Анализ источников иностранных инвестиций в экономику России

Реферат План 2. Инвестиционный климат б. Рейтинг инвестиционной привлекательности 3. Источники иностранных инвестиций Заключение Список использованной литературы Введение Важно отметить, что с точки зрения анализа инвестиционного климата, важно учитывать как внутренние, отечественные инвестиции, так и зарубежные. Актуальность данной тематики обусловлена тем, что значительное число исследователей видят выход из сложной ситуации в российской экономике, прежде всего, в иностранных инвестициях. Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитал. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в т. ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. Иностранные инвестиции — это то, что помогает стабили­зировать экономику страны и способствует ее росту. - Реальные инвестиции — вклад в долгосрочный про­ект с приобретением новых производственных объек­тов за границей. - Финансовые инвестиции — приобретение ино­странных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество. - Нематериальные инвестиции — покупка немате­риальных прав, т. е. лицензий, патентов. - Государственные инвестиции — бюджет государ­ства, направленный за рубеж по решению правитель­ственных организаций. - Частные инвестиции — вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных преде­лов данной страны. - Смешанные иностранные инвестиции — совместные инвестиции государства и частных инвесторов осу­ществляемые за рубежом. В зависимости от характера использования: - Ссудные инвестиции — связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процен­та. - Прочие инвестиции — вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных госу­дарств, прочие кредиты и т. п. 2. Инвестиционный климат политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны. групп инвесторов: кредиторов, то есть тех, кто намеревается дать в долг посредством предоставления кредита напрямую или же покупки облигаций и инвесторов, то есть тех, кто планирует вложить капитал в частный бизнес путем создания предприятия, покупки уже существующей компании или части ее акций. Количественной оценкой инвестиционного климата служит рейтинг, выставляемый по той или иной методики одним из рейтинговых агентств. К наиболее авторитетным международным рейтинговым агентствам относятся: Moody’s, Fitch, Standard & Poor’s, Euromoney, HIS Global Insight, Business Environment Risk Intelligence, A. T. Keareney, The Economist Intelligence Unit, и Political Risk Services Group. понимается привлекательность компании или страны с точки зрения осуществления в нее инвестиций, или же оценка с точки зрения инвестора. Данный рейтинг играет первостепенную роль при борьбе за приток зарубежных инвестиций в страну. Стоит, правда, отметить, что ни один рейтинг не может в полной мере отражать все аспекты инвестиционного климата. И дело здесь, скорее, не в недостатках того или иного рейтинга, а в том, что никакой рейтинг не в состоянии абсолютно точно и адек­ватно от­разить всю глубину и сложность хозяйственной жизни страны. К тому же не стоит забывать, что именно эти рейтинговые агентства проспали грядущий финансовый кризис. Ведь ещё за несколько месяцев до самого громкого и крупного банкротства в истории США и, наверное, мира, компания Lehman Brothers имела наивысший кредитный рейтинг. рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья. 3) Использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых и других природных ресурсов, разработка которых в России дешевле, чем в других странах, или доступ к которым в других странах затруднен. 4) Покупка потенциально эффективных российских предприятий (обычно экспортно-ориентированных) по низкой цене с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в создание системы сбыта, проведение маркетинга и реструктуризации номенклатуры производимой продукции. 5) Продвижение на российский рынок своей продукции: создание торгово-сбытовой сети, сборочных производств, сервисных предприятий, внедрение своих стандартов на российском рынке. К инвестициям такого типа подталкивают и высокие таможенные сборы. 6) Использование морально устаревшего или экологически вредного оборудования, которое невозможно эффективно использовать в развитых странах. Выпуск устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана. 7) Инвестирование средств российского происхождения под видом иностранных, чтобы иметь больше возможностей для защиты капитала от действий властей. Но несмотря на какие-либо привлекательные стороны инвестирования в российскую экономику иностранные инвесторы считают, что в сравнении с другими странами-импортерами капитала инвестиционный климат России является весьма рискованным. б. Рейтинг инвестиционной привлекательности & Poor’s, долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Российской Федерации по международной шкале по состоянию на март 2010 года следующий: BBB/прогноз стабильный. Анализ инвестиционного рейтинга РФ был осуществлен на основе данных агентства A. T. Kearney FDI Confidence Index. Он составля­ется на основе опроса руководителей 1000 крупнейших компаний мира об их намерениях осуществлять прямые инвестиции в ту или иную страну в ближайшие один-три года. Данный опрос осуществляется по 60 странам мира, а ве­роятность инве­стирова­ния руководители оценивают от 0 до 3. Поэтому можно с уверенностью утверждать, что рейтинг FDI Confidence Index отражает реально движение капитала. Итак, в 2010 году Россия занимает лишь 18-ю строчку с показателем 1,24. Что касается исторического анализа, то как и в случае с кредитным рейтингом, своего пика инвестиционный рейтинг РФ достиг в предкризисном 2007 году и составил 1,7. При этом России удалось занять 9-ое место. А наилучшим результатом является 6-ое место РФ, полученное в 2005 году с показателем 1,34. Стоит также отметить, что в данном рейтинге с 2003 года лидерство удерживает Китай, сохраняя за собой первую позицию на протяжении 7 лет подряд. Российские власти надеются, что в ближайшее время иностранные инвестиции потекут в нашу экономику рекой: климат позволяет. В России уже 8 лет работает сбалансированная налоговая система, была проведена либерализация валютного регулирования, сняты ограничения по перемещению капитала, сокращено число лицензируемых видов деятельности, ведется работа по формированию эффективной судебной защиты прав и собственности, современных моделей страхования рисков. То есть законодательство приличное. Проблемы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы на муниципальном, региональном и федеральном уровнях, давно знакомы и привычны российским бизнесменам, но иностранцев пугают. Это закрытый характер принятия решений на всех уровнях власти, коррупция, те самые интерпретации, о которых говорил президент, и пр. Инвесторы не хотят рисковать своими деньгами, особенно если речь идет о долгосрочных вложениях. А именно в таких инвестициях заинтересована Россия. Сегодня иностранного инвестора прежде всего заботит уменьшение рисков. Если раньше инвесторы соглашались на высокие риски ради высокой доходности, то сейчас они хотят сократить риски, хоть это и приносит меньшую доходность. Кроме того, инвесторы хотят точно знать, куда идут их деньги. Если раньше они могли отдать их в фонд и он бы распоряжался ими на свое усмотрение, то сейчас они четко отслеживают движение средств. не столько от "невидимой руки рынка", сколько от конкретных взаимоотношений каждого отдельно взятого бизнесмена с чиновниками, с правоохранителями, с конкурентами, с кредиторами, с финансовыми инвесторами, с гринмэйлерами (мелкими акционерами, которые шантажируют компанию), рейдерами. их в отдельную главу; в Уголовно-процессуальном кодексе предусмотреть, что преследование по "предпринимательским составам" осуществляется только по заявлению потерпевшего; диверсифицировать понятие ущерба, разделив его на нанесенный гражданам и нанесенный юридическим лицам, и поднять показатели ущерба юрлицам для крупного и особо крупного ущерба и применять к субъектам, совершившим экономические преступления, в основном санкции экономического характера. Например, применять к лицам, впервые совершившим экономические преступления, либо совершившим преступление, не относящееся к тяжким и особо тяжким, наказания, не связанные с лишением свободы Еще один законопроект, а именно поправки в Закон "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" разработан Федеральной антимонопольной службой (ФАС России) и уже внесен в правительство РФ. Изменения направлены на упрощение процедур подготовки ходатайств иностранными инвесторами, повышение прозрачности порядка рассмотрения ходатайств и устранение излишних административных барьеров при осуществлении сделок иностранных инвесторов в отношении стратегических обществ. Федеральные власти предпринимают и другие шаги для привлечения иностранных инвесторов. Летом минэкономразвития планирует запустить сайт для иностранных инвесторов, раскрывающий процедуры и правила для работы с российскими инвестиционными объектами. Также будет предусмотрен канал обратной связи с потенциальными иностранными инвесторами. 3. Источники иностранных инвестиций По состоянию на конец марта 2010г. накопленный иностранный капитал2) на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 53,8% (на конец марта 2009г. - 55,6%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (42,0%), портфельных - 7,5% (2,4%). В I квартале 2010г. в экономику России поступило 13,1 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 9,3% больше, чем в I квартале 2009 года. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в I квартале 2010г. 13,0 млрд. долларов, или на 7,9% больше, чем в I квартале 2009 года. 2) Накопленный организацией иностранный капитал - общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств. а. Поступление иностранных инвестиций по типам Справочно млн. долларов США в % к итогу Инвестиции 13146 109,3 100 69,7 100 2623 82,4 20,0 57,0 26,4 взносы в капитал 1339 80,8 10,2 39,1 13,8 реинвестирование 132 72,1 1,0 1,5 28 58,6 0,2 в 3,1р. 0,4 982 82,2 7,5 105,3 9,9 прочие прямые инвестиции 274 97,6 2,1 143,5 2,3 портфельные инвестиции 293 в 2,5р. 2,2 93,5 1,0 11 16,7 0,1 61,8 0,6 долговые ценные бумаги 282 2,1 в 3,0р. 0,4 прочие инвестиции 10230 117,1 77,8 75,6 72,6 торговые кредиты 3381 131,1 25,7 93,5 21,5 5936 97,1 45,2 75,2 50,8 из них: на срок до 180 дней 1633 в 4,3р. 12,4 24,9 3,2 4303 75,1 32,8 87,0 47,6 913 в 22,9р. 6,9 6,1 0,3 (млн. долларов США) I квартал 2010г. поступило и прочие всего в % Всего 13146 13022 3171 100 в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 106 50 -16 2093 0,8 рыболовство, рыбоводство 3 6 0,0 149 0,1 добыча полезных ископаемых 2614 1426 6 43622 16,4 5336 6175 2864 82610 31,1 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 75 86 224 6145 2,3 228 130 13 14157 5,3 1407 2140 133 48436 18,2 гостиницы и рестораны 7 1 2 586 0,2 транспорт и связь 1513 2031 96 24972 9,4 925 555 -25 10781 4,1 922 371 -124 29636 11,1 - 3 - 1160 0,4 образование 0,1 0,0 - 3 0,0 1 0,0 0,2 145 0,1 9 48 -2 1306 0,5 Кипр — 52,2 млрд долларов Люксембург — 36,4 млрд долларов Британские Виргинские острова — 15,4 млрд долларов Китай — 10,2 млрд долларов Ирландия — 9,1 млрд долларов в. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам (млн. долларов США) Накоплено на конец В том числе Справочно всего в % к итогу прямые порт- фельные прочие 1) 265801 100 19887 13146 84,2 80794 18852 124142 9284 в том числе: Кипр 52184 19,6 37897 1586 12701 1435 Нидерланды 43279 16,3 23345 4273 15661 2524 36384 13,7 1044 283 35057 833 Соединенное Королевство (Великобритания) 20466 7,7 3258 2365 14843 1060 Германия 20296 7,6 7780 22 12494 2106 15398 5,8 3246 10287 1865 518 Китай 10201 3,9 832 0,0 9369 54 Ирландия 9051 3,4 463 5 8583 135 Япония 8499 3,2 717 1 7781 316 8030 3,0 2212 30 5788 303 1)включая инвестиции из государств-участников СНГ г. Поступление иностранных инвестиций по отдельным странам-инвесторам1) в I квартале 2010г. В % к итогу экономической деятельности прямые порт- прочие 106 100 61 - 45 из них: Кипр 61 57,4 30 - 31 12 10,9 5 - 7 Австрия 9 8,5 9 - - 2614 100 468 0,0 2146 из них: Нидерланды 804 30,7 1 - 803 800 30,6 0,1 - 800 Кипр 222 8,5 201 0,0 21 из итога по добыче полезных ископаемых: добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 2511 100 401 0,0 2110 803 32,0 0,2 - 803 Германия 800 31,9 - - 800 Багамы 182 7,2 29 - 153 Обрабатывающие производства 5336 100 1063 128 4145 746 14,0 1 0,0 745 Германия 744 13,9 359 0,0 385 Соединенное Королевство (Великобритания) 633 11,9 47 0,0 586 из итога по обрабатывающим производствам 730 100 192 1 537 из них: Бельгия 321 44,0 - - 321 119 16,3 40 - 79 Кипр 110 15,0 76 0,0 34 96 100 53 3 40 из них: Финляндия 34 35,7 29 - 5 Кипр 15 15,7 4 3 8 производство кокса и нефтепродуктов 1343 100 0,0 0,0 1343 из них: Соединенное Королевство (Великобритания) 564 42,0 - - 564 173 12,9 - 0,0 173 162 12,0 - - 162 381 100 78 0,1 303 154 40,4 0,0 - 154 41 10,7 1 - 40 1202 100 21 116 1065 из них: Щвейцария 393 32,7 1 - 392 212 17,6 - 116 96 Германия 195 16,2 2 - 193 Чешская Республика 155 12,9 - - 155 Кипр 130 10,8 0,0 0,1 130 384 100 210 - 174 129 33,6 128 - 1 Германия 59 15,3 27 - 32 Сейшелы 41 10,6 - - 41 607 100 252 0,0 355 из них: Германия 250 41,2 212 - 38 Республика Корея 104 17,1 10 - 94 США 83 13,8 0,1 - 83 Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 75 100 3 0,0 72 из них: Соединенное Королевство (Великобритания) 53 70,9 - 0,0 53 15 19,7 - - 15 Строительство 228 100 39 163 26 из них: Виргинские о-ва (Брит.) 163 71,7 0,4 163 0,3 Кипр 25 10,9 11 - 14 Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 1407 100 421 0,0 986 344 24,4 104 - 240 Кипр 164 11,6 46 - 118 Соединенное Королевство (Великобритания) 131 9,3 2 - 129 Франция 111 7,9 90 - 21 Транспорт и связь 1513 100 90 0,1 1423 из них: Нидерланды 1048 69,3 - 0,0 1048 195 12,9 - 0,0 195 62 4,1 - 0,0 62 из итога по транспорту и связи связь 1362 100 16 0,1 1346 из них: Нидерланды 1038 76,2 - - 1038 Соединенное Королевство (Великобритания) 194 14,2 - 0,0 194 Германия 52 3,8 - 0,0 52 Финансовая деятельность 925 100 198 2 725 419 45,3 - 419 Кипр 160 17,3 26 - 134 139 15,0 117 - 22 922 100 271 0,0 651 351 38,0 4 - 347 Кипр 250 27,1 152 - 98 Нидерланды 194 21,0 72 - 122 Заключение современные технологии, новые методы управления компаниями, высококвалифицированные менеджеры. Вырастает квалификация рабочей силы. Иностранные инвестиции в большинстве случаев дополняют, реже замещают внутренние инвестиции. При совместном инвестировании возникает достаточно сложная задача координации прямых внутренних и прямых иностранных инвестиций. Решить эту задачу призвана государственная политика, направленная на привлечение прямых иностранных инвестиций, создание благоприятного налогового климата и принятие мер по снижению коррупции при административных процедурах сопровождения коммерческой деятельности. Высокие мировые цены на нефть уменьшают зависимость России от объема иностранных инвестиций, но не от их качества. Для успешной реализации современных проектов часто требуется наличие инновационного потенциала, имеющегося у зарубежных компаний. Пока еще иностранные инвестиции незначительны по объему и не играют важной роли в современной российской экономике. Однако по мере улучшения инвестиционного климата ситуация изменится и иностранные инвестиции смогут стать действенным инструментом реализации процессов реструктуризации и инновации рыночной экономики России. Но хотелось бы отметить следующее: всемирный экономический кризис не пощадил никого, но Россию он задел особенно сильно. Кризис обнажил многочисленные структурные проблемы российской экономики, что выразилось в резком сокращении притока прямых зарубежных инвестиций и оттоке отечественного капитала за рубеж, и, как следствие, ухудшение перспектив осуществления инвестиций в стране. И все же Россия, безусловно, обладает высочайшим инвестиционным потенциалом, на реализацию которого должны быть брошены все силы, ведь в основе той самой “модернизации” лежат именно инвестиции. Поэтому государство обязано сделать все возможное для того, чтобы улучшить предпринимательскую среду и уже перечисленные аспекты инвестиционного климата России. И как только в России будут созданы все необходимые условия, можно быть уверенным в том, России удастся выстроить новую высокотехнологичную и инновационную экономику, создающую высокую добавленную стоимость. 7. «Иностранцы ждут погоды» "Российская газета" - Экономика "Регионы - Инвестиционные проекты" №5209 (130) от 17 июня 2010