Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Арпак

Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Арпак Контрольная работа По финансовому менеджменту Тема: Введение 1. Характеристика ООО «Арпак» 2. Предварительный анализ финансового состояния ООО «Арпак» 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Арпак» Заключение Список использованной литературы Введение Экономическая реформа в России привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы - переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности. Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Основная цель данной работы - обосновать принципы и методы анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия. Соответственно поставленной цели в работе решаются следующие задачи: исследование экономической сути понятия как «финансовое состояние предприятия»; определение роли финансового состояния в эффективности хозяйственной деятельности предприятия; комплексная оценка финансового состояния действующего предприятия; Предметом исследования выступают модели диагностикой финансово-хозяйственного состояния отечественного предприятия. Объектом исследования является анализ финансового состояния ООО «Арпак». 1. Характеристика ООО «Арпак» юридическим лицом и действует на основании Устава предприятия и законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лица ООО «Арпак» приобрело с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный счет в рублях в учреждении банка. Местонахождение: Санкт-Петербург, ул. Садовая, 15. Учредителями ООО «Арпак» являются: Симонов А. П., Строганов В. Г., Иванов В. А. Основной целью ООО «Арпак» является получение прибыли от основных видов деятельности. Баланс, отчет о прибылях и убытках ООО «Арпак» осуществляются в рублях. Первый финансовый год ООО «Арпак» начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет о прибылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством. По месту нахождения ООО «Арпак» ведется полная документация, в том числе: · учредительные документы ООО «Арпак», а также нормативные документы, регулирующие отношения внутри общества, с последующими изменениями и дополнениями; · все документы бухгалтерского учета, необходимые для проведения собственных ревизий ООО «Арпак», а также проверок соответствующими государственными органами согласно действующему законодательству; · реестр акционеров; · перечень лиц, имеющих доверенность на представление ООО «Арпак». Основной вид деятельности предприятия: выпуск и реализация мебели. 2. Предварительный анализ финансового состояния ООО «Арпак» Таблица 1 Анализ и оценка структуры баланса предприятия Наименование показателя Значения На начало года На конец года Рекомендуемое Коэффициент текущей ликвидности (Кт) Оборотные средства/ Краткосрочная обязательства 67344/49005=1,37 1,0--2,0 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб) Собственные оборотные средства/ Оборотные средства 21977/56954=0,39 16242/67344=0,24 не менее 10% (0,1) Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) (К1ф+ 6 : Т(К1ф-К1н)) / 2Где 6 - 6 месяцев Т -отчетный период в месяцах (1,37+6:12*(1,37-1,77))/2 = 0,585 >1 Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,37. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 37% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности[1] . И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (24%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности. Составление аналитического баланса Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива. Таблица 2 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса Абсолют. отклонение руб. руб % руб % Иммобилиз. активы (внеоборотн.) 1425 2,44 12426 15,58 +11001 Запасы 10917 18,70 17727 22,22 +6810 +3,52 Дебетор. задолженность 3407 5,84 2965 3,72 -442 -2,12 Денежные средства 42630 73,02 46652 58,48 +4022 Краткоср. фин. вложения - - - - - - Имущество, всего 58379 100 79770 100 +21391 - Таблица3 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса Пассив баланса На конец периода Абсолют. отклонение руб. Темпы роста % Руб % руб % Собственн. Капитал 24974 42,78 28925 36,26 +3951 -6,52 Заемный капитал - - - - - - Долгосроч. обязательства 988 1,69 1658 2,08 +670 +0,39 32417 55,53 49187 61,66 +16770 +6,13 Источники имущества, всего 58379 100 79770 100 - Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 21391 т. руб. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 11001 т. руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на 6810 т. руб. и за счет увеличения денежных средств на 4022 т. руб[2] . Оборотные средства возросли на 10390 т. руб, т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы. периода и 46652 т. руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии. Не менее важным для финансового положения предприятия представляется уменьшение дебиторской задолженности в начале года 5,84% и в конце 3,72% и в составе оборотных средств снижение на 0,02% (2965:67344) - (3407:56954)[3] . Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств уменьшилась с 42,78% до 36,26% Доля краткосрочных обязательств предприятия по сравнению с началом отчетного года и концом отчетного увеличилась на 6,13%. 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Арпак» Общий капитал представляет собой совокупность всех видов активов предприятия и соответствует итоговой строке баланса. При расчете показателей данной группы использовались данные пассива баланса[4] . Таблица 4 Анализ структуры капитала Пассив баланса Значения Темп прироста, % На начало отчетного года На конец отчетного года Уставный капитал 158 158 - 107 107 - Нераспределенная прибыль 24709 28660 +3951 988 1658 +670 Краткосрочные кредиты и займы - - - Кредиторская задолженность, 32235 49005 +16770 в том числе: участникам по выплате з/пл 182 182 - Баланс 58379 79770 +21391 Изменения в структуре капитала в начале года по сравнению с концом года можно считать благоприятными, появились долгосрочные обязательства (что свидетельствует о доверии кредиторов), Произошло резкое увеличение кредиторской задолженности. Предприятие испытывает серьезную нехватку собственных оборотных средств, которую пытается компенсировать за счет краткосрочных пассивов. Поэтому для более обоснованных выводов необходим анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. · На начало года 33405/24974 = 1,34 · На конец года 50845/28925 = 1,76 Кф = собственный капитал / привлеченный капитал = 1/СЗС · На начало года 1/1,34=0,75 · На конец года 1/1,76=0,57 3. Коэффициент концентрации собственного капитала: КСК = собственный капитал / активы (итог баланса) · На начало года 24974/58379=0,43 · На конец года 28925/79770=0,36 КПК = привлеченный капитал / активы · На конец года 50845/79770=0,64 5. Коэффициент финансовой зависимости: · На начало года 58379 /24974=2,33 КОС = функционирующий капитал / оборотные активы · На начало года 24719/56954=0,43 7. Коэффициент маневренности собственного капитала: · На начало года 24719/24974=0,99 · На конец года 18339/28925=0,63 8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений: КДВ = долгосрочные обязательства /внеоборотные активы · На начало года 988/1425=0,69 Результаты расчета указанных коэффициентов Таблица 5 Показатели структуры капитала Показатели рекомендуемое На конец отчетного года Соотношение заемных и собственных средств (СЗС) 1,34 1,76 СЗС< 0,7 Финансовый коэффициент (Кф) 0,75 0,57 Кф>1,4 0,43 0,36 >0,5 КПК (Коэффициент концентрации привлеченного капитала) 0,57 0,64 КФЗ (коэффициент финансовой зависимости) 2,34 2,76 КОС (коэффициент обеспеченности собственными средствами) 0,43 0,27 КОС>0,1 (оптимальн. 0,5) КМСК (коэффициент маневренности собственного капитала) 0,99 0,63 0,2 < КМСК < 0,5 0,69 0,13 Заемные средства предприятия существенно превышают собственные. Тенденция сохраняется в течение всего исследуемого периода. Предприятие полностью зависит от заемных средств, что крайне нежелательно[5] . Финансовый коэффициент существенно снизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всех периодах финансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижение показывает, что финансовое положение фирмы крайне неустойчиво. Значения коэффициента концентрации собственного капитала очень низки. На начало отчетного года положение несколько улучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже рекомендуемого значения. Доля собственного капитала в общей структуре капитала незначительна. Значения коэффициента финансовой зависимости крайне высоки. Абсолютное большинство активов сформировано за счет заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился. Коэффициент структуры долгосрочных вложений незначителен, т. е. доля внеоборотных активов невысока. Однако это не может быть расценено как положительный фактор для предприятия, т. к. объясняется незначительной величиной долгосрочных пассивов, что свидетельствует о недоверии кредиторов. (Следует заметить, что незначительная величина долгосрочных пассивов характерна для большинства российских предприятий в связи с общеэкономической нестабильностью в стране). Таблица 6 Показатели финансовой устойчивости предприятия Формула Значения Рек-ое На конец отчетного года Источники собственных средств/Валюта баланса 24974/58379=0,43 0,5 и выше Доля заемных средств в общем имуществе предприятия (К) 988+32417/58379=0,57 1658+49187/79770 =0,64 Соотношение заемных средств и собственных средств (К1) 988+32417/24974=1,34 1658+49187/28925 =1,76 от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов. Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. Т. е. имущества предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависит от внешних займов, т. к. сумма задолженности превышает сумму собственных средств о чем говорит К1. Заключение год, был проведен финансовый анализ. задуматься о возможном риске финансовых затруднений в будущем. Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно низком уровне. То есть имущества предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависит от внешних займов, т. к. сумма задолженности превышает сумму собственных средств. Важно не допустить дальнейшего роста доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами. Несмотря на ряд отрицательных показателей у предприятия наблюдается увеличения объема реализованной продукции 4 346 762 тыс. руб., средние остатки оборотных средств 1 425 321 тыс. руб. Наблюдается также прирост реализованной продукции вследствие: роста остатка оборотных средств, ускорения оборачиваемости оборотных средств. Список использованной литературы 1. Алборов Р. А., Аудит в организациях, промышленности, торговли и АПК Москва, «Дело и Сервис», 2007 г, 432 с. 2. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. 3. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. М.: Приор, 2007, 150с. 4. Грищенко О. В. Анализ финансового состояния организации // Корпоративный менеджмент - 2007, № 5 5. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет,2007, 325с. 6. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВ Центр, 2007, 250с. 7. Макарьян Э. К. Финансовый анализ. М.: ПРИОР, 2007 г. с. 319. 9. Панов Л. Т. Анализ предприятий// Финансовый менеджмент,2006. - №12 10. Титаева А. Анализ финансового состояния предприятия М.: Инфа 2006, 40с. 11. Шеремет А. Д., Сейфулин Р. С. Методика финансового анализа - Москва: ИНФРА-М, 2007, 176 с. [1] Шеремет А. Д., Сейфулин Р. С. Методика финансового анализа - Москва: ИНФРА-М, 2007, 176 с. [3] Титаева А. Анализ финансового состояния предприятия М.: Инфа 2006, 40с. [5] Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. М.: Банки и биржи, 2008. - 400с.