Інвестицiйна дiяльнiсть страхових компанiй
Київський Нацiональний Економiчний Унiверситет
Кафедра фiнансiв пiдприємств
та страхової справи.
Реферат
на тему :
“ Інвестицiйна дiяльнiсть страхових компанiй “
Виконав : студент 7 групи
Вертелецький Д. Б.
К и ї в 1 9 9 7
П л а н
Вступ
2
Роздiл 1 Законодавчi особливостi здiйснення iнвестицiйної
дiяльностi страховиками на Українi. 2
Роздiл 2 Зарубiжний досвiд у провадженнi iнвестицiйної
дiяльностi страховиками. 5
Висновки 6
Вступ
Страхування є об’єктивно необхiдною складовою частиною економiчної системи держави. В умовах розвинутих товарно-грошових вiдносин , що властивi сучасному процесу суспiльного виробництва , страхове покриття по визначеним ризикам , що надається страховиком страхувальнику у грошовiй формi шляхом укладання договору страхування , можна розглядати як специфiчний товар.
Слiд визначити , що по-перше данний товар виступає у грошовiй формi , по-друге при його продажу за рахунок страхової премiї утворюється страховий фонд , для якого характерний замкненний перерозподiл фiнансових ресурсiв - тiльки серед страхувальникiв , по-трете плата страхової премiї за страхове покриття означає лише право страхувальника на отримання в майбутньому грошового вiдшкодування за обумовленi наслiдки страхового випадку , що стався.
На вiдмiнку вiд виробництва , де спочатку провадяться затрати капiталу , а потiм , при реалiзацiї , проходить їх вiдшкодування , - у страховiй справi страховик спочатку збирає кошти i лише потiм - зазнає затрат , що пов’язанi з лiквiдацiєю збиткiв в мiру виникнення страхових випадкiв. При страхуваннi життя взагалi утворюється довготермiновий резерв премiї пiд майбутнi виплати.
Таким чином , завжди iснує промiжок часу , коли страховик має у своєму розпорядженнi значнi кошти , якi мають бути iнвестованi в рiзнi галузi економiки i використанi як капiтал з метою отримання прибутку.
Роздiл 1 Законодавчi особливостi здiйснення iнвестицiйної дiяльностi страховиками на Українi.
( статутний фонд , резервний фонд , утворений з прибутку , прибуток , цiльве фiнансування i надходження ) .
( поточне надходження страхових премiй , резерви внескiв i вiдшкодувань , фонд запобiжних заходiв ) .
При iнвестування коштiв страхової компанiї в Українi керуються Законом України “ Про страхування “ . Вiдповiдно до статтi 30 цього Закону , “ Страховi резерви повиннi розмiщуватись з урахуванням безпечностi , прибутковостi , лiквiдностi та диверсифiкованостi.
у повному обсязi.
Другий принцип - прибутковiсть вкладень
. Вiдповiдно до нього активи повиннi приносити постiйнi i достатньо високi доходи.
Третiй принцип - лiквiднiсть вкладiв
. Страхова компанiя повинна у будь-який час мати у розпорядженнi сумму грошей , яка б забезпечувала страхувальникам виплату обумовлених договором сум у встановленi термiни.
Четвертий принцип - деверсифiкацiя вкладiв.
Вiн служить розподiлу iнвестицiйних ризикiв серед рiзних видiв вкладiв , що в свою чергу забезпечує фiнансову стiйкiсть iнвестицiйного портфеля страховика.
З урахуванням вище наведеного i спираючись на Закон України “ Про страхування “ можна визначити такi напрямки iнвестування для страхових компанiй :
Банкiвськi вклади та депозити.
Нерухоме майно.
Цiннi папери , що передбачають одержання доходiв.
Цiннi папери , що емiтуються державою.
Права вимоги до перестраховикiв.
Довгостроковi iнвестицiйнi кредити.
технiчних резервiв i 50 % сформованого Статутного фонду ) :
Банкiвськi вклади (депозити ) не бiльше 30 % в одному банку.
Нерухоме майно не бiльше 10 % .
в ) облiгацiї - не бiльше 5 % .
4. Грошовi позики юридичним та фiзичним особам - страхувальникам - не бiльше 30 % , втч :
а ) позики юридичним особам незабезпеченi банкiвськими гарантiями або гарантiями iнших страховикiв - не бiльше 5 % , з них розмiр позики окремому позикоодержувачу не повинен перевищувати 1 % .
б ) позики юридичним особам забезпеченi банкiвськими гарантiями або гарантiями iнших страховикiв не повиненi перевищувати 5 % окремому позикоодержувачу.
5. Права вимоги до перестрахувальникiв - не бiльше 50 % обсягiв страхових зобов’язань , переданих до перестрахування.
Як бачимо , наведенi вище обмеження при формуваннi iнвестицiйного портфеля страховика спрямованi в першу чергу на девiрсифiкацiю ризику втрати iнвестицiї чи отримання збиткiв вiд iнвестицiйної дiяльностi. На мiй погляд це дуже правельне рiшення в умовах економiчної нестабiльностi в нашiй країнi. Однак , в цiх обмеженнях , я вважаю є певнi недолiки. Наприклад , обмеження по нерухомому майну - 10 % . Видiливши у складi нерухомого майна житловi будинки i пiднявши лiмiт наприклад до 30-40 % можна було б досягти значних залучень капiталу в сферу будiвництва житла , яке на даннний момент i необхiдне i досить прибуткове. Така форма iнвестицiй ( i будiвництво вцiлому ) є найбiльш привабливою особливо для компанiй , що займаються довгостроковим страхуванням.
Для пiдняття авторитету i цiнностi нацiональної валюти треба також обмежити ще бiльше обсяги вкладень коштiв страховиками в iноземну валюту до 1-2 % .
В Українi в силу нерозвинутостi деяких видiв вкладень основний доход українськi страховi компанiї отримали вiд банкiвських депозитiв ( в 1994 роцi 75 % ) . Зниження вiдсотку по банкiвських депозитах спонукало страховикiв до переорiєнтацiї iнвестицiйних портфелiв в напрямку вiдносно бiльш доходних , але й одночасно меньш лiквiдних активiв.
Лише 5-10 % всiх активiв склали цiннi папери банкiв та пiдприємств. Це пояснюється насамперед фактором невизначеностi , що домiнує в економiцi.
Так у Великобританiї страховi компанiї не тримають , як правило , на поточних рахунках коштiв бiльше нiж це потребують повсякденнi розрахунки. Проте в силу специфiки страхової справи може виникнути ситуацiя , коли страховиковi негайно знадобляться кошти. Тому певну частину , в середньому 4 - 5 % всiх активiв компанiї , що займаються страхуванням життя та 10 - 13 % активiв компанiй , що займаються ризиковими видами страхування , складають високолiквiднi короткотермiновi iнвестицiї ( депозити , депозитнi сертифiкати , казначейськi зобов’язання ) , що порiвняно швидко перетворюються в грошi.
Середньо та довго термiновi iнвестицiї можна роздiлити на такi групи : цiннi папери з фiксованим доходом. акцiї , нерухомiсть та iпотечний кредит.
Цiннi папери з фiксованим доходом є основним об’єктом iнвестування страхових компанiй Великобританiї . Вони є надiйним капiталовкладенням , яке забезпечує стiйкий доход i в той самий час можуть бути швидко реалiзованi на ринку.
Одночасно страховi компанiї iнвестують кошти в звичайнi акцiї компанiй та фiрм рiзних галузей господарства. Це пояснюється намаганям отримати бiльш високий доход. Також через володiння акцiями певних компанiй страховi компанiї намагаються впливати на галузi в яких вони мають свої iнтереси.
Нерухомiсть , як об’єкт iнвестування , є дуже привабливою для страхових компанiй , бо надiйно захищає вкладенi кошти вiд iнфляцiї . Разом з тим цей вид iнвестицiй є дуже низьколiквiдним i їх реалiзацiя за короткий час може бути проблематичною для iнвестора.
В Великобританiї є дуже розповсюдженим iпотечне кредитуваня. Воно здiйснюється в сумi , що не перевищує 2 / 3 вiд суми яка може бути отримана вiд продажу майна. Данний вид iнвестицiй носить довготермiновий та низьколiквiдний характер.
цiн на даннi предмети.
Висновки
З вищенаведеного можна зробити висновок , що найбiльш доходними i стабiльними є iнвестицiї в цiннi папери з фiксованим процентом , якi випускає уряд i мiсцевi органи влади. В Українi ж до останнього часу переважали банкiвськi депозити , зi зменшенням банкiвського вiдсотку акценти змiстились в бiк державних цiнних паперiв. Вцiлому за деякiх умов ( завершення приватизацiї , стабiлiзацiя грошової одиницi ) перспективними напрямками iнвестицiй стануть iнвестицiї у акцiї пiприємств. Для компанiй якi здiйснють довготермiнове страхування виходом зi становища моглоб бути iнвестування вiльних коштiв в будiвництво , зокрема житла , це надало б можливiсть захистити зiбранi кошти вiд iнфляцiї на довгому перiодi.
С п и с о к л i т е р а т у р и.
. Бланк А. И. Інвестицiйний менеджмент , К., Ітем 1995
Страховий портфель , М., Сомiнтек 1996
Харченко Н. В. Інвестицiйна дiяльнiсть страхових компанiй. Фiнанси України 1996 № 7.
| 
