Анализ активов предприятия 3

Анализ активов предприятия 3 Содержание 1 Анализ активов предприятия 3 2 Практическое задание 8 Список использованных источников 11 1 Анализ активов предприятия Активы предприятия – это собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса, а также деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицание скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др. Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко. Виды анализов: 1) Анализ долгосрочных активов Долгосрочные активы - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т. п. Они отражаются в первом разделе актива баланса. Реальность их оценки очень важна для объективного отражения в балансе первоначальной стоимости (покупной цены). Это объясняется тем, что пользователям информации важно знать стоимость на момент использования информации. Кроме того, в момент анализа эта информация нужна и для определения стоимости их замещения (возмещения). гудвилл - превышение покупной цены предприятия, фирмы над балансовой. Аналитик должен учитывать, что гудвилл не полностью отражается в балансе. Его реальная стоимость находит отражение в росте дохода после приобретения предприятия. Если таких доходов нет, то вложения в гудвилл не имеют реальной ценности. 2) Анализ наличия, состава и структуры текущих активов. Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура текущих активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются также и отдельные группы текущих активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. 3) Анализ прибыльности активов. мере она может быть охарактеризована показателями эффективности отдачи активов по балансу предприятия. Для этого используются обобщающие и частные показатели. Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых обобщающих показателей меры эффективности использования средств предприятия является коэффициент прибыльности (доходности), представляющий собой отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли. Этот коэффициент целесообразно сравнивать с альтернативными путями использования капитала, например прибылью (доходом), полученной предприятиями, подверженными той же степени риска. Кроме того, коэффициент прибыльности используется аналитиками как: -показатель эффективности управления; -измеритель способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль для -инвестирования; -метод прогнозирования прибыли; -инструмент для принятия решений и контроля. с характеристикой эффективности управления коэффициент прибыльности является надежным показателем долговременного финансового здоровья предприятия. В этой связи он представляет большой интерес для инвесторов в акционерный капитал и заимодавцев долгосрочных кредитов и займов. Важность использования коэффициента прибыльности для прогнозирования прибыли заключается в том, что он позволяет связать прибыль, которую предприятие предполагает получить, с общим инвестированным капиталом. Это повышает реальность прогнозирования. Коэффициент прибыльности играет важную роль в принятии инвестиционных решений на предприятии, а также в финансовом планировании, координации, оценке и контроле хозяйственной деятельности и ее результатов. Хорошо управляемое предприятие осуществляет строгий контроль за формированием прибыли по каждому ее центру и соответственно поощряет руководителей подразделений на основе этих результатов. При оценке необходимости вложения новых средств в активы или проекты рассчитывается ожидаемая прибыль от них, и эти расчеты являются основой для принятия решений. В процессе анализа показателей прибыльности активов и доходности акций дается оценка выполнения плана, изучается динамика и факторы их изменения, проводится сравнение с другими предприятиями. 2 Практическое задание   По приведенным данным определите влияние факторов на изменение рентабельности единицы продукции одним из способов детерминированного факторного анализа. Правильность расчетов проверьте с помощью приема балансовой увязки. Сделайте выводы по результатам решения задачи. Показатель По плану По факту Рентабельность единицы продукции ? ? Сумма прибыли на единицу продукции, млн. руб. 20 25 90 100 Решение Рентабельность единицы рассчитывается следующим образом: Сумма прибыли/Полная себестоимость*100% По плану: 20/90*100=22% По факту: 25/100*100=25% Показатель По плану По факту Абсолютное отклонение,+- Рентабельность единицы продукции 22 25 +3 114 Сумма прибыли на единицу продукции, млн. руб. 20 25 +5 120 Полная себестоимость единицы продукции, млн. руб. 90 100 +10 111 Р0 = В0 /С0 =20/90=0,22 Рентабельность условная: Ру = П1 /С0 =25/90=0,27 Р1 = П1 /С1 ∆Р = Р1 - Р0 =0,25-0,22=0,03 в том числе за счет изменения - прибыли ∆Р(П) = Ру - Р0 = 0,27-0,22=0,05 - себестоимости ∆Р(С) = Р1 – Ру =0,25-0,27=-0,02 Проверка - баланс отклонений ∆Р(П) + ∆Р(С) = ∆Р 0,03=0,005-0,02 Задача 2 План Факт Средний запас дебиторской задолженности, тыс. руб. 25180 29300 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 650120 715180 Решение Сначала проанализируем исходные данные, рассчитаем относительное и абсолютное отклонение показателей. Показатель План Факт Средний запас дебиторской задолженности, тыс. руб. 25180 29300 +4120 116 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 650120 715180 +65060 110 Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности: Предыдущий год: 650120/25180 = 25,8 Усл. 1 = 650120/29300 = 22,1 Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 1,4 раза оборота в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. В том числе за счет увеличения среднего запаса дебиторской задолженности на 4120 тыс. руб. оборачиваемости снизилась на 2,3 оборота (24,4-22,1) и за счет увеличения выручки от реализации на 65060 тыс. руб. оборачиваемость снизилась до 24,4 оборот. Список использованных источников 1) Ефимова Д. В. Финансовый анализ. – М.: Бух. Учет, 1999. 2) Колпакова Г. М. – «Финансы, Денежное обращение, кредит», Москва «Финансы и статистика» 1998. 3) Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М..: ИКЦ «Дис». 1997. 4) Финансы в управлении предприятием. / Под ред. Ковалевой. – М. – 1995. 5) Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1997. 6) Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Пер с англ. / Под ред. Ю. Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996. 8) Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск – 1997 г. 9) Ефимова О. В. Финансовый анализ. М., 1998.