Анализ финансовой устойчивости организации на примере ДГУ ЭПП Вектор-БиАльгам ГНЦ ВБ Вектор

Анализ финансовой устойчивости организации на примере ДГУ ЭПП Вектор-БиАльгам ГНЦ ВБ Вектор Министерство образования и науки Российской Федерации НОУ ВПО "Сибирская академия финансов и банковского дела" (САФБД) Кафедра: "Бухгалтерский учет и аудит" Курсовая работа Анализ финансовой устойчивости организации (на примере ДГУ ЭПП "Вектор-БиАльгам" ГНЦ ВБ "Вектор") Выполнил: студент гр. ИПД-61ф Брухно В. И. Проверил: Гончарова Н. Д. Новосибирск 2009 Оглавление Введение 1. История развития экономического анализа 2. Анализ финансового состояния объекта 2. 1 Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его финансирования 2. 3 Анализ финансовой устойчивости 2. 5 Анализ прибыли и рентабельности Заключение Список используемой литературы Введение В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению. реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости. для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым. Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании. Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ДГУ ЭПП "Вектор-БиАльгам" ГНЦ ВБ "Вектор". В теоретической части курсовой работы необходимо рассмотреть историю экономического анализа. В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ДГУ ЭПП "Вектор-БиАльгам" ГНЦ ВБ "Вектор". Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 - "Бухгалтерский баланс", форма №2 - Отчет о прибылях и убытках. Развитие капитализма в Российской империи, образование крупных промышленных предприятий, широкой системы банков и кредитных учреждений, кооперативной системы хозяйствования вызвали к жизни эту самостоятельную область знаний, задачей которой должно было стать изучение деятельности хозяйства, выявление резервов производства, обоснования управленческих решений. Историю развития экономического анализа можно условно разделить на следующие периоды: 1) до революции 1917 года; До революции анализ хозяйственной деятельности частнокапиталистических предприятий и их монопольных объединений заключался преимущественно в анализе баланса, в оценке статей актива и пассива. Но балансы не всегда правильно отражали положение дел. Значительное развитие кооперативной формы деятельности предопределял необходимость анализа работы предприятий, основанных на кооперативной собственности. Основное внимание в процессе анализа обращалось на финансовые результаты хозяйственной деятельности. Но специальной литературы, единой схемы организации экономического анализа не существовало. Были короткие инструкции коммерческих банков по проверке кредитоспособности клиентуры. После 1917 года произошли резкие изменения в политике, экономике, управленческих структурах, в организации учета и контроля. Последовательно, в соответствии с разных этапов развития социалистической экономики, развивался экономический анализ, который отвечал потребностям командно-административной системы. Важное место в 20-е годы принадлежало кооперативным организациям - потребительским и кредитным обществам. Опыт работы этих организаций обобщался и анализировался. В период нэпа достаточно активно осуществлялись аналитические разработки деятельности предприятий и организаций потребительской кооперации. Курс на индустриализацию страны определил необходимость интенсификации экономического анализа в промышленности. Актуальным заданием стало снижение себестоимости промышленных изделий, соблюдение требований хозяйственного расчета, режима экономии, финансово-кредитной дисциплины. Анализ в этот период сформировался как самостоятельная дисциплина в программе высших экономических учебных заведений. В предвоенные годы экономический анализ получил достаточно широкое развитие. Он оказал существенное позитивное влияние на экономику страны. Особый исторический период - годы Великой Отечественной войны. Перебазирования промышленных предприятий в восточные регионы страны, направления производства на обеспечение нужд фронта было делом сложным и тяжелым. Посильный вклад в общее дело внесли и работники экономической службы, а прежде всего те из них, кто был непосредственно связан с учетом, контролем и анализом работы предприятий. Необходимо было оценить колоссальные материальные убытки, причиненные народному хозяйству войной. Надлежало списать огромное количество основных средств и товарно-материальных ценностей, разрушенных и разворованных оккупантами во время войны. На первое место встают вопросы анализа производства и разрабатывается соответствующая последовательность изучения всей деятельности предприятия. В качестве источников анализа привлекаются данные не только баланса, но и бухгалтерской и статистической отчетности, а также данные учета и планирования. Широко публикуются монографии, учебники, различные пособия, журнальные статьи, посвященные экономическому анализу. Развитие методологии и методики экономического анализа в Украине за этот период происходило под влиянием общих установок централизованного правительства Советского Союза. Следует отметить то обстоятельство, что советскими учеными была создана теория экономического анализа и методика анализа по отраслям экономики в отличие от других стран, где самостоятельного курса экономического анализа еще не создали. Краткий курс истории развития экономического анализа раскрыто в учебнике по теории экономического анализа М. И. Баканова и А. Д. Шеремета, которые определились, кроме этого, разработкой методики анализа в торговле и комплексного экономического анализа. В учебнике авторы раскрывают вклад отечественных ученых-экономистов в развитие экономического анализа, особо отмечают Н. Р. Вейцмана, Н. Д. Дембинського, Л. И. Кравченко, И. И. Поклада, С. К. Татура. Достижениями в развитие экономического анализа отличилась украинская школа. Особо следует отметить разработки по оперативному экономического анализа и теории экономического анализа 1. 1 Каракоза и В. И. Самборского, с экономического анализа в сельском хозяйстве Ю. Я. Литвина; по методике экономического анализа в промышленности и использования ЭВМ в экономическом анализе Г. М. Мельничука; по методике внутризаводского экономического анализа и обобщения опыта экономического анализа в США М. Г. Чумаченко. перехода к рыночным отношениям. Рыночная экономика имеет свои законы и категории. Нужны новые исследования, а во многих случаях и новая методология, новые приемы экономического анализа. Коренные изменения, происходящие в нашем обществе, ставят новые требования также и к организации и проведению экономического анализа. С распространением разгосударствления, приватизации и установления хозяйственной самостоятельности всех организационных структур расширяться сфера его применения. В частности, конкретнее и глубже изучаться потребности и конъюнктура рынка, спрос и предложение, маркетинг. Усилится значение анализа финансовых позиций, доходности, кредитоспособности и конкурентоспособности предприятий. Будут определяться приоритетные направления экспорта и импорта, инвестиционной политики, эффективность внутренних и внешних связей в вопросах производства, снабжения, сбыта. Все, что было разработано ранее, - это надежный фундамент для практического использования экономического анализа в новых условиях. Но перестройка хозяйственного механизма, ориентация его на рыночные отношения требуют пересмотра традиционных приемов исследования и освоения многих новых экономических категорий. Важное значение имеет коммерческий расчет, который означает максимальное использование экономических рычагов для повышения эффективности производства. Однако его широкое внедрение невозможно без глубокого анализа деятельности предприятий и их подразделений. Это объясняется тем, что экономический анализ способствует распространению передового опыта, прогрессивных форм управления, внедрению передовой техники и технологии, обеспечивает возможность распознавания закономерностей и прогрессивных явлений и предоставления им необходимого дополнительного импульса развития. Важной задачей экономического анализа в современных условиях является исследование коммерческого риска. В экономических структурах развитых капиталистических государств существуют специальные научно-исследовательские подразделения, которые разрабатывают методику такого анализа. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций. Это касается и предприятия, и его внешней среды. В этих условиях первостепенную роль играет ситуационный коммерческий анализ, основанный на компьютерной технологии обработки оперативных информационных массивов. Он обеспечивает оперативное управление маркетинговой деятельностью предприятий. Создание комплексных автоматизированных систем коммерческой информации - задача достаточно сложная, но, как показала международная практика, вполне выполнимая. Перед экономическим анализом как наукой в современных условиях развития экономики появилось много проблем. Прежде всего предстоит создать единую систему экономического анализа, которая бы интегрировала анализ деятельности на всех уровнях. С этим может быть связана и система разносроковых прогнозов, которая базировалась бы на закономерностях, тенденциях и резервах, выявленных анализом. Надо создать единую обоснованную систему оценочных показателей эффективности хозяйствования предприятий и их подразделений. Существует также необходимость в повышении оперативности экономического анализа, совершенствовании организационных форм аналитической работы и перестройке информационных потоков. Стоит также перенять опыт развитых стран по организации и методики анализа конъюнктуры рынка. Относительно перспектив развития экономического анализа целесообразно обратиться к тем его методических и организационных основ, которые в течение десятков лет формировались в США. Решение актуальных проблем анализа требует широкого применения экономико-математических методов, электронно-вычислительной техники и персональных компьютеров. Это позволит сократить протяженность информационных потоков, снизить вероятность ошибок при подборе и передачи данных. Очень важным является разработка многовариантных решений аналитических задач и методика выбора из них того варианта, который будет оптимальным для заданных параметров. 2. Анализ финансового состояния объекта 2. 1 Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его финансирования Таблица 1 - Анализ состава и структуры имущества предприятия. Наименование Статей Начало года Конец года Изменение за год Изменение удельного веса,% ∑, т Уд. вес,% ∑ Уд. вес,% ∑ , т. р. Уд. вес,% Внеоборотные активы 1. 2 Незавершенное производство 1. 3 Долгосрочные финансовые вложения 17 678 1 378 7 036 56,2 4,4 22,4 18 534 0 29,6 38,46 0 +856 +22 687 7 036 26,6 34,06 22,4 104,8 В 17 раз 0 26 092 83 42 599 68 16 507 -15 163,3 Оборотные активы 2. 1 Запасы Затраты в незавер. про-ве Готовая продукция 2. 2 НДС по приобрет. ценностям 2. 3 Дебиторская зад-ть (платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты) 2. 4 Денежные средства 1 395 980 264 52 99 196 3 722 2 983 27 4,41 3,1 0,84 0,16 0,31 0,62 11,84 9,5 0,09 3 320 2 675 262 0 383 3 529 11 974 6 220 1 153 5,3 4,27 0,42 0 0,61 5,64 19,13 9,94 1,84 +1 695 2 52 +284 +3 333 +8 252 +1 126 +0,89 +1,17 0,42 0,16 +0,30 +5,02 +7,29 +0,44 +1,75 238 272,9 99,2 0 В 3 раза В 18 раз в 3 раза 208,5 Итого по разделу II 5 340 17 19 976 31,9 +14 636 +14,9 В 3 раза 100 100 - 199,08 Вывод: Внеоборотные активы возросли на 63,3% за счет основных средств и незавершенного производства. Оборотные активы возросли в 3 раза за счет всех статей. Наибольший удельный вес в общем объеме имущества занимают оборотные активы. Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства их удельный вес стал еще больше. Таблица 2 - Динамика состояния активов предприятия по степени риска Степень риска Наименование Группа активов Отклонение (+,-) на начало на конец года года тыс. % тыс. % тыс. Изменение руб. руб. руб. структуры, Денежные 27 0,1 1 153 1,97 +1 126 +1,87 средства Краткосрочные 0 0 0 0 0 0 вложения Малая Дебиторская 7 088 27,08 14 649 25,08 -2 задолженность месяцев), готовая продукция финансовые вложения Средняя Затраты в 599 2,24 4 174 6,67 3575 +4,43 производстве Расходы будущих периодов НДС Прочие оборотные активы Дебиторская 19056 72,81 42 599 72,94 +23 543 +0,13 задолженность (оплата более 12 месяцев) Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в нематериальные ценности Прочие внеоборотные 26770 100 62575 100 35805 - Вывод: удельный вес активов с минимальной, средней и высокой степенью риска значительно увеличился. Это свидетельствует о снижении степени финансовой деятельности предприятия и обусловливает увеличение размеров неликвидных производственных запасов, готовой продукции и просроченной дебиторской задолженности. - Анализ динамики и структуры запасов организации Виды запасов На конец года Изменения +, - за год +, - ,% %к итогу тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу Запасы всего: 1395 100 3320 100 +1925 237,99 - 1. Сырье и материалы 980 70,25 2675 80,57 +1695 272,96 +10,32 264 18,92 262 7,9 -2 99,24 -11,02 3. Готовая продукция 52 3,73 0 0 -52 0 -3,73 5. Расходы будущих периодов 99 7,1 383 11,54 +284 +4,44 Вывод: из таблицы 3 видно, что в конце года по сравнению с началом запасы увеличились на 1925 т. р. или на 137,99%. За счет всех статей, кроме затрат в незавершенном производстве и готовой продукции. Затраты в незавершенном производстве снизились на 2 т. р. или на 0,76%. Это положительный результат. Готовая продукция снизилась на 52 т. р. - это положительный результат, означающий, что на складе не осталось продукции, она была вся продана. Таблица 4 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности Состав дебиторской задолженности На начало года Изменения удельного веса тыс. руб. %к итогу %к итогу тыс. руб. Краткосрочная 3722 100 11974 100 +8252 - дебиторская задолженность в том числе - покупатели и 2983 80,14 6220 51,9 +3237 +28,24 заказчики; - прочие 739 19,86 5754 48,1 +5015 +28,24 В 7 раз дебиторы к концу года дебиторская задолженность увеличилась в 3 раза. Увеличение произошло за счет всех показателей. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимают прочие дебиторы и удельный вес этой статьи увеличился в 7 раз. Одновременно произошло увеличение покупателей и заказчиков. Следующим шагом будет анализ динамики и структуры источников средств организации. Таблица 5 - Анализ динамики и структуры источников средств организации Источники средств Конец года Изменения +, - Изменения удельного веса +, -% % % Тыс. руб. % Капитал и резервы Уставный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль Итого по разделу 1: 16531 594 5616 22741 52,6 1,9 17,9 72,35 16531 593 20381 37505 26,4 0,95 32,6 59,9 0 1 +14765 +14764 26,2 0,95 +14,7 12,42 100 99,83 В 3 раза Займы и кредиты Прочие долгосрочные обязательства 0 4371 4371 0 13,9 13,9 19000 0 19000 30,4 0 30,4 4371 +14629 +30,4 13,9 +16,5 0 В 4 раза Краткосрочные обязательства Займы и кредиты Кредиторская задолженность В т. ч. - поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации задолженность перед гос. внебюджетными фондами Задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы 675 3645 1175 522 709 822 417 4320 2,15 11,6 3,74 1,66 2,25 2,6 1,33 13,74 950 5120 3131 956 241 675 117 6070 1,5 8,1 5,0 1,53 0,4 1,08 0, 19 9,7 +275 +1475 +1956 +434 468 147 300 +1750 0,65 3,5 +1,26 0,13 1,85 1,52 1,14 4,04 140,74 140,46 266,47 183,14 33,99 82,11 28,06 140,50 Баланс: 31432 100 62575 100 +31143 - Вывод: за отчетный период в источниках средств организации произошло увеличение показателей на 99,08%. Рост произошел в основном за счет долгосрочных обязательств, нераспределенной прибыли и поставщиков и подрядчиков. Долгосрочные обязательства увеличились в 4 раза, нераспределенная прибыль - в 3 раза. Таблица 6 - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности организации Состав кредиторской задолженности На начало года На конец года Изменение удельного веса +, -% Тыс. р. % Тыс. р. % Тыс. р. % В т. ч. - поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации прочие кредиторы 3645 1175 522 709 822 417 100 32,23 14,32 19,45 22,55 11,44 5120 3131 956 241 675 117 100 61,15 18,67 4,71 13,18 2,28 +1475 +1956 +434 -468 -147 -300 - +28,92 +4,35 -14,74 -9,37 -9,16 140,46 183,14 33,99 82,12 28,06 к концу года кредиторская задолженность увеличилась на почти на 41%. Увеличение произошло за счет поставщиков и подрядчиков, их показатели увеличились на 166,47%. Наименьший удельный вес на конец отчетного периода у задолженности перед гос. внебюджетными фондами, наибольший - поставщики и подрядчики. Далее проводим сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации за отчетный период. Для этого рассчитаем показатели: Коэф. оборач. = Выручка/задолженность Коэф. оборач. = 36216,5/3722 = 9,7 Коэф. оборач. кред. зад. н. г. кред. зад. к. г. = 35216,5/5120 = 7,07 Период погашения = 360/ Коэф. оборач. Период погашенияд. з. н. г. = 360/ 9,7 = 37 Период погашенияд. з. к. г. Период погашенияк. з. н. г. = 360/ 9,9 = 36 Период погашения = 360/ 7,07 = 51. Таблица 7 Виды задолженности Период погашения Н. г. К. г. Откл. Н. г. 3722 11974 +8252 9,7 3,02 37 119 Кредиторская 36216,5 3645 5120 +1475 9,9 7,07 36 51 Вывод: показателем. 2. 2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия Предприятие считается платежеспособным если оно способно финансировать свою деятельность и своевременно покрывать свои обязательства и рассчитываться с долгами. Активы группируются по степени их ликвидности, т. е. скорость превращения их в денежные средства: А1 Наиболее ликвидные активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) А2 Быстрореализуемые активы (Дебиторская зад-ть до 12 мес. и прочие оборотные активы) А3 Медленнореализуемые активы (Запасы + НДС, а также Долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы) А4 Труднореализуемые активы (Из раздела 1 берутся все внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов и + дебиторская зад-ть больше 12 мес.) П1 П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы + резервы предстоящих расходов) П3 Долгосрочные пассивы (строка 590) П4 Далее сравнивается каждая группа А с соответствующей группой П. Предприятие считается абсолютно ликвидным если выполняется след. условие: А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4 Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса Актив Н. Г. К. Г. Н. Г. К. Г. Платежный Избыток, недостаток Начало года Платежный Конец Года А1 27 1153 П1 3645 5120 +3618 +3967 А2 3722 11974 П2 675 950 -3047 -11024 А3 8627 6849 П3 4371 19000 -4256 +12151 А4 12020 42599 П4 22741 37505 -5094 Вывод : проверим выполняется ли условие ликвидности: Н. Г. А1<П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 К. Г. А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4 Предприятие не является абсолютно ликвидным не на н. г. и к. г. т. к не выполняются необходимые условия. В отчетном периоде наблюдается платежный избыток для покрытия срочных обязательств. На начало года он составил 3 618 т. р., на конец года платежный избыток составил 3 967 т. р. Эти цифры подтверждают что наиболее срочные активы покрывают срочные обязательства. В конце периода ожидаемое поступление от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банка на 11 024 т. р., таким образом недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств, составляет 3967 + 11024 = 14 991 т. р. Для оценки платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты. Они анализируются в динамике, т. е. данные на конец года сравниваются с данными на начало гола и сравниваются с нормативными значениями. Коэффициент абсолютной ликвидности К=А1/П1+П2 норм. >0,2-0,5 К= А1+А2/П1+П2 норм. >0,7-0,8 К=А1+А2+А3/П1+П2 норм. >=2 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств К= Запасы /краткосрочные пассивы - доходы будущих периодов норм. 0,5-0,7 Коэффициент общей ликвидности К= А1+ 0,5А2+ 0,3А3/П1+ 0,5П2+ 0,3 П3 норм. >=1 Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности Показатели Начало года Конец года Изменение абсол. Норматив Соответствие нормативу Текущая ликвидность -571 7057 +7628 Перспективная ликвидность - -12151 -12151 К 0,01 0, 19 +0,18 0,2-0,25 Ккритичной ликвидности 0,87 2,16 +1,29 0,7-0,8 Не соответствует Ктекущей ликвидности 2,86 3,3 +0,44 "2 соответствует Кобщей ликвидности 0,84 0,81 -0,03 "1 Не соответствует К при мобилизации ср-в 2 1,13 -0,87 0,5-0,7 Расчеты: Текущая ликвидность = (А1+А2) - (П1+П2) = (27+3722) - (3645+675) = - 571 Текущая ликвидностьк. г = (1153+11974) - (5120+950) = 7057 Перспективная ликвидностьк. г. =6849 - 19000 = - 12151 К К = 1153/5120+950=0,19 Кбыстрой ликв-ти н. г. К = 1153+11974/5120+950= 2,16 Ктекущей ликв-ти н. к. = 27+3722+8627/3645+675= 2,86 Ктекущей ликв-ти к. г. = 1153+11974+6849/5120+950= 3,3 К = 27+0,5*3722+0,3*8627/3645+0,5*675+0,3*4371=0,84 К = 1153+0,5*11974+0,3*6849/5120+0,5*950+0,3*19000=0,81 Кликв-ти при мобилизации н. г. К Вывод лишь 19% краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности увеличился до 3,3 и соответствует нормативу и говорит о том, что предприятие платежеспособно. 3,3 означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 3,3 руб. текущих активов. ∆ К за счет изменения А1 ∆ К= (А1. 1 + А2. 0 + А3. 0/ П1. 0 + П2. 0 ) - (А1. 0 + А2. 0 + А3. 0/ П1. 0 + П2. 0 ) ∆ К= (1153 +3722 + 8627/3645 + 675) - (27 + 3722 +8627 /3645 +675) = 0,26 ∆ К за счет изменения А2 ∆ К= (А1. 1 + А2. 13. 0/ П1. 02. 0 ) - (А1. 12. 0 + А3. 0/ П1. 0 + П2. 0 ) ∆ К= (1153 +11974 + 8627/3645 + 675) - (1153 + 3722 +8627 /3645 +675) = 1,91 ∆ К за счет изменения А3 ∆ К= (А1. 1 + А2. 13. 1/ П1. 0 + П2. 0 ) - (А1. 1 + А2. 13. 0/ П1. 0 2. 0 ) ∆ К= (1153 +11974 + 6849/3645 + 675) - (1153 + 11974 +8627 /3645 +675) = - 0,41 ∆ К за счет изменения П1 ∆ К= (А1. 1 + А2. 13. 1/ П1. 1 + П2. 0 ) - (А1. 12. 13. 1/ П1. 0 + П2. 0 ) ∆ К= (1153 +11974 + 6849/5120 + 675) - (1153 + 11974 +6849 /3645 +675) = - 1,58, ∆ К за счет изменения П2 ∆ К= (А1. 1 + А2. 13. 1/ П1. 1 + П2. 1 ) - (А1. 1 + А2. 13. 1/ П1. 1 + П2. 0 ) ∆ К= (1153 +11974 + 6849/5120 + 950) - (1153 + 11974 +6849 /5120 +675) = - 0,15 Влияние факторов на изменение текущей ликвидности Изменение А1 -0,26 А2 1,91 А3 -0,41 П1 -1,58 П2 -0,15 Сумма -0,49 в бюджет, взносы в соц. фонды, з/пл. работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату% -ов по ним. Таблица 10 На начало года 1 2 3 4 1. Собственный капитал Всего 1. 1 Капитал и резервы 1. 2 Доходы будущих периодов 22741 17125 0 5616 37505 17124 0 20381 +14764 1 0 26092 42599 3. Наличие собственного оборотного капитала (п. 1 - п. 2) -3351 -5094 -1743 0 19000 +19000 5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п. З+п. 4) -3351 13906 +17257 6. Долгосрочные кредиты и заемные средства 675 950 +275 7. Задолженность поставщикам 1175 3131 +1956 23416 57455 +34039 9. Общая величина запасов и НДС 1591 6849 +5258 -4942 -7001 -4942 7057 +11999 12. Изменение (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (п. 8 - п. 9) 21825 50606 +28781 1 3. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости При анализе финансовой устойчивости проверим след. соотношение Z<= (UС +КТ ) - F Z - запасы и затраты (стр. 210 и 220) UC - собственный капитал (Капитал и резервы + доходы буд. периодов) КТ - долгосрочные обязательства (590) F - внеоборотные активы Если это условие выполняется, то предприятие финансово-устойчивое. Начало года: 1395 + 196<= (17125+0+4371) – 26092 1591=>-4596 Конец года: 3320+3529<= (17124+0+19000) – 42599 6849=>-6475 Так как условия не выполняются, то делаем вывод Наличие собственных оборотных средств Ес = UC -F Е =17125-26092=-8967 Ес к. г. = 17124-42599=-25475 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Ет = (Uc +КT Ет н. г. = (17125+4371) - 26092=-4596 Ет к. г. = (17124+19000) - 42599=-6475 Е∑ =Ет +Кt Е∑ н. г. = - 4596+4371=-225 Е∑ к. г. = - 6475+19000=12525 Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат ±∆Ес =Ес -Z, ±∆Е ±∆Е =-25475-6849=-32324 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат ±∆Ет = Ет -Z ±∆Ет н. г. = - 4596-1591=-6187 ∆Ет к. г. = - 6475-6849=-13324 ±∆Е∑ =Е∑ -Z ±∆Е∑ н. г. =-225-1591=1816 ±∆Е∑ к. г. =12525-6849=5676 Начало года: ∆Ес <0 ∆Ет <0 ∆Е∑ >0 Конец года: ∆Ес<0 ∆Ет <0 ∆Е∑ <0 Вывод : Делаем вывод, что на начало года на предприятии неустойчивое финансовое состояние, а на конец года кризисное состояние, так как ни собственных, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для формирования запасов. Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости Показателя Начало Года Конец Года Изменение + (-) норматива Коэффициент финансовой независимости или автономии 0,72 0,6 -0,12 =>0,5 Соответствует 0,38 0,67 +0,29 <=1 Коэффициент досрочного привлечения капитала 0,16 0,34 +0,18 - -0,15 -0,14 +0,01 =>0,1 Не соответствует 2,61 1,50 -1,11 >1 соответствует Изменение постоянного актива 1,15 1,14 -0,01 - Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами 0, 20 0,47 +0,27 - Коэффициент финансовой устойчивости 0,86 0,90 +0,04 =>0,6 Соответствует Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, которые называются финансовые коэффициенты. Коэффициент финансовой независимости или автономии К1 = СК+доходы будущих периодов / Валюту баланса К = 22741/31432=0,72 К Данный коэффициент показывает долю СК авансированного для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия. Нормативное значение 0,5. Рост показателя характеризует об увеличении финансовой независимости. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала К2 =ЗК/СК К2 н. г. К2 к. г. Данный показатель называется плечом финансового рычага. Показывает сколько ЗК привлекло предприятие на 1 рубль СК вложенного в активы. Нормативное значение ≤1 Коэффициент досрочного привлечения капитала К3 =Долгосрочные обязательства/ СК+Долгоср. обяз-ва К3н. г. К 4. Коэффициент маневренности К4 =СК-Внеоборотные активы / СК К4 н. г. К4 к. г. Данный показатель показывает какая доля СК предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть СК предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера. Нормативное значение ≥0,5 5. Коэффициент финансирования или риска К5 =СК /ЗК К5 н. г. =22741/8691=2,61 К5 к. г. =37505/25070=1,50 Данный показатель показывает сколько заемных средств покрывается СК нормативное значение ≥1 6. Коэффициент финансовой устойчивости К6 =СК+Долгосрочные обяз-ва /∑ Активов К6 н. г. = 22741+4371/31432=0,86 К6 к. г. =37505+19000/62575=0,9 Данный показатель показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. К7 = Оборотные активы / Внеоборотные активы К7 н. г. = 5340/26092=0, 20 К = 19976/42599=0,47 У данного показателя нет нормативного значения. Чем выше значение показателя, тем больше средств организации вкладывается в оборотные активы. 8. Индекс постоянного актива К8 К = 26092/22741=1,15 К = 42599/37505=1,14 Чем выше данный показатель, тем выше финансовая устойчивость. Норматива нет. К9 К =22741-26092/5340=-0,63 К9 к. г. = 37505-42599/19976=-0,25 Изменение коэффициента за счет изменения СК СК1 -ВА0/ ОА0 - СК0 -ВА0 /ОА0 = (37505-26092) /5340- (22741-26092) /5340=2,14+0,63=2,77 Изменение за счет изменения ВА СК1 -ВА1 / ОА0 -СК1 -ВА0 /ОА0 = (37505-42599) /5340- (37505-26092) /5340=-0,95-2,14=-2,77 СК1 -ВА1 /ОА1 -СК1 -ВА1 /ОА0 = (37505-42599) / 19976- (37505-42599) /5340=-0,25+0,95=0,7 Полученные результаты показывают, что организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, так доля собственных средств в общей величине источников финансирования на начало и конец года составляет более 70%. Это показывает коэффициент финансовой независимости, который не попадает в нормативное значение, но близок к нему, и все таки снизился на коней года по сравнению с началом года на 0,12 ед. о достаточной устойчивости говорит коэффициент финансовой устойчивости, который попал в нормативное значение на начало года, и увеличился на 0,04 ед. Таким образом, можно говорить о положительной динамике полученных коэффициентов, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.   2. 4 Анализ деловой активности Для анализа деловой активности рассчитываются показатели: К = Выручка / Денежные средства (ср) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобор. ДЗ tдз = 360/К Коэффициент оборачиваемости запасов К = Выручка / Запасы (ср) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кобор КЗ = Выручка / Кредиторская задолженность (ср) Срок погашения кредиторской задолженности tкз = 360/Кобор КЗ Фондоотдача V = Выручка / Основные средства Коб. = Выручка/оборотные активы (ср) Эти показатели изучаются в динамике, рассчитываются за год и сравниваются с прошлым годом. Положительной тенденцией является то, что Кобор должен увеличиваться, а срок погашения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшаться. Расчеты: Кобор ДСб. г. = 25755/ 27 = 953,9 Кобор ДСо. г. = 46678/ 590 = 40,5 Дебиторская задолженность (ср) б. г. = 4540 Дебиторская задолженность (ср) о. г. = (3722+11974) /2=7848 Кобор ДЗб. г. = 25755 /4540 = 5,7 Кобор ДЗо. г. = 46678 /7848 = 5,9 tдзб. г. = 360/5,7 = 63,2 t = 360/5,9 = 61,02 Запасы (ср) б. г. = 1250 Запасы (ср) от. г. = 2357,5 Кобор запасовб. г. Кобор запасово. г. Кредиторская задолженность (ср) б. г. = 3520 КЗ от. год (ср) = 4382,5 Кобор КЗб. г. = 25755/3520 = 7,3 Кобор КЗо. г. tкзб. г. = 360/7,3 = 49,3 tкзот. г. = 360/10,6 = 33,9 Основные средства (ср) б. г. = 15320 Основные средства (ср) о. г. = 18106 Vб. г. = 25755/15320 = 1,7 V о. г. = 46678/18106 = 2,6 Оборотные активы б. г. (ср) = 5120 Коб. моб. ср. б. г. = 25755/5120 = 5,03 Коб. моб. ср. о. г. = 46678/12658 = 3,7 Таблица 12 - Анализ деловой активности Наименование показателей Отклонение, +, - 20,6 19,8 -0,8 2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 5,7 5,9 +0,2 3. Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней 63,2 61,02 -2,18 4. Коэффициент оборачиваемости денежный средств, оборотов 953,9 40,5 -913,4 5. Фондоотдача, руб. /руб. 1,7 2,6 +0,9 6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 7,3 10,6 +3,3 49,3 33,9 -15,4 5,03 3,7 -1,33 2. 5 Анализ прибыли и рентабельности Таблица 13 - Анализ прибыли Наименование показателей Базисный год, тыс. руб. Отчетный год, тыс. руб. Темп роста,% Удельный вес,% 1. Выручка от продажи товаров, продукции 25 755 46678 181,2 + 2. Себестоимость проданных товаров, продукции 19954 38005 190,5 3. Валовая прибыль 5801 8673 149,5 4. Коммерческие расходы 0 0 0 5. Управленческие расходы 0 0 0 5801 8673 149,5 0 0 0 0 132 100 9. Доходы от участия в других организациях 0 0 0 10. Прочие доходы 0 1 100 177 72 40,7 5623 6893 122,6 13. Прибыль чистая 5337 4660 87,3 Вывод: Чистая прибыль уменьшилась на 12,7% и прибыль до налогообложения увеличилась на 22,6%. Прибыль от продаж возросла на 49,5%. Валовая прибыль увеличилась на 49,5% за счет увеличения выручки от продаж на 81,2%. Таблица 14 Наименование показателей Абсолютный прирост Темп роста Выручка от реализации товаров и услуг, тыс. руб 25755 46678 19954 38005 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб Коммерческие расходы Рентабельность активов,% Рентабельность собственного капитала R = выручка / затраты Рентабельность активов R = Прибыль / СК Рентабельность затратная R = Прибыль / затраты на производство Все показатели рентабельности исследуемого предприятия говорят о том, что предприятие работает эффективно.   2. 6 Определение вероятности банкротства предприятия При оценке возможности наступления банкротства используются экономико-математическое моделирование и метод экспортных оценок. Экономико-математическое моделирование с определенной степенью достоверности позволяет определить динамику показателей в зависимости от влияния факторов на развитие финансовых процессов в будущем. Дополнение к моделированию используется метод экспортных оценок, который позволяет корректировать найденные в ходе моделирования конечные значения финансовых процессов. Наиболее простой моделью прогнозирования вероятности наступления банкротства является В основу этой модели положено два показателя: 2. Коэффициент финансовой зависимости Z = - 0,3877 - 1,073К1 + 0,0579К2 К1 - коэф-т текущей ликвидности на конец года К2 - коэф-т финансовой зависимости Z = - 0,3877 - 1,073*1,53 + 0,0579*0,27 = - 0,3877 - 1,64169 + 0,015633 = Вывод<0 то вероятность банкротства очень маленькая. Z = 1,2 x1 +1,4 x23 + 0,6 x4 + 0,999 x5 X1 - Собственные оборотные активы / Активы СОС=СК-ВА X2 - Нераспределенная прибыль / Активы X3 - Прибыль до налогообложения / все активы X4 - СК / ЗК, X5 - Выручка / Активы Расчеты: СОС = 10955-8901=2054, X1 = 2054/15003 = 0,14 X2 = 3446/15003 = 0,23, X3 = 1004/15003 = 0,07 X4 = 10955/4048 = 2,7, X5 = 22319/15003 = 1,49 Z= 1,2*0,14 + 1,4*0,23 + 3,3*0,07 + 0,64*2,7 + 0,999*1,49 = 3,93751 Вывод: Так как Z >3, то вероятность банкротства очень маленькая Согласно постановлению правительства РФ от 1994 года "О мерах о реализации законодательства о несоответствии (банкротства)" была предложена следующая методика. Эти показатели сравниваются и нормативными значениями. Если эти показатели соответствуют нормативным значениям, то предприятие считается платежеспособным. Квозм. утр. плат-ти тек. ликв. к. г. + 3/12 * (Ктек. лик-ти к. г. - Ктек. лик-ти н. г) /2 К = 1,53 + 3/12 * (1,53-2,08) /2= 0,69625 Вывод : Так как данный коэффициент меньше 1, это означает, что предприятие в течении 3 месяцев утратит свою платежеспособность. Однако в последнее время появились новые отечественные методики. 1 +К23 + 0,64 К4 К1 - К-т обеспеченности собственными оборотными средствами К1 = СОС / Активы К2 - Рентабельность СК К2 К3 - К-т об-ти или ресурсоотдача К3 = Выручка / Активы К4 - Рентабельность затрат К4 Расчеты: К1 = 2054/15003 =0,14 К2 К3 = 22319/15003 = 1,5 К4 = 608/16528 = 0,04 Z = 8,38* 0,14 + 0,06 + 0,054*1,5 + 0,64*0,04 = 1,3398 > 0,42, то вероятность банкротства минимальная. Заключение Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Положение предприятия на товарном рынке; Уровень привлекательности отрасли в бизнесе; Степень финансовой независимости; Эффективность финансово-хозяйственных операций и др. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ДГУ ЭПП "Вектор-БиАльгам" ГНЦ ВБ "Вектор". В целом финансово-хозяйственную деятельность ДГУ ЭПП "Вектор-БиАльгам" ГНЦ ВБ "Вектор" нельзя назвать успешной - предприятие находится в кризисном финансовом положении. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать. Предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ДГУ ЭПП "Вектор-БиАльгам" ГНЦ ВБ "Вектор": 1. Усовершенствовать управление предприятием, а именно: а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции; из-за низкой квалификации; в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины; г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции. 2. Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников. 3. Обоснованно снижать уровень запасов и затрат (до норматива). 4. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота. 6. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. 7. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика. Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала. Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности. Список используемой литературы 1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов / Под ред. Н. П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005. 3. Баранова И. В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - Новосибирск: Сибирская академия финансов и банковского дела, 2008. 136 с. 4. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Инфра - М, 2003. 5. Васильева Л. П., Петровская М. В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Кнорус, 2008. 7. Каплюк Т. С. Финансовый анализ. Задачи, рабочие ситуации, схемы, поясняющие основные категории тем: Учебное пособие, - М.: Экзамен, 2006. 8. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Кнорус, 2008. 9. Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 192с. 10. Ю. Молибог Т. А., Молибог Ю. И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. - М.: Владос, 2007. 11. Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения: Учебное пособие. - М.: Альфа - Пресс, 2008. 12. Радченко Ю. В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для ВУЗов. - Ростов на Дону: Феникс, 2008. "Экоперспектива", 2005. 15. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. И. П. Любушина. - М.: Юрист, 2005. - 480 с.