Анализ деловой активности предприятия

Анализ деловой активности предприятия Лист3 Лист2 Форма1 Форма4 Форма5 Expr Sheet 1: Лист3 Таблица № 3. Анализ формирования балансовой прибыли предприятия ОАО "Статус" за 1998 г. Наименование показателя Код стр. Прошлый год Отчетный год Отклонение (+,-) Отчетный год 1 2 3 3 4 5 6 7 Выручка от реализации продукции 10 712,452,287 904,042,928 191,590,641 100. 000 0. 000 Себестоимость реализованных товаров 20 767,658,242 30 1. 577 0. 920 -0. 658 Управленческие расходы 40 0 0. 000 0. 000 0. 000 Прибыль (убыток) от реализации 50 32,992,891 95,075,043 4. 631 9. 535 60 27,956 0. 004 0. 000 -0. 004 70 0 0. 000 0. 000 Доходы от участия в др. организациях 80 29,848 28,794 0. 004 0. 006 Прочие операционные доходы 90 4,008,134 18,837,167 0. 563 Прочие операционные расходы 100 17,511,339 41,256,178 2. 106 110 2. 744 9. 392 Прочие внереализационные расходы 120 1,764,054 4,319,352 2,555,298 0. 248 0. 478 0. 230 130 16,864 Прибыль (убыток) отчетного периода 140 113,815,229 2. 963 12. 590 9. 627 150 47,676,016 160 0. 000 7. 078 Нераспредл. прибыль (убыток) отчетного периода 170 0. 000 0. 238 0. 238 Sheet 2: Лист2 Таблица № 2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ОАО "Статус" 1998 год. Виды источников финансовых ресурсов (статьи пассива баланса) На начало года (+-) Изменения руб. в % к итогу руб. руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 IV. Капитал и резервы Уставной капитал 410 249,605 0. 030 0 420 309,196,958 37. 200 103. 672 Резервный капитал 430 62,401 0. 008 62,401 0 100. 000 431 резервы, образов. в соответвет. с учредит. докум. 432 62,401 0. 009 0 100. 000 Фонды накопления 440 450 18. 896 6,577,326 0. 914 -150,480,576 460 866,319 0. 104 1,345. 053 470 480 2,154,374 Итого по разделу IV 490 467,433,185 56. 237 341,245,385 47. 422 -126,187,800 V. Долгосрочные пассивы 510 -290,000 кредиты банков,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес. 511 290,000 0. 000 512 520 2,641 0. 000 2,641 0 100. 000 Итого по разделу V 590 2,641 0. 902 Заемные средства 610 29,375,585 4. 709 611 4,527,751 115. 422 прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц. 612 16,536 0. 002 -16,536 0. 000 Кредиторская задолженность 620 334,031,971 40. 188 344,438,146 47. 866 В том числе: поставщики и подрядчики 621 90,572,438 10. 897 13. 109 векселя к уплате 622 0. 145 1,041,354 по оплате труда 623 1 2 3 4 5 6 7 8 по социальному страхованию и обеспечению 624 10,700,420 1. 287 1. 567 572,971 625 20,352,869 2. 449 48,673,123 6. 764 задолженность перед бюджетом 626 6. 481 110,163,167 15. 309 авансы полученные 627 113,480,064 50,550,050 -62,930,014 прочие кредиторы 628 3. 947 -16,648,711 630 Доходы будующих периодов 640 20,890 0. 003 21,513 0. 003 623 Фонды потребления 650 Резервы предстоящих расходов и платежей 660 670 0. 003 690 43. 727 378,346,459 14,894,120 104. 098 Баланс 699 100. 000 -111,583,680 Sheet 3: Лист1 "Статус" 1998 год Статьи актива баланса На начало года (+-) Изменение руб. в % к итогу руб. в % к итогу руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 110 0. 072 815,627 0. 113 136. 353 111 208 208 0. 000 0 100. 000 112 0. 072 815,419 120 243,485,481 -156,795,115 60. 829 121 здания, машины, оборудование 122 400,280,596 48. 158 243,485,481 130 2. 565 67. 400 Долгосрочные финансовые вложения 140 884,865 2,289,076 0. 318 1,404,211 инвестиции в дочерние общества 141 142 инвестиции в другие организации 143 255 250 0. 000 -5 98. 039 займы, предоставленные на срок не более 12 мес. 144 150,000 0. 018 150,000 0. 021 0 100. 000 145 2,138,826 1,404,216 291. 151 Прочие внеоборотные активы 150 0. 063 117,272 0. 016 -405,603 22. 428 190 423,606,762 -162,529,508 61. 632 II. Оборотные активы Запасы 210 258,049,865 211 11. 102 118,256,309 16. 434 25,980,584 128. 155 212 малоценные и быстроизнашив. предметы 213 6,867,734 0. 826 1. 143 214 6. 494 готовая продукция и товары для перепродажи 215 19,151,261 2. 661 -27,961,186 40. 650 товары отгруженные 216 52,127,075 6. 271 65,563,010 9. 111 13,435,935 расходы будущих периодов 217 0. 017 20,332 прочие запасы и затраты 218 220 10,081,258 1. 213 7,990,305 1. 110 -2,090,953 1 2 3 4 5 6 7 8 230 0. 004 118,118 0. 016 352. 465 231 7 -7 0. 000 232 233 234 12,000 -12,000 0. 000 235 21,505 96,613 549. 258 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.) 240 10. 645 113,057,637 241 0. 014 5,110,686 4,997,775 векселя к получению 242 60,251,612 7. 249 3. 350 -36,141,917 задолженность дочерних и зависимых обществ 243 задолженн. участников по взносам в уставн. кап. 244 авансы выданные 245 245,621,143 65,135,794 9. 052 -180,485,349 26. 519 прочие дебиторы 246 3,553,966 0. 428 18,701,462 15,147,496 250 676,854 14,791,262 инвестиции и зависимые общества 251 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 676,854 0. 081 14,791,262 14,114,408 Денежные средства 260 1. 782 В том числе : касса 261 262 249,255 0. 030 12,724,852 1. 768 12,475,597 5,105. 154 263 1,033 1,033 прочие денежные средства 264 24,878 0. 003 7 Прочие оборотные активы 270 51,684,457 7. 182 -8,110,708 86. 436 Итого по разделу II 290 407,571,403 49. 035 458,517,231 50,945,828 310 Убыток отчетного года 320 Итого по разделу III 390 Баланс 399 100. 000 719,594,485 100. 000 "Статус" за 1998 год Форма № 1 Актив Код стр. Нач. года Кон. года 1 2 3 4 Нематериальные активы (04, 05) 110 -14. 683 100. 000 100. 000 0. 000 111 208 208 -8. 730 патенты, лицензии и др. 112 Основные средства (01, 02, 03) 120 400,280,596 243,485,481 0. 562 -0. 088 В том числе : 0. 778 1. 109 0. 331 121 122 243,485,481 0. 411 0. 509 0. 098 Незавершенное строительство (07, 08, 61) 130 21,320,251 14,369,798 1. 121 1. 212 Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 884,865 0. 108 0. 067 0. 000 141 0. 919 инвестиции в зависимые общества 142 1. 646 2. 088 0. 443 143 255 250 14. 166 займы, предоставленные на срок не более 12 мес. 144 150,000 5. 221 28. 148 22. 928 прочие долгосрочные фин-е вложения 145 2,138,826 2. 722 14. 679 Прочие внеоборотные активы 150 522,875 117,272 190 423,606,762 261,077,254 II. Оборотные активы Запасы 210 248,211,233 211 92,275,725 118,256,309 животные на выращивании и откормле (11) 212 213 6,867,734 8,223,568 затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44) 214 49,726,386 46,733,519 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 215 47,112,447 товары отгруженные (45) 216 52,127,075 расходы будущих периодов (31) 217 122,198 218 Налог на добавл. стоим. по приобрет. Ценностям (19) 220 7,990,305 230 118,118 В том числе : 231 7 232 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 авансы выданные (61) 234 235 21,505 118,118 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.) 240 88,480,632 113,057,637 241 112,911 векселя к получению (62) 242 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 задолженн. участников по взносам в уставн. кап. (75) 244 авансы выданные (61) 245 246 18,701,462 Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 14,791,262 251 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 253 1 2 3 4 Денежные средства 260 292,749 В том числе : 261 расчетные счета (51) 262 12,724,852 валютные счета (52) 263 прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 24,878 7 Прочие оборотные активы 270 59,795,165 Итого по разделу II 290 407,571,403 458,517,231 Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 Убыток отчетного года 320 390 Баланс 399 831,178,165 Код стр. Кон. года 1 2 3 4 IV. Капитал и резервы 410 249,605 Добавочный капитал (87) 420 309,196,958 320,549,228 430 62,401 62,401 В том числе: резервные фонды, образов. в соответ. с законодат. 431 резервы, образов. в соответвет. с учредит. докум. 432 62,401 62,401 440 Фонд социальной сферы (88) 450 157,057,902 6,577,326 Целевые финансирование и поступления (96) 460 11,652,451 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 Нераспределенная прибыль отчетного года 480 2,154,374 Итого по разделу IV 490 467,433,185 341,245,385 V. Долгосрочные пассивы Заемные средства (92, 95) 510 В том числе: кредиты банков,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес. 511 290,000 прочие займы,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес. 512 520 2,641 2,641 Итого по разделу V 590 292,641 2,641 Заемные средства (90, 94) 610 В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес. 611 33,886,800 прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц. 612 16,536 620 334,031,971 344,438,146 В том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 векселя к уплате (60) 622 по оплате труда (70) 623 624 10,700,420 625 48,673,123 задолженность перед бюджетом (68) 626 53,872,269 627 113,480,064 628 28,405,200 Расчеты по дивидендам (75) 630 Доходы будующих периодов (83) 640 20,890 21,513 650 1 2 3 4 660 670 690 363,452,339 Баланс 699 Sheet 5: Форма2 Отчет о прибылях и убытках отч. период 1 2 4 3 10 20 668,220,746 Коммерческие расходы 30 11,238,650 8,316,752 Управленческие расходы 40 50 Проценты к получению 60 27,956 70 Доходы от участия в др. организациях 80 29,848 58,642 Прочие операционные доходы 90 22,845,301 Прочие операционные расходы 100 17,511,339 110 120 130 202,958 219,822 Прибыль (убыток) отчетного периода 140 21,108,586 150 14,368,351 47,676,016 Отвлеченные средства 160 Нераспредл. прибыль (убыток) отчетного периода 170 2,154,374 Sheet 6: Форма4 Отчет о движении денежных средств (ф. 4) 1 2 3 4 10 20 187,394,495 75,778,674 В том числе: выручка от реализации товаров, продукции, услуг 30 175,583,039 71,913,220 40 авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 50 1,123,294 1,072,189 60 7,628,000 безвозмездно 70 кредиты, займы 80 90 100 прочие поступления 110 935,887 120 174,861,657 130 57,065,350 140 86,784,021 отчисления на социальные нужды 150 160 2,371,102 1,362,778 Sheet 7: Форма5 Форма № 5. 1. Движение заемных средств Наименование показателя Ост. на нач. года Погашено Ост. на кон. года 1 2 3 4 5 6 Долгосрочные кредиты банков 110 290,000 в том числе не погашенные в срок 111 Прочие долгосрочные займы 120 в том числе не погашенные в срок 121 Краткосрочные кредиты банков 130 29,359,049 33,886,800 131 3,299,214 Кредиты банков для работников 140 в том числе не погашенные в срок 141 150 151 2. Дебиторская и кредиторская задолженность Наименование показателя Код стр. Ост. на нач. года Получено Погашено Ост. на кон. года 1 2 3 4 5 6 Дебиторская задолженность: краткосрочная 210 123,413,328 1,754,915,579 1,745,545,394 в том числе просроченная 211 14,451,446 из нее длительностью свыше трех месяцев 212 14,680,484 5,727,326 долгосрочная 220 33,505 118,118 221 из нее длительностью свыше трех месяцев 222 223 30,745 230 337,155,303 1,391,773,358 1,382,068,399 346,860,262 231 9,957,082 232 7,971,874 долгосрочная 240 в том числе просроченная 241 из нее длительностью свыше трех месяцев 242 243 Обеспечение: полученное 250 в том числе от третьих лиц 251 выданные 260 261 Справки к разделу 2 Наименование показателя Воникло обяз. Погашено обяз. 1 2 3 4 5 6 Векселя выданные: 262 1,041,354 в том числе просроченные 263 Векселя полученные: 264 в том числе просроченные 265 2) Дебитор. задолж. по поставленн. продукции (работам, услугам по фактич. себестоимости) 266 682,463,457 65,563,010 3) Списана дебитор. задолж. на фин. результаты 267 в том числе по истечении предельного срока 268 Код стр. Ост. на нач. года Воникло обяз. Погашено обяз. Ост. на кон. года 1 2 3 4 5 6 I. Нематериальные активы 310 534,677 305,239 692,466 в том числе права, возникающие: из авторских и иных договоров на произведения наукм, литературы и др. 311 462,916 80,297 607,784 из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения 312 71,761 из прав на "ноу-хау" 313 Права на пользование обособленными природными объектами 320 330 208 Деловая репутация организации 340 Прочие 349 77,585 228,870 166,830 139,625 Итого 350 612,470 II. Основные средства Земельные участки и объекты природопользования 360 361 264,179,341 8,437,056 4,466,169 362 12,458 Машины и оборудование 363 184,865,339 6,925,150 8,970,728 Транспортные средства 364 14,235,661 138,616 13,169,000 365 48,200 1,894,970 Рабочий скот 366 367 368 369 173,443,046 115,350 370 167,530,731 520,652,215 в том числе права, возникающие: производственные 371 484,190,697 14,245,972 483,838,427 372 170,385,883 76,544 Итого 380 17,110,547 в том числе 381 7,450,528 в эксплуатации 382 10,066,347 9,515,001 15,798,113 Наименование показателя Ост. на кон. года 1 2 3 4 5 6 Из строки 371, графы 3 и 6: передано в аренду - всего 385 в том числе: 386 1,955,413 сооружения 387 Машины и оборудование 388 Прочее оборудование 389 17,528 передано на консервацию 390 853,067 Износ амортизируемого имущества: нематериальных активов 391 основных средсв - всего 392 110,092,839 в том числе: зданий и сооружений 393 машин, оборудования, транспортных средств 394 395 172,761 малоценных и быстроизнашивающих предметов 396 10,030,882 Справочно 397 398 Имущество, находящееся в залоге 400 Наименование показателя Код стр. Воникло обяз. Ост. на кон. года 1 2 3 4 5 6 Собственные средства организации - всего 410 22,913,442 в том числе: амортизация основных средств 411 71,642,826 412 315,790 4,790 413 414 420 1,250,000 в том числе: кредиты банков 421 заемные средства других организации 422 423 из бюджета 424 425 прочие 426 430 15,000,313 11,915,667 Незавершенное строительство 440 16,633,249 2,087,153 Инвестиции в дочерние общества 450 460 Наименование показателя Код стр. Израсходовано Перечислено в фонды 1 2 3 4 5 Отчисления на социальные нужды 810 5,487,185 1,559,359 в Фонд социального страхования 820 36,761,919 в Пенсиооный фонд 830 2,274,841 840 12,191,718 850 7,030 Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции 860 430,476 870 Статья Актив -14. 3217333 Долгосрочные финансовые вложения 0. 1064591 0. 3181064 Прочие внеоборотные активы 2. 6999387 -0. 5733664 Итого по разделу I 36. 2811638 II. Оборотные активы Запасы и затраты 31. 075466 Дебиторская задолженность 10. 649238 15. 727713 0. 035221 1. 782335 1. 747114 Прочие оборотные активы 7. 275458 9. 237942 1. 962484 49. 035384 14. 683452 100 100 Пассив I. Собственный капитал Уставный капитал 0. 03003026 0. 00465663 Фонды и резервы (нетто) Долгосрочные пассивы 0. 00036701 -0. 03484096 43. 72736849 52. 57773189 Итого по разделу II 43. 76257646 52. 57809890 Всего пассивов 100 100 Горизонтальный анализ уплотненного нетто-баланса Статья Начало года Актив тыс. руб. % тыс. руб. % Основные средства 100 243485481 60. 83 Долгосрочные финансовые вложения 100 2289076 258. 69 Прочие внеоборотные активы 100 15302697 68. 19 423606762 100 261077254 II. Оборотные активы 100 266040170 103. 00 Дебиторская задолженность 88514144 100 127. 86 Денежные средства и их эквиваленты 292749 100 60472019 100 100 112. 50 831178165 100 86. 58 Пассив I. Собственный капитал 100 249605 100. 00 Фонды и резервы (нетто) 467183580 100 72. 99 467433185 100 341245385 II. Привлеченный капитал 100 2641 0. 90 363452339 100 104. 10 Итого по разделу II 100 378349100 104. 01 100 Sheet 9: Expr Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа Направление анализа Показатель Значение на нач. года на кон. года 1. Оценка экон. потенциала субъекта хоз-я 1. 1 Оценка 400280596 243485481 имущественного 2. Доля ОС в общей сумме активов 0. 48 0. 34 положения 3. Коэффициент износа основных средств 0. 23 4. Общая сумма хозяйственных средств 831178165 1. 2 Оценка 1. Величина собственных средств (собственный капитал) 44085552 финансового 0. 49 0. 64 3. Коэффициент текущей ликвидности 1. 12 1. 21 0. 11 0. 17 0 6. Коэффициент покрытия запасов 0. 85 0. 72 1. 3 Наличие 0 0 "больных" 2. Ссуды и займы непогашенные в срок 3299214 3299214 статей в отчетности 3. Просроченная дебитор. и кредитор. задолженность 15913446 0 1041354 5. Векселя полученные 31309695 6. Векселя просроченные 0 0 2. 1 Оценка 1. Балансовая прибыль 3. Выручка от реализации 904042928 712452287 0. 08 0. 01 0. 17 0. 05 2. 2 Оценка 1. Сравнительные темпы роста выручки динамичности 2. Сравнительные темпы роста прибыли 1. 09 0. 99 200. 46 6. Продолжительность финансового цикла 156. 06 0. 1 0. 16 Оценка эффек-ти 1. Рентабельность авансированного капитала 0. 08 0. 01 0. 14 0. 02 эк-ого потенциала Sheet 10: СисПок Знач. на нач. г Знач. на кон. г 1. 1 Сумма, хоз. ср-в,находящихся в распоряж. организации имущественного 1. 2 Доля основных средств в активах 0. 48 0. 34 положения 1. 3 Доля активной части основных средств 0. 41 0. 41 1. 4 Коэффициент износа основных средств 0. 23 0. 3 1. 5 Кэффициент обновления 0. 03 1. 7 Коэффициент выбытия 0. 03 Оценка 2. 1 Величина СОС (функционирующий капитал) 80052654 2. 2 Маневренность собственных оборотных средств 0. 01 0. 16 2. 3 Коэффициент текущей ликвидности 1. 12 1. 21 2. 4 Коэффициент быстрой ликвидности 0. 41 0. 51 0 0. 03 0. 49 0. 64 0. 11 0. 17 2. 8 Доля запасов в оборотных активах 0. 63 0. 58 0. 17 0. 3 0. 85 0. 72 Оценка 3. 1Коэффициент концентрации собственного капитала 0. 56 0. 47 финансовой 3. 2 Коэффициент финансовой зависимости 1. 78 2. 11 устойчивости 0. 09 0. 23 3. 4 Коэффициент концентрации заемного капитала 0. 44 0. 53 3. 5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0 0. 000010111 3. 6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств 0 3. 7 Коэффициент структуры заемного капитала 0 0. 000006980 0. 78 1. 11 Оценка 4. 1 Выручка от реализации деловой 4. 2 Чистая прибыль 66139213 6740235 4. 3 Производительность труда 101344. 56 2. 26 2. 93 4. 5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах) 10. 22 6. 3 57. 13 4. 7 Оборачиваемость запасов (в оборотах) 2. 97 2. 51 4. 8 Оборачиваемость запасов (в днях) 143. 33 4. 9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) 0. 3 0. 27 4. 10 Продолжительность операционного цикла 156. 36 200. 46 4. 11 Продолжительность финансового цикла 200. 19 4. 12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности 0. 1 0. 16 4. 13 Оборачиваемость собственного капитала 1. 93 2. 09 1. 09 0. 99 Оценка 66139213 рентабельности 0. 14 0. 05 0. 17 0. 05 0. 08 0. 01 0. 14 0. 02 5. 6 Период окупаемости собственного капитала 7. 07 50. 63 Оценка деловой активности хозяйствующего субъекта. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбы­та продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйствен­ной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уро­вень эффективности использования ресурсов (капитала), устой­чивость экономического роста. Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарак­теризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала). Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопо­ставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи: ТРБ > ТQР > TB > 100%, где ТРБ > ТQР > TB Данное соотношение означает: во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относи­тельном снижении издержек производства и обращения; во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпа­ми, чем активы (капитал) предприятия, то есть ресурсы предпри­ятия используются более эффективно; и наконец, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом. Рассмотренное соотношение в мировой практике получило на­звание "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться, и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила". Тогда эти отклонения не следует рас­сматривать как негативные. К причинам возникновения таких от­клонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, мо­дернизации и реконструкции действующих предприятий. При этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции. Для оценки эффективности использования ресурсов предпри­ятия применяются различные показатели, характеризующие ин­тенсивность использования всех ресурсов (ресурсоотдачу) и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов. Ресурсоотдача показывает объем выручки от реализации про­дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен­ных в деятельность предприятия. В мировой практике этот пока­затель получил название коэффициента оборачиваемости вложен­ного капитала. Его формула такова: f = QP /B (берется среднегодовая сумма всех вложенных средств). Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основ­ных фондов устанавливается отношением объема выручки от ре­ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, об­ратная фондоотдаче. Она характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг); Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Взаимосвязь между этими пока­зателями можно выразить следующими формулами: WR = QP f = QP /F = (QPR /Ф где WR QP R – среднесписочная численность работников, чел.; F – среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.; f – фондоотдача основных фондов, руб. Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля­ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Следовательно, необ­ходим детальный анализ причин и размеров упущенных возмож­ностей повышения производительности труда. лицензий, "ноу-хау" и дру­гих нематериальных активов выражается в общих результатах ос­новной и коммерческой деятельности предприятия: росте объема продаж продукции на основе повышения ее качества и соответствующей надбавки в цене товара, конкурентоспособности продук­ции и расширения рынка сбыта; экономии текущих затрат путем сокращения длительности производственного (жизненного) цикла, снижения норм расхода материальных и трудовых на производство и сбыт продукции; в конечном итоге, увеличении прибыли. Исходя из этого, при оценке эффективности использования материальных активов также следует исходить из "золотого правила экономики предприятия": темпы роста выручки от реализации продукции или прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов. в денежную наличность зависит лик­видность предприятия и его шансы на успех. В этой связи возни­кает необходимость в установлении и обосновании критерия эф­фективности оборотных средств и методики их определения. (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, до­ход) результатов деятельности предприятия. Исходя из указанного критерия, эффективность использования оборотных средств может характеризоваться системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра­бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот­ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе­нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств. Расчеты этих показателей производятся на основании дан­ных финансового плана предприятия, формы № 1 и формы № 2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает эко­номию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться мень­шей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реа­лизации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции. Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой про­дукции и в расчетах. 1) Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляет­ся по формуле ОБP , где ОБ СО QP Д – количество дней в периоде. 2) Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле: КОБP / СО; КОБ = СО / QP ; Показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем обо­ротным средствам в целом и отдельно по материальным оборот­ным средствам и дебиторской задолженности. стоимость и акцизов). Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина. Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам. Плановый оборот по реализации исчисляется, исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении факти­ческого оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции (работ, услуг) учитывается в сумме выручки, приня­той при расчете плановой прибыли. Число дней (Д) в анализируемом периоде принято считать в квартале —. 90, в полугодии — 180. в году — 360. Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении обо­рачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффек­тивном их использовании. Замедление оборачиваемости оборот­ных средств говорит об их неэффективном использовании. При анализе важно установить не только направление и вели­чину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчет­ном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклоне­ния повлияли на размер оборотных средств. по реализации в отчетном году и на количество оборотов. В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачива­емости. то есть оборачиваемости по отдельным элементам обо­ротных средств. Это связано с тем. что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та­кие. как оборачиваемость средств, вложенных в производствен­ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услу­ги, по торговым (векселя полученные). предприятию при реализации това­ров, продукции, работ и услуг. 3. Анализ устойчивости экономического роста предприятия Деловая активность акционерных предприятий характеризу­ется в мировой практике степенью устойчивости экономическо­го развития или роста. предприятия и менеджерами стоит очень серьезная задача — обеспечить устойчивые темпы его эко­номического развития. Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т. е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ре­сурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внут­ренних и внешних источников финансирования. К внут­ренним источникам относится прежде всего прибыль, направляе­мая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и на­численная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Но он может быть увеличен и извне, путем эмиссии акций. Однако их выпуск и реализация угрожают самостоятель­ности руководства предприятия в принятии управленческих реше­ний (дивидендной политики, финансовой стратегии и др.). Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обес­печить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) преде­лом, так как с увеличением доли заемного капитала ужесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расхо­ды. следовательно, увеличивается вероятность банкротства. В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвести­рованных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализо­ванной продукции, оборачиваемость собственных средств) и фи­нансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности. который выражается в процентах и исчисляется по формуле: КУР = ( PR – Д ) / ИС * 100% = РПР / ИС где PR Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам; РПР – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль); ИС РРП PR QP В КУР PR QP B ИС или КУР = КПРQ * f * КФЗ где КПР в выборе экономически целесообразного соотношения между развитие производства; КQ f КФЗ – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемными и собственными источниками средств. этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные эконо­мические рычаги воздействия на рост этого коэффициента: сни­жение доли выплачиваемых дивидендов, повышение ресурсоотдачи, повышение рентабельности продукции, изыскание возмож­ности получения оправданных кредитов и займов. Приведенная факторная модель может быть расширена за счет вклю­чения в нее таких важных показателей финансового состояния пред­приятия, как: обеспеченность собственными оборотными средствами, ликвидность текущих активов, оборачиваемость оборотных средств, соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала пред­приятия. Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом: РРП PR QP ЕС Ra RP В КУР = ------ * ----- * ----- * ----- * ----- * ----- * ------ PR QP B Ra RP B ИС или КУРПР * КQОБ * КСП * КК * КФЗ · КРП = РРПR – доля прибыли реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли; · КQ = РR / QP – рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг); · КОБPС – оборачиваемость собственных оборотных средств, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственных оборотных средств; · КС = ЕС / Ra · КПaP · ККP / В · КФЗ = В / ИС Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. Использование многофакторной модели коэффициента устой­чивости экономического роста в учебно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с уче­том риска банкротства. Анализ состава и размещения активов. Наиболее общее представление о имеющих место качественных изменениях можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. На начало года структура активов баланса следующая: 50,965% составляли внеоборотные активы, 49,035% составляли оборотные активы предприятия. Причем, наиболее ликвидные активы (денежные средства) составляли всего 0,035% от валюты баланса, а основные средства предприятия составляли большую часть внеобортных активов – 48,158% от валюты баланса. Материальные оборотные средства составляли 29,863% баланса. Положительным показателем, характеризующим баланс ОАО «Статус», является отсутствие убытков и дебиторской задолженности более 12 месяцев. На конец года структура активов баланса существенно изменилась. Внеоборотные активы на конец года составляют 36,281% валюты баланса, тогда как оборотные активы возросли до 63,719%. Это говорит о том, что предприятие стало лучше управлять своими активами. Снижение основных средств предприятия почти на 40% совсем не говорит о негативной тенденции, скорее наоборот, ОАО «Статус» удалось существенно удалось улучшить оставшееся производство, что нашло свое отражение в балансе предприятия. Так высоколиквидные активы (денежные средства) выросли более чем в 43 раза, и на конец периода они составили 1,782% валюты баланса. При незначительном увеличении материальных оборотных средств (запасов) предприятию удалось улучшить реализацию продукции. Об этом говорит снижение готовой продукции и товаров для перепродажи в балансе предприятия почти на 60% и увеличение отгруженных товаров более чем на 25%. Положительная тенденция прослеживается в уменьшении дебиторской задолженности по векселям к получению почти на 60% и значительном снижении дебиторской задолженности по выданным авансам. На начало года капитал и резервы составляли 56,237% от валюты баланса, а краткосрочные пассивы – 43,727%. Уставный капитал составлял 0,03% от баланса, в то время как добавочный капитал составлял 37,2%. Предприятием были сформированы фонды, в том числе фонд социальной сферы – 18,896% валюты баланса. Краткосрочные заемные средства составили 3,534%. Настораживает большая кредиторская задолженность – 40,188% валюты баланса. Основная задолженность – это задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 10,897% баланса и задолженность по полученным авансам – 13,653% баланса. Задолженности по оплате труда нет, но существует задолженность перед бюджетом. На конец года структура пассивов ухудшилась. Практически полностью (на 96%) был использован фонд социальной сферы. За счет этого доля капитала и резервов уменьшилась до 47,422% валюты баланса. Удалось полностью рассчитаться с долгосрочными заемными средствами, но увеличились краткосрочные заемные средства. Краткосрочные пассивы составили 52,578% баланса. Валюта баланса уменьшилась за счет уменьшения капитала и резервов. Несмотря на то, что предприятию удалось сократить по полученным авансам и полученным кредитам, задолженность перед бюджетом и дочерними и зависимыми обществами значительно увеличилась. В целом по пассиву баланса наметилась негативная тенденция увеличения доли краткосрочных пассивов. Анализ формирования балансовой прибыли ОАО «Статус» продукции и снижение коммерческих расходов. Предприятию удалось снизить себестоимость продукции – об этом говорит снижение удельного веса себестоимости продукции с 93,792% в прошлом отчетном периоде до 84,914% в отчетном периоде от выручки. Основу прибыли составляет реализация продукции, а не участие в другой деятельности, это говорит о том, что ОАО «Статус» работает в реальном секторе производства, выпуская необходимую продукцию. Сводная оценка финансового состояния ОАО «Статус». Снижение долгосрочных активов в структуре валюты баланса предприятия на 14,683% говорит о том, что предприятие стало лучше использовать свои активы. За счет того, что краткосрочные активы увеличились, можно сказать, что финансовое положение предприятия стало более устойчивым. Текущие активы составляют 100% к валюте баланса – это значит, что предприятие работает без убытков. Снижение активов производственного назначения, говорит о сокращении производства, но с другой стороны, предприятие улучшило свои финансовые показатели. Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия при норме ³ 0,5. Не смотря на то, что на ОАО «Статус» коэффициент независимости претерпел небольшие изменения – снизился на 0,088, но стал меньше нормы. Это говорит о том, что предприятие становится более зависимым от привлеченных средств и доля собственных средств предприятия снижается. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств при норме £ 1. Этот коэффициент характеризует финансовую устойчивость предприятия и является одним из основных. На нашем предприятии на начало года он составлял 0,778, а к концу года увеличился до 1,109, что выше нормы. Это негативный показатель и говорит о том, что предприятие все больше и больше использует заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств, при норме 0,2 – 0,7. На нашем предприятии, хоть и произошло значительное увеличение этого показателя, он остался достаточно низким, всего 0,073 на конец года. Однако, значительный прогресс очевиден. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, при норме ³ 0,7. Несмотря на то, что коэффициент срочной ликвидности еще далек от нормы, ОАО «Статус» удалось увеличит коэффициент до 0,509 на конец года. Следовательно, при условии погашения дебиторской задолженности, предприятие может покрыть 50,9% своих обязательств. прочих элементов материальных оборотных средств, при норме ³ 2. Или показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Показатель нашего предприятия незначительно увеличился к концу года до 1,212, но до нормы еще далек. Можно сказать, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится » 1,2 рубля текущих активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, при норме ³ 0,1. На нашем предприятии этот коэффициент составляет 0,175 на конец года, что говорит о степени их достаточности для покрытия текущих активов. Коэффициент восстановления платежеспособности необходимо рассчитывать по причине не соответствия норме коэффициента текущей ликвидности. К к. г. + 6/12 * (Ктек. лик. Кв. п. = ------------------------------------------------------------- = ( 1,212 + Ѕ * 0,091 ) / 2 = 0,629 тек. лик. Коэффициент меньше 1 и это означает, что ОАО «Статус» при сохранении данной динамики не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Далее следуют относительные показатели, которые рассчитываются только на конец года. Абсолютные значения этих показателей сами по себе несут не много информации, лишь зная динамику их изменения можно более достоверно судить о работе предприятия. Коэффициент деловой активности (оборачиваемости всех активов) равен 1,166 – это означает, что в течение года активы предприятия делают чуть больше одного оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств равен 2,088 – это говорит о том, что реально работающие активы делают чуть более 2 оборотов за год. получало лишь 4,6 копейки прибыли. Следовательно управление производством улучшилось. Рентабельность собственного капитала показывает, что на 1 рубль собственного капитала предприятию удалось получить 28 копеек прибыли. Рентабельность совокупных активов составила 14,679%, значит, на каждый рубль активов предприятие получило 14,7 копеек прибыли. финансового состояния. Об этом говорит изменение в лучшую сторону структуры активов предприятия, увеличение показателей ликвидности, рентабельности и увеличение прибыли предприятия. Но предприятию еще предстоит большая работа по восстановлению своей платежеспособности и уменьшению заемных средств в структуре пассивов. Список использованной литературы. 1. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 157 с. 2. Новодворский В. Д., Пономарева Л. В., Ефимов О. Б. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ. Часть 3. – М.: Бухгалтерский учет, 1994. – 80 с. 3. Шеремет А. Д., Сайдулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1995. – 176 с. ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ