Валютна полiтика як основа валютного регулювання i контролю
Реферат на тему:
Валютна полiтика як основа валютного регулювання i контролю
Валютна полiтика кожної країни визначається полiтикою державного регулювання економiки загалом, ступенем втручання органiв державної влади у валютно-кредитнi та фiнансовi вiдносини.
— це сукупнiсть заходiв, якi здiйснюються
державою у сферi мiжнародних валютних вiдносин вiдповiдно до поточних (тактичних) та довгострокових (стратегiчних) цiлей країни.
Уряд i Нацiональний банк України здiйснюють валютну полiтику вiдповiдно до принципiв загальної економiчної полiтики України. Основною метою валютної полiтики Нацiонального банку України як складової монетарної полiтики є стабiлiзацiя курсу нацiональної грошової одиницi та збалансованiсть платiжного балансу країни.
передбачає заходи, спрямованi на забезпечення макроекономiчної стабiльностi та створення умов довiри внутрiшньої економiки й iноземного бiзнесу до нацiональної валюти, стимулювання розвитку експорту, повернення в країну заробленої iноземної валюти тощо.
короткострокової валютної полiтики
є забезпечення стабiльного функцiонування нацiональної валютної системи, сприяння збалансованостi платiжного балансу, гармонiзацiї iнтересiв експортерiв та iмпортерiв. Вона також передбачає:
поточне регулювання системи валютних обмежень та системи економiчних нормативiв (зокрема, допуск нерезидентiв на ринок державних цiнних паперiв (ОВДП);
створення сприятливих умов для вкладiв iнвесторiв (як нацiональних, так i iноземних) у нацiональну економiку;
тиску на валютний ринок;
удосконалення правової та органiзацiйної структури валютного ринку;
здiйснення жорсткого контролю за капiтальними операцiями резидентiв та нерезидентiв на валютному ринку України;
удосконалення контролю за експортно-iмпортними операцiя
контролю;
удосконалення мiждержавних розрахункiв та опрацювання можливостей рiзноманiтних форм iнтеграцiї (зокрема створення платiжних та валютних союзiв);
проведення курсової полiтики, яка базується на цiльових показниках грошово-кредитної сфери;
Складовими валютної полiтики
в узагальненому виглядi є:
валютне регулювання;
валютний контроль;
мiжнародне валютне спiвробiтництво та участь у мiжнародних валютно-фiнансових органiзацiях.
Валютне регулювання
— це регламентацiя державою мiжна
Валютне регулювання з боку держави є об'єктивною економiчною необхiднiстю, яка зумовлена мiжнародною економiчною iнтеграцiєю України до свiтового спiвтовариства та пов'язана з мiжнародною кооперацiєю виробництва i розширенням мiжнародної торгiвлi, що спричинило вихiд процесу концентрацiї i централiзацiї капiталу за межi нацiональних кордонiв.
Згiдно з чинним законодавством України (стаття 11 Декрету Кабiнету Мiнiстрiв «Про систему валютного регулювання i валютного контролю») Нацiональний банк та Кабiнет Мiнiстрiв надiленi певними повноваженнями у сферi валютного регулювання.
Нацiональний банк України у сферi валютної полiтики та валютного регулювання має такi повноваження:
резидентами валютних операцiй;
визначає структуру валютного ринку України, а також порядок та умови торгiвлi валютними цiнностями на ньому;
установлює порядок переведення, ввезення, пересилання в Україну та з неї валютних цiнностей;
установлює загальнi правила видачi резидентам та нерезидентам лiцензiй та iндивiдуальних лiцензiй на здiйснення валютних операцiй, видає цi лiцензiї i приймає рiшення про їх скасування;
установлює єдиний порядок визначення i використання курсу
установлює спiльно з Кабiнетом Мiнiстрiв України порядок використання надходжень у мiжнародних розрахункових (клiрингових) одиницях та неконвертованiй валютi, якi використовуються у торговельному й неторговельному оборотi з iноземними державами
нагромаджує, зберiгає i використовує золотовалютнi резерви з метою забезпечення стабiльностi грошової одиницi України;
складає за участю Кабiнету Мiнiстрiв України платiжний баланс України;
бере участь у визначеннi лiмiту валового зовнiшнього боргу України та контролює дотримання цього лiмiту пiсля його затвердження Верховною Радою України тощо.
У сферi валютного регулювання Кабiнет Мiнiстрiв України має такi повноваження:
визначає i подає на затвердження до Верховної Ради України лiмiт зовнiшнього державного боргу України;
бере участь у складаннi платiжного балансу України;
забезпечує виконання бюджетної та податкової полiтики в частинi, що стосується руху валютних цiнностей;
забезпечує формування i виступає розпорядником Державного валютного фонду України;
визначає порядок використання надходжень у мiжнародних розрахункових (клiрингових) одиницях, якi використовуються у торговельному оборотi з iноземними державами, а також у неконвертованих iноземних валютах, що використовуються у неторговельному оборотi з iноземними державами на пiдставi положень мiжнародних договорiв України.
Важливою складовою валютної полiтики є також валютний конт
роль.
Згiдно з чинним законодавством України Нацiональний банк є головним органом валютного контролю, який забезпечує виконання уповноваженими банками та уповноваженими фiнансово-кредитними установами функцiй щодо здiйснення валютного контролю та регламентує вiдповiдальнiсть за порушення валютного законодавства України.
Державнi органи (Державна податкова адмiнiстрацiя, Мiнiстерство зв'язку та Державний митний комiтет України) також мають визначенi законодавством функцiї у сферi валютного контролю.
Державна податкова адмiнiстрацiя України здiйснює фiнансовий контроль за валютними операцiями, що провадяться резидентами та нерезидентами на територiї України.
Мiнiстерство зв'язку України контролює додержання правил поштових переказiв та перевезення валютних цiнностей через митний кордон України.
Державний митний комiтет України здiйснює контроль за додержанням правил перемiщення валютних цiнностей через митний кордон України.
Одним iз елементiв валютної полiтики є
Європейський банк реконструкцiї та розвитку (ЄБРР).
У квiтнi 1992 р. на прохання України Мiжнародний валютний фонд та Мiжнародний банк реконструкцiї та розвитку ухвалили рiшення про членство України у цих авторитетних фiнансових органiзацiях. Верховна Рада України 3 червня 1992 р. ухвалила вiдповiдний Закон «Про вступ України до Мiжнародного валютного фонду, Мiжнародного банку реконструкцiї та розвитку, Мiжнародної фiнансової корпорацiї, Мiжнародної асоцiацiї розвитку та Багатостороннього агентства по гарантiях iнвестицiй».
МВФ i МБРР мають статус спецiалiзованих установ ООН. Вони були створенi за її рiшенням у липнi 1944 р. на мiжнароднiй валютно-фiнансовiй конференцiї у Бреттон-Вудсi (США) з метою сприяння якнайшвидшому вiдновленню свiтової економiки та торгiвлi, iстотно пiдiрваних унаслiдок Другої свiтової вiйни: Банк — для надання довгострокових кредитiв i гарантування iнвестицiй, Фонд — для сприяння стабiлiзацiї курсу валют, попередження порушення рiвноваги платiжних балансiв, усунення системи валютних обмежень, розвитку системи багатостороннiх розрахункiв тощо.
Мiжнародний валютний фонд
— мiжнародна валютно-фiнансова акцiонерна органiзацiя, своєрiдний iнститут спiвробiтництва, що прагне встановити впорядковану систему платежiв та грошових переказiв мiж країнами.
Основнi цiлi МВФ:
пiдтримувати стабiльнiсть обмiнних курсiв валют;
сприяти створенню багатосторонньої системи розрахункiв за
обмежень, якi гальмують зростання мiжнародної торгiвлi;
надавати країнам-членам кредитнi ресурси, якi даватимуть змогу збалансовувати зовнiшнi платежi без використання обмежу
слугувати мiжнародним центром спiвробiтництва та консультацiй з валютних питань.
МВФ почав свою дiяльнiсть у травнi 1946 р., маючи у своєму складi 39 країн. Нинi до нього входить 178 країн, якi представляють найрiзноманiтнiшi полiтичнi та економiчнi системи. Членство у МВФ доступне будь-якiй країнi, яка проводить незалежну зовнiшню полiтику i готова дотримуватися прав та обов'язкiв, передбачених Статутом МВФ.
Джерелом фiнансових ресурсiв МВФ є статутний капiтал, що формується за рахунок внескiв країн-учасниць в обсязi наданих їм квот, а також накопичень вiд кредитної дiяльностi.
квотою.
Квота визначає органiзацiйнi та фiнансовi вiдносини країни-члена з МВФ. Квота призначена для:
створення об'єднаних грошових запасiв, за рахунок яких на
визначення максимального обсягу фiнансування з боку Фонду (суми, яку країна-учасниця може позичити у МВФ або отримати пiд час перiодичного розподiлу спецiальних активiв — СДР);
визначення кiлькостi голосiв, якими володiє кожен учасник. Фонду.
Вiдповiдно до Статуту МВФ Рада керуючих повинна проводити загальний перегляд квот не рiдше одного разу на п'ять рокiв, пропонуючи при цьому внесення змiн, якi вона вважає потрiбними. Такий перегляд необхiдний для врахування змiн, що вiдбуваються у розвитку свiтової економiки та економiк окремих країн. Крiм того, це дає змогу перевiрити, чи достатньо ресурсiв має МВФ для виконання своїх функцiй та чи зберiгається при цьому їхня поновлюванiсть.
Розмiр квоти виражається в «Спецiальних правах запозичення»
(СПЗ або, iнакше, СДР — вiд англiйської абревiатури SDR. «Special Drawing Rights»). СПЗ
— це мiжнароднi резервнi та платiжнi за
соби, що випускаються Мiжнародним валютним фондом i використовуються для безготiвкових мiжнародних розрахункiв та як розрахункова одиниця.
Вони розподiляються мiж країнами — членами МВФ пропорцiйно до їхнiх квот. Курс СПЗ визначається на основi валютного кошика, до складу якого з 1981 р. входить п'ять найважливiших вiльно конвертованих валют: долар США, нiмецька марка, японська єна, французький франк та англiйський фунт стерлiнгiв. На 1 сiчня 1991 р. узгодженi частки цих валют становили 40 % вiдносно долара США, 21 % — нiмецької марки, 17 % — японської єни та по 11 % вiдносно французького франка й англiйського фунта стерлiнгiв. Вартiсть СПЗ визначається Фондом щоденно як еквiвалентна долару США сума вартостi певної кiлькостi кожної валюти, що входить до кошика оцiнки СПЗ.
активах, що визначаються Фондом (СПЗ чи вiльно конвертована валюта), а решта — у власнiй валютi держави.
У 1994 р. країни — засновники МВФ прийняли рiшення про встановлення прямої залежностi мiж розмiром сплачуваних квот та кiлькiстю голосiв, що належать членам Фонду. Країни, якi сплачують бiльше грошей, вiдповiдно мають i бiльшу кiлькiсть голосiв пiд час визначення полiтики Фонду та розв'язання поточних проблем. Частка найбiльших країн — членiв МВФ (США, Нiмеччини, Японiї, Францiї та Великобританiї) в розподiлi квот та кiлькостi голосiв становить 40 % їх загального числа.
Розмiр квоти України в 1997 р. становив 997, 3 млн СПЗ i вiдповiдно 10223 голоси.
Рада директорiв Мiжнародного валютного фонду 8 травня 1997 р. зробила оголошення про те, що Україна взяла на себе зобов'язання щодо виконання статтi VIII Статуту Мiжнародного валютного фонду конвертованостi та стабiльностi нацiональної валюти.
валютний фонд. А це означає, що дана країна:
має право запроваджувати заходи контролю (в тому числi й дискримiнацiйнi) щодо руху капiталу (як вiдпливу його, так i при пливу з-за кордону);
не має права обмежувати можливiсть використання своєї ва люти або валюти iнших членiв Фонду для здiйснення поточних платежiв (хоча вона i може визначати, в яких валютах резиденти мають право одержувати платежi з-за кордону, але в жодному разi не по винна обмежувати їхнього права одержувати цi платежi в нацiональнiй валютi);
для здiйснення поточних операцiй.
Сьогоднi порядок здiйснення валютних операцiй в Українi вiдповiдає загальноприйнятим мiжнародним стандартам та вимогам, передбаченим статтею VIII Статуту МВФ.
Кредити МВФ
Погашення проводиться зворотним способом викуп через певний строк нацiональної валюти за вiльно конвертовану. Такий кредит може бути наданий у межах 25 % квоти, а також на суму кредитiв в iноземнiй валютi, ранiше наданих Фонду;
— кредити, що надаються понад резервну частку. Такi позики видаються пiсля попереднього вивчення економiчного стану держави, а також пiсля виконання певних вимог щодо проведення стабiлiзацiйних заходiв.
Мiжнародний банк реконструкцiї та розвитку (МБРР)
— мiждержавна iнвестицiйна iнституцiя, створена з метою сприяння країнам-членам у розвитку їхньої економiки через надання довгострокових позик i кредитiв, гарантування приватних iнвестицiй. МБРР функцiонує з 1946 р. Членами МБРР є 155 країн. Лiдируючi позицiї належать «сiмцi»: США, Японiї, Великобританiї, ФРН, Францiї, Канадi та Італiї.
Ресурси банку, крiм акцiонерного капiталу, формуються за рахунок коштiв вiд продажу облiгацiй, а також розширення обсягiв облiгацiйних позик, головно на американському ринку.
кредитами iнших банкiв. Бiльшiсть кредитiв спрямовується в галузi iнфраструктури: енергетику, транспорт, зв'язок. З середини 80-х рокiв МБРР збiльшив частку кредитiв у сiльське господарство (до 20 % ), на охорону здоров'я та освiту. У промисловiсть спрямовується менше 15 % кредитiв банку.
В останнi роки МБРР надає кредити для врегулювання проблем зовнiшнього боргу країн, що розвиваються (так зване спiльне фiнансування). Банк також надає структурнi кредити для регулювання структури економiки, оздоровлення платiжного балансу.
Крiм того, у сферi мiжнародного кредиту були створенi такi фiнансовi iнституцiї: Мiжнародна асоцiацiя розвитку, Мiжнародна фiнансова корпорацiя, Агентство з гарантiй багатостороннiх iнвестицiй, якi разом з МБРР утворюють Свiтовий банк з єдиними органами управлiння.
Мiжнародна асоцiацiя розвитку (МАР)
створена у 1960 р. з метою надання пiльгових кредитiв країнам, що розвиваються. Такi кредити надаються термiном до 50-ти рокiв з виплатою 0, 75 % рiчних. У середньому за рiк МАР надає кредитiв на суму до 5 млрд дол. США.
За iнiцiативою США у 1956 р. була створена Мiжнародна фiнансова корпорацiя (МФК)
для заохочення розмiщення приватного капiталу в промисловiсть країн, що розвиваються. МФК надає кредити високорентабельним приватним пiдприємствам без гарантiй уряду. Кредити надаються у розмiрi 20 % вартостi проекту термiном до 15 рокiв.
Страхування капiталовкладень вiд полiтичного ризику на випадок вiйни, громадських заворушень, експропрiацiї i зриву контрактiв здiйснює Агентство з гарантiй багатостороннiх iнвестицiй.
Європейський банк реконструкцiї та розвитку (ЄБРР)
для сприяння реформам у країнах Центральної та Схiдної Європи у зв'язку з переходом їх до ринкової економiки. Засновниками банку є 40 країн. Україна також є членом ЄБРР. Банк розпочав свою дiяльнiсть у квiтнi 1991 р., маючи на метi стимулювати залучення капiталiв у галузi iнфраструктури країн Центральної та Схiдної Європи, сприяючи прискоренню їхнього переходу до економiчної стабiльностi.
|