Анализ финансового состояния предприятия

отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия есть Баланс (форма №1). является Анализом такого баланса. Таблица 1. Аналитический баланс предприятия в агрегированном виде Статьи баланса Расчет Начало периода Конец периода F ) А 23 560 29 784 2. Запасы и затраты (Z ) А 180 203 950 155 444 3. Денежные ср-ва ,расчеты и прочие активы (R a), в т. ч. А 330 21 349 а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Д ) А 270 - А 310 0 0 б) расчеты и прочие активы (r a) А 330 - Д 21 349 4. Убытки прошлых лет А 340 133 851 В ) А 360 382 710 483 116 И ) П 480 2. Расчеты и прочие пассивы (R ) П 770 - К 342 710 153 455 3. Кредиты и другие заемные средства (К ) в т. ч. КК т + К о 0 0 а) краткосрочные кредиты и заемные средства (K t) Р 600 + Р 620 + Р 610 0 0 б) долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (K т) РР 0 0 в) ссуды непогашенные в срок (К o) Баланс (В ) Р 780 382 710 483 116 Статьи баланса Абсолютная величина Удельный вес Изменение денежных средств на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода абсолютная величина удельный вес % изменения абс. величины % 1. Основные ср-ва и прочие внеоборотные активы F 6,16% 6,16% 6 224 0,01% 6,20% 2. Запасы и затраты Z 203 950 155 444 53,29% 32,18% -48 506 -21,12% -23,78% RА 21 349 164 037 5,58% 33,95% 142 688 28,38% 142,11% а ) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Д 676 4 896 0,18% 1,01% 4 220 0,84% 624,20% 4,20% rА 16 713 84 452 4,37% 17,48% 13,11% 405,31% 67,47% Баланс В 382 710 483 116 100,00% 100,00% 100 406 0,00% 100,00% 1. Источники собственных средств И 40 000 10,45% 289 661 288,49% 2. Расчеты и прочие пассивы (R ) 153 455 89,55% -189 254 -57,78% -55,22% -188,49% 3. Кредиты и другие заемные средства (К ) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% в т. ч. а) краткосрочные кредиты и заемные средства (K t) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% б) долгосрочные кредиты и заемные ср-ва (K т) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% К o) 0 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% В ) 382 710 483 116 100 406 0,00% 100,00% Анализ финансовых коэффициентов Коэффициенты Ограничения Начало периода Конец периода Изменение 1. Автономии >0,5 0,1045 0,6824 0,5778 2. Соотношения заемных и собств. средств <1 0,4655 3. Соотношения мобильных и иммобилизованных средств - 9,5630 10,7266 1,1637 4. Маневренности 0,5 0,4110 0,9097 0,4986 5. Обеспеченности запасов и затрат >0,6 1,8486 6. Имущества производственного назначения >0,5 0,5191 0,3194 -0,1996 7. Абсолютной ликвидности 0,0020 0,0319 0,0299 8. Ликвидности >1 0,5822 >2 0,6459 1,5952 Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Коэффициент автономии важен как для инвесторов так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. По данным анализа видно, что доля имущества сформированного за счет собственных источников увеличилась с 10. 45% до 68. 24%, что произошло за счет отражения в балансе прибыли (стр. 470... 472). Это говорит о том, что риск кредиторов невысок, так как реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Коэффициент автономии дополняется соотношением заемных и собственных средств , высокий показатель которого (8. 5667) говорит о том, что большая часть деятельности предприятия финансировалась за счет заемных средств. Высокий показатель соотношения мобильных и иммобилизованных средств (9. 5630) а также его рост (+1. 1637) положительно характеризуют данное предприятие, показывая существенное преобладание мобильных средств. коэффициент маневренности . Из анализа видно, что если в начале периода активы формировались в основном за счет заемных средств, то в конце периода источником их формирования более чем на 90% стали собственные средства. достиг в конце периода уровня (1. 9292), удовлетворяющего ограничению, что связано как видно из баланса прежде всего с получением прибыли от выполненных работ. Снижение коэффициента имущества производственного назначения вполне логично так как связанно с большим расходом производственных запасов (стр. 100: 149447. 1 - 52737. 2 = 96709. 9) на основное деятельность а также с ростом факторов (в конце периода) влияющих на знаменатель данного коэффициента (стр. 360). Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам предприятия. В течении периода произошло увеличение этого коэффициента (с 0. 020 до 0. 319). Это говорит о том, что предприятие в начале периода не смогло бы срочно погасить свои обязательства. Однако учитывая малую вероятность того, что все кредиторы одновременно потребуют погашения долгов а также принимая во внимание рост показателя, можно сказать, что соотношение легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности допустимо. коэффициента ликвидности также учитываются быстрореализуемые активы. Несмотря на рост в конце периода он так и не смог попасть под ограничения. Что объясняется значительным преобладанием пассивов над активами. Коэффициент покрытия коэффициента на конец периода не является достаточным, но в данном случае, учитывая специфику деятельности предприятия, скорее опасно его чрезмерно высокое значение, так как оно говорит о неэффективном использовании ресурсов. Следовательно подобная динамика коэффициентов является нормальным явлением для предприятия и в целом его положение устойчиво. Показатель Расчет Конец периода 1. Источники собственных средств за вычетом иммобилизованных 40 000 329 661 29 784 6 224 3. Наличие собственных и оборотных средств п1. - п2. 16 440 299 877 283 436 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 5. Собственные и долгосрочные заемные источники 16 440 283 436 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0 п5. + п6. 16 440 299 877 8. Общая величина запасов и затрат 203 950 -48 506 9. Излишек или недостаток а) собственных оборотных средств п3. - п8. 331 943 б) собственных и заемных долгосрочных источников п5. - п8. 144 433 331 943 в) общей величины основных источников формирования запасов и затрат п7. - п8. -187 510 331 943 Как видно из таблицы, увеличение произошло почти по всем статьям, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, что является положительным фактором. Таким образом значительное увеличение источников собственных средств (п. 1) произошло главным образом за счет отражения в балансе прибыли от работ выполненных в течении периода. Это позволило увеличить предприятию основные фонды (п. 2) главным образом за счет приобретения новых основных средств. Значительный остаток собственных средств (п. 3) позволил предприятию обойтись без заемных средств (п. 4 и 6) и сформировать значительный резерв (п. 7). Общая величина запасов и затрат снизилась, главным образом за счет уменьшения производственных запасов (стр. 100). Как видно из анализа предприятие не испытывает недостатков в оборотных средствах и источниках формирования запасов и затрат вследствие наличия большого резерва. Активы на начало периода Пассивы на начало периода Платежный излишек или недостаток на начало периода на конец периода 676 4 896 1. Наиболее срочные обязательства 342 710 -342 034 -148 560 2. Краткосрочные пассивы 0 0 16 713 84 452 3. Медленнореализуе-мые активы 203 950 155 444 3. Долгосрочные пассивы 0 0 203 950 155 444 4. Труднореализуемые активы 23 560 4. Постоянные пассивы 40 000 329 661 -16 440 -299 877 AI > ПI AII > ПII AIII > ПIII AIV < ПIV Ликвидность баланса определяется как покрытие обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств актива сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания с обязательствами пассива, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы делятся на: 1. Наиболее ликвидные; 2. Быстрореализуемые; 3. Медленно реализуемые; 4. Труднореализуемые Пассивы группируются по степени срочности их оплаты: 1. Наиболее срочные; 2. Краткосрочные; 3. Долгосрочные; 4. Постоянные В данном балансе нарушено условие ликвидности AI > ПI Анализ состояния и использования основных средств Показатель Начало периода Конец периода Абсолютное изменение 33 403 8 851 2. Износ 992 3 947 2 955 3. Остаточная стоимость 23 560 29 456 5 896 4. Коэффициент износа 4,04% 11,82% 7,77% 5. Коэффициент годности 88,18% -7,77% 6. Балансовая прибыль 287 709 43 156 861,33% Основные средства находящиеся на балансе предприятия к концу периода эксплуатировались более интенсивно, что вызвало увеличение износа (п. 2) и коэффициента износа (п. 4), а следовательно снижение коэффициента годности (п. 5). Несмотря на это остаточная стоимость основных средств увеличилась (п. 3), что произошло за счет приобретения новых основных средств (п. 1). В целом использование основных средств позволило увеличить балансовую прибыль предприятия (п. 6), но уменьшение фондоотдачи говорит о том, что эффективность использования основных средств на предприятии снизилась. Анализ финансовых результатов Показатель Начало периода Абсолютное изменение 1. Прибыль 244 553 287 709 43 156 2. Использование прибыли 4 031 4 743 711 0 282 966 282 966 4. Прибыль прошлого года 0 0 0 107,02% 152,35% 45,33% Прибыль в абсолютном значении увеличилась на 17,65%, рентабельность же возросла на 45,33%, что безусловно характеризует предприятие с положительной стороны. Увеличение рентабельности вызвано главным образом снижением общей величины запасов и затрат (стр. 180) и в первую очередь - производственных запасов (стр. 100) Расчет сверхнормативных непрокредитованных запасов Показатель Начало Конец Абсолютное периода изменение 1. Фактические производственные запасы и затраты 155 444 -48 506 2. Норматив собственных оборотных средств 100 000 0 3. Задолженность банку по ссудам (с учетом проверки банком обеспечения кредита на 1-е число месяца, следующего за отчетным) 0 0 0 4. Задолженность поставщикам, зачтенная банком при кредитовании 0 5. Итого источников 100 000 100 000 0 103 950 55 444 -48 506 7. Превышение источников над фактическими производственными запасами -103 950 -55 444 48 506 Наличие сверхнормативных непрокредитованных запасов свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств. При этом к концу периода наметились позитивные сдвиги, которые выражаются в снижении производственных запасов и затрат на четверть. Однако имеется необходимость в пополнении оборотных средств. Это может быть сделано путем увеличения собственных оборотных средств или путем кредитования в банке. В течении периода предприятие не пользовалось банковскими кредитами и ссудами, поэтому анализ соблюдения финансовой дисциплины не проводился. Анализ нематериальных оборотных средств Показатель Конец Абсолютное периода 1. Денежные средства за вычетом остатков на расчетном счету а) в тыс. рублей 171 1 580 1 410 б) в% 0,88% 1,22% 923,98% 2. Товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, сроки оплаты по которым не наступили а) в тыс. рублей 0 0 0 б) в% 0,00% 0,00% 0,00% а) в тыс. рублей 19 153 127 502 108 349 б) в% 99,12% 665,34% 4. Итого без учета иммобилизации оборотных средств а) в тыс. рублей 19 323 129 083 109 759 б) в% 100,00% 5. Общая величина иммобилизованных оборотных средств а) в тыс. рублей 0 0 0 б) в% 0,00% 0,00% 0,00% 6. Всего нематериальных оборотных средств 19 323 129 083 109 759 Нематериальные оборотные средства увеличились к концу периода на 109 759 тыс. руб. Это увеличение произошло под влиянием возросшей дебиторской задолженности на 108 349 тыс. руб. По своей структуре нематериальные оборотные средства не изменились. Возросшая дебиторская задолженность, объясняется тем, что баланса заказчику были выставлены счета за выполненные работы, которые на момент составления баланса еще не были им оплачены. Показатель Предыдущий Текущий период период 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.) 2. Однодневная выручка 6 435 7 570 3. Средние остатки материальных оборотных средств 152 743 179 697 4. Оборачиваемость 23,74 23,74 5. Вовлечено ср-в в хозяйственный оборот за счет ускорения оборачиваемости: а) в днях 0,00 0 б) в тыс. рублей Выручка за истекший период незначительно возросла (на 17,65%). Средние остатки материальных оборотных средств также возросли на 17,65%. Оборачиваемость материальных оборотных средств в течении периода не изменилась и составляет 23,74 дня, что свидетельствует о достаточно быстром обороте, так как в среднем при строительно-монтажных работах этот показатель на уровне 90-120 дней. Все это, а также увеличение однодневной выручки положительно характеризует данное предприятие. Виды денежных средств Расчет Начало года Конец года 280 171 1 580 1 410 2. Расчетный счет 290 506 3 315 2 810 3. Валютный счет 300 0 0 0 4. Прочие денежные средства 310 0 0 0 5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) 200... 260 19 153 127 502 108 349 ИТОГО денежных средств 19 829 132 398 Виды предстоящих платежей Начало года Конец года 1. Налоги 700 4 497 1 911 -2 586 2. Расчеты с органами соц. страхования 660 2 499 1 702 -797 - с пенсионным фондом 670 0 0 0 - с другими 690 131 0 -131 3. Погашение ссуд 0 0 0 630 267 827 0 -267 827 5. Оплата коммунальных услуг и услуг сторонних организаций 640 + 680 + 710 + 720 145 334 77 578 6. Оплата труда 650 0 4 508 4 508 342 710 153 455 -189 254 Недостаток / избыток -322 881 -21 058 по оплате товаров (материалов). К концу периода незавершенное производство было завершено и сдано заказчику и теперь в балансе отражается дебиторская задолженность. В связи с этим недостаток денежных средств значительно снизился - с 322 881 тыс. руб. до 21 058 тыс. руб. Как уже говорилось, после оплаты счетов заказчиком недостаток денежных средств перейдет в их избыток. В целом можно сказать что финансовое состояние предприятия устойчиво. Вид деятельности данного предприятия - строительно-монтажные работы, требующие больших капиталовложений. Несоответствие нормам некоторых показателей - следствие специфической деятельности предприятия. Тем не менее предприятию можно дать несколько рекомендаций, для дальнейшего его развития. Предприятию можно рекомендовать увеличить уставный капитал для пополнения оборотных средств путем дополнительной подписки на акции среди акционеров. структуру баланса и, возможно, заинтересовало бы потенциального инвестора. Предприятию также следует попытаться сохранить оборачиваемость материальных оборотных средств на прежнем уровне при увеличении объема работ и увеличении объема материальных оборотных средств. Также возможны изменения в учетной политике данного предприятия с целью введения поэтапной оплаты выполненных работ, услуг, что позволит стабилизировать статьи баланса в части денежных средств и прочих активов.