Инвестиционный рынок структура, система отношений, методы регулирования

Инвестиционный рынок структура, система отношений, методы регулирования Инвестиционный рынок: структура, система отношений, методы регулирования 1 . Актуальность темы моей курсовой обусловлена тем, что в условиях развития рыночной экономики в России инвестиционному рынку отводится исключительная роль в формировании, мобилизации, использовании и воспроизводстве капитала, представляющего собой одну из основ экономического роста. 2 . Цель работы – рассмотреть содержание и регулирование инвестиционного рынка, а также проанализировать рынок инвестиций в России и, в результате проведенного анализа, выявить пути и предпосылки восстановления активности инвесторов. Предметом исследования являются методы регулирования взаимоотношений участников инвестиционного рынка и их активности. 3 . В 1 главе курсовой работы были исследованы теоретические аспекты содержания и регулирования инвестиционного рынка: Понятие «инвестиционный рынок» следует употреблять в двух аспектах – в узком и широком смысле. В узком смысле инвестиционный рынок – это специфичный вид рынка, где объектом купли-продажи является инвестиционный товар и услуги. В широком смысле – это совокупность экономических отношений между субъектами инвестиционной деятельности по поводу купли-продажи инвестиционного капитала, ресурсов, товаров и услуг по ценам, складывающимся на основе взаимного спроса и предложения, под воздействием механизма конкуренции. Таким образом, можно сказать, что инвестиционный рынок – это механизм, соединяющий воедино продавцов инвестиционных товаров и услуг – объектов инвестиционных вложений, и покупателей этих товаров и услуг, выражающих спрос на инвестиции – владельцев капитала. Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обуславливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования. рынков объектов реального и . В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает рынок капитальных вложений, недвижимого имущества, прочих объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования — фондовый рынок, денежный рынок и др. Понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательно определено только в 1991 г. Несмотря на значительное количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики государства. Государственной Думой были приняты законы «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (от 25. 02. 99 года) [1], «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (от 9. 07. 99 года) [3], которые существенно улучшили законодательную базу для инвестиций и гарантируют права инвесторов на собственность, что предполагает: - предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе; - отражение принципа отношений собственности, по которому и выделяются из федерального бюджета капитальные вложения на развитие федеральной собственности; Действительно, анализ ситуации, сложившейся в российской экономике, приводит к выводу о невозможности обеспечить решение приоритетных задач инвестиционного развития только на основе саморегулировании рынка, который в российской экономике характеризуется весьма низкой степенью сформированности. Требуется усиление роли государства в инвестиционной сфере, корректировка экономической политики, поиск оптимального сочетания государственного и рыночного регулирования. При этом следует определить границы и принципы участия государства в инвестиционном процессе с учетом специфики переходного к рынку периода развития российской экономики. 4. Во 2 главе курсовой работы был проведен анализ функционирования участников инвестиционного рынка в России: Общая схема участников инвестиционного рынка выглядит следующим образом: 1. Российские предприятия, на производственной базе которых реализуются инвестиционные проекты. Они вкладывают свои финансовые средства в основные фонды: здания и производственные помещения, технологическое оборудование. 2. Инвесторы - банки и другие финансовые организации - российские и зарубежные, осуществляющие кредитование проекта и взаиморасчеты между его участниками. 3. Зарубежные компании, предоставляющие технологии и оборудование, свои сбытовые сети на мировом рынке, управленческий опыт, опыт подготовки и переподготовки персонала. 5. Администрация - федеральная, региональная, отраслевая, местная, создающая определенный налоговый режим для участников инвестиционного процесса. За январь-апрель 2009 г. снижение составило 9,8% к соответствующему периоду 2008 г. Наиболее сильный спад отмечен в инвестициях в основной капитал – в апреле на 41,2% к соответствующему периоду 2008 г., (за период с начала года – на 39,8 %). За январь-апрель 2009 г. инвестиции в обрабатывающие производства снизились на 39,6% по сравнению с январем-апрелем 2008 г. В апреле сокращение инвестиций продолжилось – на 32% к апрелю 2008 г. В наибольшей степени сокращение инвестиций определяется снижением строительных работ. За январь – апрель 2009 г. объем работ по виду деятельности «Строительство» сократился на 45,1% к аналогичному периоду прошлого года (в том числе в апреле на 38,1%). В структуре источников финансирования инвестиций крупных и средних организаций увеличилась доля кредитов банков и заемных средств других организаций (22,6% против 17,3% в I квартале 2008 г.), средств вышестоящих организаций (17,6% против 14,2%) и бюджетных средств (13,0% против 11,9 процента). Инвестиции в основной капитал крупных и средних организаций, занимающихся операциями с недвижимым имуществом, сократились на 33,1. По оценке Банка России, прямые иностранные инвестиции в экономику России в I квартале 2009 г. составили 8,4 млрд. долларов США (более чем в 2 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года). Проанализировав структуру иностранных инвестиций в Россию, выяснилось что в 2009 г. инвестиции поступали преимущественно в следующие виды экономической деятельности: - оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств (21%, снизились на 10%); - транспорт и связь (10%, выросли в 5 раз); - добыча полезных ископаемых (8%, снизились на 5%). При этом около 20% иностранных инвестиций, поступивших в обрабатывающие производства, приходились на металлургическое производство и производство готовых металлических изделий. Более 60% всех иностранных инвестиций поступили в экономику России из 8 стран-инвесторов: Нидерланды, Люксембург, Германия, Кипр, Великобритания, США, Франция, Британские Виргинские острова. В отчетном квартале данные государства являлись также главными получателями инвестиций, направленных из России, что свидетельствует о том, что значительная часть иностранных инвестиций, поступающих в Россию, является реинвестированием капитала российских организаций. Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что одним из важнейших факторов усиления экономического спада стало сокращение инвестиционной активности как внутренних, так и зарубежных инвесторов. Этому способствовали следующие причины: - дефицит финансовых ресурсов на мировых рынках из-за глобального кризиса ликвидности, который в свою очередь привел к существенному ужесточению требований западных кредиторов к отечественным компаниям-заемщикам; 2008 г.). Данные меры привели к снижению объемов кредитования российскими банками нефинансовых организаций и к повышению ими кредитных ставок. По данным ЦБ, темпы роста кредитования российских предприятий к концу 2008 г. снизились до 34 % (от уровня того же периода 2007 г.) по сравнению с 50–55 % в середине прошлого года; - значительный отток капитала из России за рубеж. В IV квартале 2008 г. он достиг 130,5 млрд долл. (что превышает суммарный приток иностранного капитала в Россию за три предшествующих года). В январе 2009 г. еще около 40 млрд долл. «ушло» за рубеж, что привело к уменьшению объема инвестиционных ресурсов внутри страны; - резкое снижение прибыли российских компаний, которая остается одним из основных источников инвестиционных ресурсов. По данным Росстата, в октябре — ноябре 2008 г. сальдированная прибыль российских предприятий (за вычетом убытков) сократилась в 10 раз по сравнению с показателями середины года, а в декабре сменилась убытками, которые достигли 581 млрд. руб. Это произошло вследствие сокращения объемов производства и экспортной выручки предприятий (прежде всего из-за снижения цен на нефть и металлы); 5. В 3 главе моей курсовой были выявлены пути и предпосылки восстановления активности инвесторов: падением важнейших фондовых, долговых и товарных рынков. Негативные ожидания и высокие риски инвесторов будут доминировать над привлекательностью и прибыльностью вложений в условиях кризиса. Восстановления положительной динамики инвестиций аналитики ожидают не ранее 2010 г., причем многие из них считают, что это произойдет еще позже — в 2011–2012 гг. Именно с оживлением инвестиционной активности эксперты связывают выход экономики России и крупнейших стран мира из кризиса, включая прекращение рецессии, восстановление устойчивого роста производства, стабилизацию банковско-финансовой деятельности. Однако практически все эксперты единодушны в том, что инвестиционная активность в России начнет возрождаться лишь после преодоления кризиса в крупнейших развитых странах и прежде всего в США. Только стабилизация ситуации в развитых странах будет способствовать тому, что зарубежные инвесторы обратят внимание на российскую экономику. Одним из первоочередных мероприятий является создание единой системы институтов инвестопроводящей сети. В составе этой системы необходимо выделить банковские учреждения, страховые компании, лизинговые организации, фондовый рынок, научные институты и другие институты, способные влиять на инвестиционный процесс каждый со своей стороны. - разрабатывать целевые программы, направленные на поддержку и стимулирование инвестиционной деятельности; - применять дополнительные условия льготного налогообложения производителей, участвующих в одобренных государством инвестиционных проектах;