оптових цiнах без ПДВ та акцизного збору 1301,8 1726,0 +424,2 Змiна залишкiв незавершеного виробництва тис. грн. 16,9 33,7 +16,8 Фiнансовi результати Балансовий прибуток (збиток) тис. грн. - -84,0 -84,0 2 3 4 5 Собiвартiсть реалiзованої продукцiї 853,0 1111,0 +258,0 тис. грн. 631,8 957,0 +325,2 Основнi фонди Середньорiчна вартiсть основних фондiв тис. грн. 4224,0 4157,0 -67,0 Праця чол. 207 189 -18 Фонд оплати працi тис. грн. 177,0 249,0 +72,0 Ефективнiсть виробництва Фондовiддача 0,31 0,42 +0,11 Фондоємкiсть 3,24 2,41 -0,83 Фонднозброєннiсть 20,41 21,99 +1,58 За 2009 рiк випущено валової продукцiї (в оптових цiнах) на 1726,0 тис. грн., що на 424,2 тис. грн. бiльше обсягу 2008 року. Разом з тим збiльшилось незавершене виробництво на 16,8 тис. грн. Реалiзовано продукцiї на 957,0 тис. грн., що на 51,5% бiльше реалiзацiї попереднього перiоду. Собiвартiсть реалiзованої продукцiї збiльшилась на 258 тис. грн. (30,2%). Якiсть продукцiї, що виготовляється, досить висока, але через велику цiну (яка обумовлена високим рiвнем собiвартостi продукцiї) продукцiя не користується попитом серед населення. випуску продукцiї. Пiдприємству доцiльно закупити нове, бiльш досконале обладнання. Показники фондовiддачi меншi нормативу, тобто на одиницю фондiв приходить менше одиницi продукцiї (на початок та кiнець перiоду вiдповiдно 0,31 та 0,42). В 2009 роцi в порiвняннi з вiдповiдним перiодом 2008 року чисельнiсть всього персоналу становила 91,3%, а фонд оплати працi збiльшився на 72 тис. грн. (40,7%). Аналiз фiнансового стану пiдприємства слiд розпочати з аналiзу платоспроможностi (табл. 4. 2). Таблиця 4. 2 Аналiз показникiв платоспроможностiВАТ «Львiвбудкомплектацiя» Показники На кiнець року Поточний або загальний коефiцiєнт покриття 5,33 3,02 Темпи росту поточного коефiцiєнту покриття, % - 56,66 Коефiцiєнт спiввiдношення кредиторської i дебiторської заборгованостi 14,75 2,05 Темпи росту коефiцiєнта спiввiдношення кредиторської i дебiторської заборгованостi, % - 13,90 Загальний коефiцiєнт покриття пiдприємства на протязi всього перiоду, що аналiзується, залишався досить високим i вiдповiдав нормативному значенню. Тобто на початок звiтного перiоду на кожну гривню короткострокових зобов'язань припадало 5,33 гривнi поточних активiв, на кiнець перiоду – 3,02 гривнi. Вiдбувається також значне перевищення обсягу кредиторської заборгованостi над обсягом дебiторської. Але слiд вiдмiтити тенденцiю цього показника до зниження. Так, на кiнець перiоду вiн зменшився на 86,10%. Наступним важливим показником, що характеризує фiнансову стiйкiсть пiдприємства, є показник автономiї, який показує наскiльки пiдприємство незалежно вiд позикового капiталу. Таблиця 4. 3 Показники На початок року На кiнець року Власнi кошти, тис. грн. 4143,2 4056,8 Загальна сума джерел коштiв, тис. грн. 4277,4 Коефiцiєнт автономiї 0,969 0,924 Темпи росту коефiцiєнту автономiї, % - 95,36 Доля власних коштiв у загальнiй сумi джерел коштiв досить висока i на початок року становила 0,969. Але на кiнець року трапилось зниження коефiцiєнту на 4,64%. Отриманi данi свiдчать про високу ступiнь незалежностi пiдприємства вiд зовнiшнього фiнансування. Наступними показниками, якi заслуговують на увагу з боку економiчного аналiзу є коефiцiєнт фiнансової стiйкостi та коефiцiєнт спiввiдношення залучених i власних коштiв. Показники На початок року На кiнець року 4143,2 4056,8 Позиченi кошти, тис. грн. 134,2 331,5 Коефiцiєнт фiнансової стiйкостi 30,87 12,24 Темпи росту коефiцiєнта фiнансової стiйкостi, % - 39,65 Коефiцiєнт спiввiдношення позичених i власних коштiв 0,03 0,08 Темпи росту коефiцiєнта спiввiдношення позичених i власних коштiв, % - 266,67 коштiв майже в 2,5 рази. пiдприємства вiд позикових коштiв. З метою визначення рiвня фiнансової стiйкостi пiдприємства оцiнимо також показники, якi характеризують забезпеченiсть запасiв i затрат вiдповiдними джерелами їх фiнансування. Таблиця 4. 5 Зведена таблиця показникiв, якi характеризують забезпеченiсть запасiв i затрат вiдповiдними джерелами їх формування на ВАТ «Львiвбудкомплектацiя», тис. грн. Показники На початок року На кiнець року Вiдхилення (+ , -) Джерела формування власних обiгових коштiв 4143,2 4056,8 -86,4 -173,5 Власнi обiговi кошти 581,0 668,1 +87,1 - - - Власнi та довгостроковi позиковi джерела формування запасiв i затрат 581,0 668,1 +87,1 Короткостроковi пасиви 41,8 109,1 +67,3 Загальна величина джерел формування запасiв i затрат 622,8 777,2 +154,4 705,6 838,0 +132,4 Надлишок (+) або нестача (-) власних джерел формування запасiв i затрат -169,9 -45,3 Надлишок (+) або нестача (-) власних та довгострокових позикових джерел формування запасiв i затрат -124,6 -169,9 -45,3 Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини джерел формування запасiв i затрат -82,8 -60,8 +22,0 Як видно з даних таблицi 2. 9, на пiдприємствi в звiтному роцi спостерiгалася нестача коштiв для формування запасiв i затрат. Це спричинено недостатнiм обсягом власних обiгових коштiв та повною вiдсутнiстю в пiдприємства довгострокових кредитiв. Протягом року загальна нестача джерел фiнансування скоротилася з 82,8 тис. грн. до 60,8 тис. грн. Таким чином, ВАТ «Львiвбудкомплектацiя» має нестiйке фiнансове становище. З одного боку, пiдприємство має достатньо високу частку власних коштiв в загальнiй сумi джерел їх формування i досить високий рiвень незалежностi вiд зовнiшнього фiнансування, але з другого боку, цих коштiв не вистачає для того, щоб забезпечити ними виробничi запаси i затрати пiдприємства. Висновки Фiнансовий стан – найважливiша характеристика економiчної дiяльностi пiдприємства. Вiн вiдображає конкурентоспроможнiсть пiдприємства, його потенцiал в дiловому спiвробiтництвi, оцiнює в якiй мiрi гарантованi економiчнi iнтереси самого пiдприємства та його партнерiв за фiнансовими та iншими вiдносинами [12; c. 89]. Без аналiзу фiнансового стану стає неможливим функцiонування будь-якого суб'єкта економiчної дiяльностi, включаючи й тих, що з певних причин не переслiдують мету максимiзацiї прибуткiв. Якщо ефективнiсть господарювання є добровiльною справою агента економiчної дiяльностi, то фiнансова звiтнiсть – обов'язковою, навiть дрiбнi приватнi пiдприємства зобов'язанi аналiзувати свою фiнансову дiяльнiсть, на основi якої вони будують звiтнiсть перед органами Державної податкової адмiнiстрацiї. В ходi дослiдження було розкрито сутнiсть таких економiчних категорiй, як: фiнансова стiйкiсть пiдприємства, фiнансовий стан пiдприємства, платоспроможнiсть пiдприємства. Визначено, що ознаками фiнансової стiйкостi є: - досягнення намiчених розмiрiв прибутку i рентабельностi; - лiквiднiсть балансу; - наявнiсть власних оборотних коштiв не нижче планового розмiру; - рацiональне використання основних засобiв, скорочення невстановленого устаткування, незавершеного будiвництва; - рацiональне використання власних i позикових засобiв, оптимальне розмiщення їх на стадiях кругообiгу; - недопущення вкладень оборотних коштiв у наднормативнi запаси i витрати, вiдволiкання на незапланованi цiлi; - платiжна дисциплiна пiдприємства. Фiнансова стiйкiсть пiдприємства передбачає, що ресурси, вкладенi в пiдприємницьку дiяльнiсть, повиннi окупитись за рахунок грошових надходжень вiд господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофiнансування та незалежнiсть пiдприємства вiд зовнiшнiх залучених джерел формування активiв. є зовнiшнiм проявом фiнансового стану пiдприємства, його стiйкостi. В курсовiй роботi було дослiджено теоретичнi та практичнi аспекти фiнансового аналiзу на прикладi ВАТ «Львiвбудкомплектацiя». Для покращення свого фiнансового стану та збiльшення об’єму виробництва та реалiзацiї продукцiї, пiдприємство потребує капiталовкладень з боку зовнiшнiх iнвесторiв а також оновлення основних засобiв. Список використаних джерел 1. Положення (стандарт) бухгалтерського облiку 1. „Загальнi вимоги до фiнансової звiтностi”: Затв. наказом Мiнiстерства фiнансiв України вiд 31 березня 1999 р. №87 // Галицькi контракти. – 1999. - № 32 2. Положення (стандарт) бухгалтерського облiку 2. „Баланс”: Затв. наказом Мiнiстерства фiнансiв України вiд 31 березня 1999 р. №87 // Галицькi контракти. – 1999. - № 32 3. Положення (стандарт) бухгалтерського облiку 3. „Звiт про фiнансовi результати”: Затв. наказом Мiнiстерства фiнансiв України вiд 31 березня 1999 р. №87 // Галицькi контракти. – 1999. - № 32 4. Положення (стандарт) бухгалтерського облiку 4. „Звiт про рух грошових коштiв”: Затв. наказом Мiнiстерства фiнансiв України вiд 31 березня 1999 р. №87 // Галицькi контракти. – 1999. - № 32 5. Положення (стандарт) бухгалтерського облiку 5. „Звiт про власний капiтал”: Затв. наказом Мiнiстерства фiнансiв України вiд 31 березня 1999 р. №87 // Галицькi контракти. – 1999. - № 32 6. Агентство з питань запобiгання банкрутству пiдприємств. Методика проведення поглибленого аналiзу фiнансово-господарського стану неплатоспроможних пiдприємств та органiзацiй // Галицькi контракти. – 2008. - №40. 7. Агентство з питань запобiгання банкрутству пiдприємств. Методика iнтегральної iнвестицiйної привабливостi пiдприємств та органiзацiй // Українська iнвестицiйна газета. - 2005. -№3. 8. Постанова Кабiнету Мiнiстрiв України вiд 28 лютого 2000 р. №419 "Про складання фiнансової звiтностi". 9. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г. П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. 10. Бернштейн Н. А. Аналiз фiнансової звiтностi, М: “Фiнанси i статистика”, 2000 11. Брiгхем Е. Ф. Основи фiнансового менеджменту. - К., 2004. 12. Єфiмова О. В. Фiнансовий аналiз. М.:”Бухгалтерський облiк”,1998 14. Маркарьян Э. А., Герасименко, Г. П. "Фiнансовый аналiз" – М.: "ПРИОР", 2001 г. 15. Фiнанси пiдприємств. Пiдручник / За ред. А. М. Поддєрьогiна. - К.: КНЕУ, 2003. 16. 1. Мец В. О. Економiчний аналiз фiнансових результатiв та фiнансового стану пiдприємства: Навч. посiбник. -К.: КНЕУ, 2001. - 132с.; 17. 2. Поддєрьогiн А. М. Фiнанси пiдприємств. Пiдручник - К.: КНЕУ, 2000. - 460с.; 18. 5. Мних Є. В. Аналiз фiнансового стану i фiнансових результатiв дiяльностi пiдприємств: Навч. посiбник. - К.: НМК ВО, 2002; 19. Балабанiв И. Т. Аналiз i планування фiнансiв господарюючого суб'єкта: Учеб. Посiбник. - М.:”Фiнанси й статистика”, 2006. - 80 с. 20. Быкадоров В. Л., Алексєєв П. Д. Фiнансово-економiчний стан пiдприємства:Практичний посiбник. - М.:”Видавництво ПРІОР”, 2000. - 96 с. 21. Ковальов В. В. Аналiз фiнансового стану й прогнозування банкрутства. - Спб.:” Аудит-Ажур”. 2005 22. Ковальов В. В. Фiнансовий аналiз:керування капiталом, вибiр iнвестицiй, аналiз звiтностi. М.:”Фiнанси й статистика”, 2004. 24. Павлiковський А. М. Лiквiднiсть i платоспроможнiсть пiдприємницьких структур, Журнал “Фiнанси України”, №6, 2009 25. Петров В. В., Ковальов В. В. Як читати баланс. М.:”Фiнанси й статистика”, 2004 26. Русак Н. А., Стражев В. И. Мигун О. Ф. i iн. Аналiз господарської дiяльностi в промисловостi: Пiдручник /Пiд общ. ред. Стражева В. И. - Мiнськ:”Вища школа”, 2000. - 398 с. 27. Савицька Г. В. Аналiз господарської дiяльностi пiдприємства: 4-е изд.,переробiт. І доп. - Мiнськ: ТОВ”Нове видання”, 2004. -688с. 28. Україна. Закон. „Про бухгалтерський облiк i фiнансову звiтнiсть” вiд 16 липня 1999 р. // Галицькi контракти. – 2001. - №36 29. Україна. Закон. „Про вiдновлення платоспроможностi боржника або визнання його банкрутом” вiд 17 червня 1999 р. //Галицькi контракти. – 1999. № 38