Анализ кредитоспособности заемщика 5

Анализ кредитоспособности заемщика 5 ЛИСТ ЗАМЕЧАНИЙ ВВЕДЕНИЕ................................................................................................................................ 5 1 РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ ПО ТЕОРИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА......................... 6 2 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА..................................................... 11 2. 1 Анализ ликвидности баланса..................................................................................... 11 2. 5 Определение рейтинга заемщика.............................................................................. 15 ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................................................................... 19 ВВЕДЕНИЕ Для того чтобы легко адаптировать­ся к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы, специалисты экономического профиля должны в совершенстве владеть современными методами экономического анализа. Цель контрольной работы - изучение основных методов анализа и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, применение полученных знаний на различных стадиях разработки и принятия управленческих решений. Задачи контрольной работы: научиться решать задачи по теории экономического анализа основными методами факторного анализа; научиться проводить анализ кредитоспособности заемщика и делать соответствующие вводы. Задача 1. Определить влияние трудовых факторов на объем выпуска продукции. Исходные данные объема выпуска продукции, средней численности рабочих, количества дней отработанных за год представлены в таблице 1. Решить задачу методом цепных подстановок. Количественными факторами считаются факторы, которые определяют количественную сторону изучаемых явлений. Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений, они являются производными от количественных показателей, характеризуют размер признака, приходящийся на единицу совокупности. Зависимость объема выпуска продукции от трудовых факторов можно определить по формуле: Ов = Ч*Д*Вр , (1) где Ов Вр - средняя выработка на одного рабочего за день, руб. 2 Определим величины фактических и базисных показателей. Выработка на одного рабочего за день определяется по следующей формуле: Вр = Ов / Ч*Д, (2) Установим отклонение фактической величины от базисной. Результаты расчета отобразим в таблице 1. Таблица 1 - Исходные данные для анализа объема выпуска продукции Показатель План (0) Отклонение 1. Объем выпуска продукции (Ов), тыс. руб. 7100 6800 -300 35 36 +1 295 296 +1 р 0,687 0,638 -49 (-50) Ов0 0 *Д0 *Вр0 = 35*295*0,687 = 7093 тыс. руб., базисная величина результативного показателя. Ов(ч) = Ч1 *Д0 *Вр0 Δ Ов(ч)в(ч) - Ов0 Ов(д) = Ч1 *Д1 *Вр0 = 36*296·0,687 = 7320 тыс. руб., условная величина результативного показателя. ΔОв(д) = Ов(д) - Ов(ч) = 7320 – 7296 = 24 тыс. руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения количества отработанных дней за год. Ов(в)1 *Д1 *Вр1 = 6793 тыс. руб., условная величина результативного показателя. ΔОв(в)в(в) - Ов(д) = 6793 – 7320 = -527 тыс. руб., изменение объема выпуска продукции за счет изменения однодневной выработки рабочего. Выполним проверку правильности расчетов (сумма размеров влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению результативного показателя). Δ Ов = Δ Ов(ч)Δ Ов(д) + Δ Ов(в) (3) Δ Ов= -300 тыс. руб. Таблица 2 - Определение влияния факторов на объем выпуска продукции Средняя числ-ть Количество, отработан-ных дней за год Средняя выработка на одного рабочего, руб. Объем выпуска продук-ции, тыс. руб. Откло-нение тыс. руб. Базисный период 35 295 688 7100 -300 Отчетный период 36 296 638 6800 Подстановка Средняя численность рабочих , чел. 36 295 688 7296 +203 36 296 688 7320 +24 Средняя выработка на одного рабочего, руб. 36 296 638 6793 -527 Задача 2. Фирма продает товары двух видов. На основе данных, приведенных в таблице 3, проанализировать изменения товарооборота в отчетном году и определить правильную ли политику цен вели менеджеры фирмы. Товары шт. Цена товаров, руб. 0 ) отчетный год(g1 ) предыдущий год(p0 ) отчетный год(p1 ) 1 120 130 60 61 2 250 300 42 40 Т0 =åg0 p0 Величина товарооборота в отчетном периоде: Т1 = åg1 p1 = 300*40+130*61=19,93 тыс. руб.; Величина товарооборота в ценах базисного периода: Т2 = åg1 p0 g1 /g0 p = p1 / p0 по товару 2 ig = g1 /g0 p = p1 / p0 =40/42=0,95 Исходные и расчетные данные представлены в таблице 4. Таблица 4 – Данные для анализа товарооборота Товар Количество, шт Цена, руб. Индивидуальные индексы g0 g1 p0 p1 g0 p0 g1 p1 g1 p0 ig = g1 /g0 ip1 / p0 1 120 130 60 61 7,2 7,93 7,8 1,08 1,02 2 250 300 42 40 10,5 12 12,6 1,2 0,95 Итог х х х х 17,7 19,93 20,4 х х Менеджеры фирмы вели правильную ценовую политику, так как, цена на товар 1 увеличилась на 2%, а объем его продаж незначительно увеличился (на 8%). Цена на товар 2 снизилась на 5% , и продажи выросли, но незначительно (на 2%). Определим общий индекс товарооборота: Igp =åg1 p1 /åg0 p0 =19,93/17,7 =1,13 ΔТgp = åg1 p1 - åg0 p0 = 19,93-17,7 = 2,23 тыс. руб. Определим общий индекс физического объема. Ig =åg1 p0åg0 p0 ΔТgåg1 p0 åg0 p0 Ip =åg1 p1 /åg1 p0 =19,93/20,41 = 0,98; ΔТpåg1 p1åg1 p0 = 19,93-20,41 = -0,48 тыс. руб. Снижение цен товаров в среднем на 2%, привел к уменьшению товарооборота на 0,48 тыс. руб. - в относительных величинах 1,15·0,98= 1,13 - в абсолютных величинах 2,71-0,48=2,23 тыс. руб. 2 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) показателей, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного блока финансового анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика. баланса, плате­жеспособность предприятия, финансовая устойчивость и рентабельность. В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия заемщик может быть отнесен к одному из следующих классов: -кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами); -некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс и низкую обеспеченность собственными средствами). 2. 1 Анализ ликвидности баланса Используя исходные данные, сгруппируем статьи активов и пассивов баланса, заполнив таблицу 5. АКТИВ На начало года На конец года На начало года На конец года Платежный излишек (+) или дефицит (-) на начало года на Наиболее ликвид­ные активы (A1) 27 1 Наиболее срочные обязательства (П1) 100 126 -73 -125 Быстро реализуе­мые активы (А2) 80 50 20 -0 +60 +50 85 51 0 0 +85 +51 Трудно реализуе­мые активы (А4) 133 270 Постоянные пассивы (П4) 205 246 -72 -24 Всего 325 372 Всего 325 372 предприятия. Постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, но только на начало года. Таблица 6 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия значения На конец года 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. X 27 1 2. Дебиторская задолженность, млн. руб. X 80 50 X 192 103 4. Кредиторская задолженность, млн. руб. X 100 126 5. Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб. X 20 - X 120 126 К1, (стр. 1 /стр. 6) >0,20…0,25 0,22 0,008 8. Коэффициент срочной ликвидности К2, [(стр. 1 + стр. 2) /стр. 6] >1 0,89 0,40 7. Общий коэффициент покрытия К3, 1,6 0,82 Из таблицы видим: 1) коэффициент абсолютной ликвидности К1 на начало года в рамках нормативного значения. Получаем, более 20 % краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. На конец года, этот коэффициент ниже нормы и составляет 0,008, то есть только 0,8% краткосрочных долговых обязательств будут при необходимости погашенными за счет имеющихся наиболее ликвидных активов. 2) коэффициент срочной ликвидности К2 на начало и конец года меньше нормы, это говорит о том, что в прогнозе на будущее предприятие имеет недостаточные платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. 3) Общий коэффициент покрытия К3 на начало года в пределах нормы, что характеризует достаточную обеспе­ченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, а на конец года – меньше нормы, поэтому текущих активов не будет достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. 2. 3 Оценка финансовой устойчивости предприятия Таблица 7- Расчет коэффициента независимости предприятия значение На начало года На конец года 1. Собственный капитал, млн. руб. X 205 246 2. Активы, млн. руб. X 325 372 3. Коэффициент независимости (К4) (стр. 1/стр. 2). > 0,5 0,63 0,66 о ее устойчивом финансовом состоянии. Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж. Рентабельность активов показывает, какую прибыль получает организация с каждого рубля, вложенного в имущество. Определим эффективность деятельности предприятия по данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Расчет представим в таблице 8. Таблица 8 - Расчет показателей рентабельности предприятия Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение 325 372 +47 70 125 +55 3. Выручка от продажи, млн. руб. 325 520 +195 4. Чистая прибыль, млн. руб. 32 86 +54 5. Рентабельность продаж, % (К5) 21,5 24,03 +2,53 (стр2: стр. 3·100) 9,9 23,1 +13,2 (стр. 4:стр. 1·100) По результатам расчетов видно, что рентабельность продаж в отчетном году по сравнению с базисным периодом, повысилась на 2,53 %, то есть предприятие стало больше получать прибыли с каждого рубля продаж. При этом, рентабельность активов по сравнению с предыдущим годом, увеличилась на 13,2 %, что говорит о том, что организация стала получать большую прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество. 2. 5 Определение рейтинга заемщика Для определения кредитоспособности клиента устанавливается критериальный уровень оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя, из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характе­ру кредитоспособности делятся банками, как правило, на три класса. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основани­ем отнесения заемщика ко второму классу, выше средних - к первому, а ниже средних - к третьему классу. Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами банка для каждого заемщика в отдельности, исходя из кредитной политики банка и ликвидности баланса предприятия. Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5 и К6. Оценка значений указанных шести коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными (приведены в таблице 9). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Таблица 9 - Определение категории заемщика 2 категория 3 категория 1 2 3 4 К1 0,2-0,25 менее 0,2 К2 1,0 и выше 1,0 менее 1,0 КЗ 1,0-2,0 менее 1,0 К4 0,5 менее 0,5 К5 0,10 и выше менее 0,10 низкорентабельно К6 0,06 и выше Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они пред­ставляют собой сумму произведений веса каждого показателя на класс кредитоспособности. Формула расчета суммы баллов S имеет вид: Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга (класса) заемщика. Sконец года=0,05*3+0,1*3+0,4*3+0,2*1+0,15*1+0,1*1=2,1 Определение класса кредитоспособности приведено в таблице 10. Таблица 10 - Определение класса кредитоспособности Норма Вес года На конец года На начало года На конец года кате-гория балл балл Коэффициент абсолютной ликвидности, (К1) 0,22 0,008 0,05 2 0,1 3 0,15 1,0 0,89 0,40 0,10 3 0,3 3 0,3 1-2 1,6 0,82 0,40 2 0,8 3 1,2 Коэффициент независимости, (К4) ≥0,5 0,63 0,66 0,20 1 0,2 1 0,2 Рентабельность продаж, (К5) ≥0,10 21,5 24,03 0,15 1 0,15 1 0,15 Рентабельность активов, (К6) ≥0,06 9,9 23,1 0,10 1 0,1 1 0,1 Интегральная сумма,(S) 1,00 1,65 2,1 Рейтинг заёмщика (I, II, III) II II Устанавливается 3 класса заемщиков: - первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений; - второго класса - кредитование требует взвешенного подхода; - третьего класса - кредитование связано с повышенным риском. 1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности. 2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне [1,25; 2,35]. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для второго класса кредитоспособности. 3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35. Данное предприятие относится ко второму классу заемщиков, так как сумма балов S лежит в диапазоне [1,25;2,35], при этом значение коэффициента К5 относится к 1 классу. С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки стро­ят свои кредитные отношения по-разному. Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обыч­ных условиях, то есть при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска не­погашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспе­чения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов. Экономический анализ способствует выявлению связей между отдельными объектами управления, правильному обоснованию цели и отбору эффективного варианта решения. В процессе при­нятия решения экономический анализ уменьшает неопределенность исходной ситуации и риск, связанный с выбором правильного решения. Говоря о роли экономического анализа в управлении органи­зацией, следует отметить, что он: позволяет установить основные закономерности развития организации, выявить внутренние и внешние факторы, влияющие на эффективность деятельности организации, стабильный или случайный характер их изменения и является инструмен­том обоснованного планирования; способствует лучшему использованию ресурсов, выявляя неиспользованные возможности, указывая направления поиска ре­зервов и пути их реализации; воздействует на совершенствование механизма самоокупае­мости предприятия, а также самой системы управления, вскрывая ее недостатки, указывая пути совершенствования организации управления. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 1. Экономический анализ: Методические указания и задания к контрольной работе / Л. В. Никитина, Ю. С. Лобанова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2007. – 48 с. 2. Работы студентов. Общие требования и правила оформления. Стандарт организации. СТО 01. 04 – 2005. – Архангельск: Архангельский государственный технический университет, 2006. – 104с. 4. Ендовицкий, Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика [текст]: учеб. Пособие/ Д. А. Ендовицкий, И. В. Бочаров. – М. КНОРУС, 2005 – 272с. 5. Ефимова М. Р. Финансово-экономические расчеты: учебное пособие/М. Р. Ефимова- М.:ИНФРА-М,2004. -180с.